지난 몇 년 동안 NiftyIndices와 S&P는 인도 주식에 대한 다양한 팩터 지수(가치, 모멘텀, 낮은 변동성, 품질, 알파 또는 다중 팩터)를 출시했습니다. 그리고 AMC는 투자자들의 인기와 잠재 수요를 이용하여 이러한 지수에 대한 다양한 인덱스 펀드를 출시했습니다.

지금까지는 너무 좋았습니다.

어떤 지수가 출시되든 출시일이 있고 기준일이 있습니다. 출시일은 지수가 출시된 날짜입니다. 그리고 지수에 대한 실시간 데이터는 출시일 이후에 제공됩니다. 기준일은 지수 제공자가 전략에 따라 역적합 데이터를 제공한 이전 날짜입니다. 예를 들어 NiftyIndices는 2005년 4월 1일을 기준일로 하여 2020년 8월 25일(출시일)에 Nifty 200 Momentum 30 지수를 출시했습니다. 따라서 해당 지수의 실시간 데이터는 2020년 8월 25일(출시일) 이후에만 제공됩니다.

지금까지 기준일 이후 다양한 지수 상품의 성과를 Nifty 50 또는 해당 주식 유니버스와 비교했습니다. . 그러나 과거에 우수한 수익을 제공했던 전략(또는 전략의 정의)만 선택할 것으로 예상할 수 있습니다. 따라서 대부분의 지수에 대한 기준일부터(적어도 출시일까지) 과거 성과는 양호할 것입니다.

그런데 이러한 지수는 출시 이후 어떤 성과를 거두었습니까?

그 내용을 알아보겠습니다.

팩터지수 각각의 출시일부터 오늘(2024년 1월 25일)까지의 성과를 비교해보겠습니다.

그게 어떻게 도움이 되나요?

어떤 팩터의 과거 성과(좋든 나쁘든)가 미래 성과(좋든 나쁘든)를 보장하지는 않지만, 과거에 우수한 성과를 내지 못한 제품/팩터 지수에 투자하는 것은 확실히 편하지 않습니다(해당 접근 방식에 대한 강한 확신이 있는 경우는 제외). 말이 되네요, 그렇죠? 실시간 데이터에 대한 이러한 분석은 적어도 투자하지 말아야 할 부분을 알려줄 수 있습니다.

그리고 기준일 이후의 실적보다는 출시일 이후의 실적(라이브 데이터)이 더 신뢰도가 높다고 생각합니다. 예, 실시간 데이터는 합리적으로 오랜 기간 동안 사용할 수 있어야 합니다. 길수록 좋습니다.

요인 지수를 선택했습니다

1. 최소 3년 동안 실시간 데이터를 사용할 수 있는 경우(요인 지수는 최소 3년 전에 출시됨) AND
2. 해당 지수를 추적하는 ETF 또는 인덱스 펀드를 보유하세요(참고:ETF/인덱스 펀드는 설립된 지 3년 미만일 수 있음)

 이 게시물은 요인 지수에 투자하도록 설득하기 위한 것이 아닙니다. 이 분석은 학문적 목적으로만 사용됩니다. 저는 단지 데이터를 제시하고 귀하가 직접 평가하실 것이라고 믿습니다.

다음 9개 요인 지수가 자격 기준을 충족했습니다.

나는 과거에 이러한 지수의 대부분에 대해 글을 썼습니다. 이 게시물의 끝부분에 링크를 공유합니다. 이 게시물에서는 지수 방법론과 성과 비교에 대해 자세히 설명합니다. 또한 다양한 팩터 지수의 성과를 비교하는 게시물을 작성했지만 해당 게시물 역시 역적합 데이터를 기반으로 합니다. 이 게시물에서는 출시 이후의 성과에 중점을 둡니다.

#1 멋진 50 동일 중량

#2 Nifty 50 가치 20 지수

#3 Nifty 100 품질 30 지수

#4 Nifty 100 낮은 변동성 30

#5 Nifty 200 Momentum 30 인덱스

#6 Nifty 200 품질 30 지수

#7 Nifty Midcap 150 품질 50 지수

#8 Nifty Alpha 저변동성 30

#9 멋진 알파 50

데이터를 단일 테이블로 컴파일

요인 지수는 서로 어떻게 비교되나요?

우리는 라이브 데이터에 초점을 맞추고 있기 때문에 가장 최근에 출시된 인덱스를 먼저 찾아야 합니다.

고려된 모든 요인 지수 중에서 Nifty 200 Momentum 30 지수가 마지막으로 출시되었습니다.

2020년 8월 25일 출시되었습니다.

해당 날짜부터 2024년 1월 25일까지 모든 요인 지수의 성과를 비교합니다.

참고 :주식 시장은 지난 3년 동안 매우 강세를 보였습니다. 강세장에서 더 나은 성과를 보이는 특정 종류의 주식이 있습니다. 예를 들어, 강세장에서 중소형주가 좋은 성적을 거둘 것으로 예상할 수 있습니다. 따라서 지난 3년간의 공정한 성과를 바탕으로 요인 지수를 토대로 판단하지 마세요. 가능한 경우 장기적인 실시간 데이터를 살펴보세요.

주의사항 및 주의사항

1. 과거 실적이 향후 수익을 보장하지 않습니다.
2. 시가총액 기반 지수와 달리 이러한 요인 지수는 상대적으로 초기 단계입니다. 팩터 ETF와 인덱스 펀드는 최근에 개발된 것입니다. 팩터 전략은 인기를 끌 수 없을 뿐만 아니라 더 많은 돈이 특정 팩터 전략을 추구할 때 알파(초과 수익)도 줄어들거나 사라질 수 있습니다. (또는 다른 이유로 인해). 당신은 항상 이러한 가능성을 염두에 두고 있어야 합니다.
3. 방금 수익률 성과를 비교했지만, 수익률 성과만을 토대로 투자 결정을 내려서는 안 됩니다. 투자자로서 위험 조정 수익률, 변동성, 하락률, 롤링 수익률과 같은 다른 측면도 살펴보고 싶을 수도 있습니다.
4. 총수익률지수(TRI)의 성과를 비교해보았습니다. 그러나 지수에는 투자할 수 없습니다. ETF나 인덱스 펀드에만 투자할 수 있습니다 . 해당 ETF나 인덱스 펀드가 지수를 잘 추종하고 있는지 확인해야 합니다. 추적 차이가 너무 크다면 더 자세히 알아보세요. 높은 추적 차이는 지수 구성 방법론 때문일 수도 있습니다.
5. 각 요인 지수에는 고유한 주식 가중치 방법론이 있습니다. 지수 방법론이 유동성이 낮은 주식에 높은 가중치를 할당할 수 있는 경우 , 유동성이 낮은 주식에 들어오고 나가는 경우(지수에 포함되거나 제외되는 시점) 때때로 문제가 발생할 수 있습니다.

팩터 인덱스 펀드나 ETF에 투자해 보셨나요?

댓글 섹션에서 귀하의 경험을 공유해주세요.

이미지 출처 :언스플래쉬

추가 링크

멋진 인덱스

Nifty Equal Weight Index(검토 1)(검토 2)

Nifty 50 Value 20 지수(NV20)(검토)

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멋진 200 품질 30(검토)

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이 게시물은 교육 목적으로만 작성되었으며 투자 조언이 아닙니다. 이는 어떤 제품에도 투자하거나 투자하지 않는 것이 좋습니다. 인용된 증권, 상품 또는 지수는 단지 설명을 위한 것이며 권장 사항이 아닙니다. 내 견해는 편향될 수 있으며 귀하가 중요하다고 생각하는 측면에 초점을 맞추지 않기로 선택할 수도 있습니다. 귀하의 재정적 목표는 다를 수 있습니다. 다른 위험 프로필이 있을 수 있습니다. 당신은 나와 다른 인생 단계에 있을 수 있습니다. 따라서 내 글을 바탕으로 투자 결정을 내리면 안 됩니다. 투자에 있어 모든 경우에 적용할 수 있는 일률적인 솔루션은 없습니다. 어떤 투자자에게는 좋은 투자가 다른 투자자에게는 좋지 않을 수도 있습니다. 그리고 그 반대도 마찬가지입니다. 따라서 투자하기 전에 제품 이용 약관을 읽고 이해하고 위험 프로필, 요구 사항 및 적합성을 고려하십시오.  모든 투자 상품에서  또는 투자 접근 방식을 따릅니다.