매년 정도 저는 소수의 Vanguard 인덱스 펀드를 사용하여 장기적으로 투자하는 방법에 대한 칼럼을 작성합니다(최신 버전:"2018년 및 그 이후를 위한 6개의 최고의 Vanguard 인덱스 펀드" 참조). 틀림없이 이 기사는 내가 Kiplinger.com에 쓰는 그 어떤 기사보다 더 유명합니다. 분명히 투자를 단순하게 유지하는 것이 많은 투자자의 목표입니다. 저와 달리 대부분의 사람들은 기금을 조사하느라 끝없는 시간을 보내는 것을 좋아하지 않습니다.
그래서 저는 생각하게 되었습니다. 성공적인 투자자를 위해 정말 필요한 Vanguard 인덱스 펀드는 몇 개입니까? 내 결론:2개만으로도 훌륭한 일을 할 수 있습니다. 이 기사에서는 이 두 뱅가드 인덱스 펀드에 대해 자세히 설명합니다. 뿐만 아니라 은퇴가 가까워지고 생활함에 따라 투자 할당을 조정하는 방법을 알려줍니다.
핵심 펀드는 Vanguard Total World Stock ETF입니다. (기호 VT)는 미국 주식과 해외 주식에 모두 투자하는 상장지수펀드입니다. 동일한 펀드의 기존 뮤추얼 펀드 버전인 Vanguard Total World Stock Index에 유의하십시오. (VTWSX), 뮤추얼 펀드의 투자자 지분이 0.21% 수수료 대 ETF 0.11%로 더 비싸다는 점을 제외하면 동등하게 좋습니다. 시가 총액이 큰 주식이 펀드를 지배합니다. 그러나 자산의 18%는 현재 중형주이고 6%는 소형주입니다. 자산의 8%가 신흥 시장에 있습니다.
Vanguard Total World Stock은 FTSE Global All-Cap Index를 추적하며 가장 작은 주식을 제외하고 세계의 거의 모든 주식을 포함합니다. 이 펀드는 대부분의 펀드에서 볼 수 있는 100개 또는 200개 주식에 비해 7,900개 주식에 투자합니다. 가장 큰 지분은 Apple(AAPL), Microsoft(MSFT), Amazon.com(AMZN), Facebook(FB) 및 Johnson &Johnson(JNJ)입니다. 가장 큰 해외 지분은 중국 인터넷 회사 Tencent Holdings Ltd.(TCEHY)와 스위스 기반 식품 대기업 Nestle(NSRGY)입니다.
ETF는 Vanguard가 저렴합니다. $10,000를 투자하면 0.11%의 비용 비율은 연간 $11에 불과합니다. 추가로 비용을 억제하기 위해 펀드는 드물게 거래됩니다. 평균적으로 주식은 10년 동안 펀드에 머무를 것으로 예상합니다.
기존 인덱스 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 ETF는 시가총액, 즉 주가에 발행주식수를 곱한 값으로 주식에 가중치를 부여합니다. 많은 상장지수펀드가 주식에 가중치를 부여하는 방식이 다르지만 단순한 시가총액 가중치의 아름다움을 고려할 가치가 있습니다. Vanguard Total World Stock에 투자하면 가장 적은 위험으로 가장 높은 수익을 낼 수 있는 주식에 대한 전 세계 모든 투자자의 집단적 의견을 얻을 수 있습니다.
현재 보유 주식의 52%는 미국 주식, 47%는 해외 주식, 나머지는 현금입니다. 자산의 56%가 미국과 캐나다에, 22%가 유럽에, 21%가 아시아에 있습니다.
Vanguard 설립자 Jack Bogle과 같은 일부 전문가들은 미국 기업 이익의 상당 부분이 외국에서 발생한다는 점을 감안할 때 해외 투자의 필요성에 의문을 제기합니다. 그러나 역사에 따르면 외국 주식과 국내 주식은 일반적으로 몇 년 동안 번갈아가며 서로 선두를 달리고 있습니다. 외국 주식은 특히 길고 나쁜 패치 이후 지난 1년 동안 승리했습니다. 그러나 펀드가 해외 익스포저를 너무 많이 제공한다고 생각되면 Total World Stock에서 10% 또는 20%를 차감하고 전체 국내 형제인 Vanguard Total Stock Market ETF에 투자하십시오. (VTI).
해외 주식과 국내 주식을 모두 소유하면 펀드의 전반적인 변동성이 줄어듭니다. Total World Stock은 Standard &Poor's 500 지수만큼 변동성이 크지만 선진 시장 주식의 MSCI EAFE 지수보다 변동성이 약 20% 낮습니다. 1월 18일까지 지난 5년 동안 Total World Stock은 S&P 500보다 연간 평균 4.6%포인트 앞서 있었지만 EAFE 지수는 3.1포인트 앞섰습니다.
이 펀드는 통화 위험에 대해 헤지하지 않습니다. 통화는 단기적으로 변동성이 있을 수 있지만 제 생각에는 외화 투자는 해외 주식 투자의 일부입니다.
채권은 어떻습니까? 내 선택은 Vanguard 단기 회사채 ETF입니다. (VCSH). 이 펀드의 수익률은 2.6%이고 연간 비용은 0.07%에 불과합니다. 이자율이 1% 포인트 상승하면 펀드의 가격은 2.8% 하락해야 하며 이는 펀드의 수익률 상승으로 상쇄되는 것 이상입니다. 평균 신용등급은 싱글 A입니다. 기존 뮤추얼 펀드 버전인 Vanguard Short-Term Corporate Bond Index의 Admiral 주식 (VSCSX), 동일한 0.07%를 청구합니다.
느리고 점진적이기는 하지만 이자율이 더 높아져 장기 채권 펀드는 손실을 입을 수 있습니다. 그리고 정크 본드에 투자하는 위험을 만회할 만큼 충분한 수익을 내지 못하고 있습니다. 단기 회사채에 투자금의 25%를 투자하십시오.
주식 75%/채권 25% 조합은 은퇴 후 15년 이상의 투자자에게 적합합니다. 시장의 조치로 인해 초기 할당이 제대로 이루어지지 않으면 매년 재조정하는 것을 잊지 마십시오. 은퇴 후 15년 이내라면 주식 ETF를 5% 포인트 줄이고 그 현금을 채권 ETF에 추가하십시오. 약 60%의 주식과 40%의 채권을 보유할 때까지 5년마다 이 방법을 반복하십시오. 이는 퇴직 초기 및 중기에 적합한 할당입니다.
Steven Goldberg는 워싱턴 D.C. 지역의 투자 고문입니다.