(이미지 출처:Getty Images)
주식, 바보. 최근 Kiplinger ETF 20 회원인 JPMorgan Income ETF의 최근 실적이 좋으면 채권도 보람있는 곳이 되었습니다. (JPIE)가 모든 가이드입니다.
신중한 위험 수준에 맞춰 수익 극대화를 목표로 하는 이 다중 부문 채권 펀드는 지난 12개월 동안 6.9%의 수익률을 기록했으며, 이는 Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index의 변동성보다 절반도 안 되는 수치입니다. 현재 수익률은 5.6%입니다.
Andrew Norelli가 이끄는 펀드 매니저는 유연한 권한을 갖고 있습니다. 투자 등급(트리플 A~트리플 B) 이하, 만기 단기 또는 장기 여부에 관계없이 매력적이라고 생각되는 모든 부문 및 채권에 자유롭게 투자할 수 있습니다.
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이러한 여유와 우수한 채권 선별 덕분에 2021년 말 상장지수펀드 출시 이후 평균 이하의 변동성으로 평균 이상의 수익률을 제공할 수 있었습니다.
Norelli는 지난 3년 동안 "집계 채권 지수의 변동성이 두 배로 늘어났고 수익률도 더 낮았습니다"라고 말합니다.
최근 관리자들은 포트폴리오의 질을 저하시키지 않으면서 정부 및 기업 부채를 포함한 다른 채권보다 더 많은 수익을 제공하는 단기 유동화 대출을 선호한다고 Norelli는 말합니다. 마지막 보고서에 따르면 포트폴리오의 거의 66%가 유동화 부채를 보유하고 있으며, 그 중 대부분은 정부 보증 모기지 담보 채권입니다.
Norelli와 그의 동료들은 2026년에 대해 낙관적인 전망을 가지고 있는데, 이는 부분적으로 최근 분기의 좋은 경제 성장 수치 때문입니다. 그러나 중앙은행의 움직임과 국제 무역 및 정부 준비금의 주요 통화인 달러에서 점진적으로 벗어나는 것과 같은 특정 위험으로 인해 금리와 장기 만기 채권에 대해 신중하게 됩니다.
이 전략의 경우 펀드의 현재 2년 듀레이션(이자율 민감도 측정)은 상대적으로 낮습니다. 최근 몇 년 동안 6년까지 지속된 경우도 있습니다. (채권 가격과 수익률은 반대 방향으로 움직입니다. 듀레이션이 2년이라는 것은 금리가 1% 포인트 오르면 순자산 가치가 2% 감소한다는 것을 의미하며 그 반대도 마찬가지입니다.) 지난 보고서에 따르면 Agg 지수의 듀레이션은 5.8년이었습니다.
참고:이 항목은 신뢰할 수 있는 조언과 지침을 제공하는 월간 발행물인 Kiplinger Personal Finance Magazine에 처음 게재되었습니다. 더 많은 수익을 창출하고 더 많은 수익을 유지하려면 구독하세요 여기 .