Warren Buffett은 일부 에너지 자산에 대해 수십억 달러에 달하는 거래를 성사시키면서 싼 값에 다시 돌아갔습니다.
오마하의 오라클은 지난 몇 개월 동안 주식을 내리기만 하고 버크셔 해서웨이 (BRK.B, $178.83) 1,370억 달러의 현금 더미를 기록했습니다. 그러나 7월 5일 일요일에 버핏은 Dominion Energy (D, $82.69) 부채 가정을 포함하여 97억 달러에 달하는 거래에서 천연 가스 전송 및 저장 자산.
버핏의 소심함이 다소 문제가 되었습니다. 결국 S&P 500은 한 시점에서 강세장 고점에서 30% 이상 하락했지만 버핏의 유일한 움직임은 현금을 조달하는 것이었습니다.
남들이 두려워할 때 탐욕은 어디에 있었나요?
버핏은 지난 5월 버크셔의 식욕 부진에 대해 질문을 받았을 때 "할 만한 매력적인 것이 없기 때문에 아무것도 하지 않았다"고 말했다.
그러나 Dominion은 마침내 그의 마음을 사로 잡았습니다.
Berkshire의 에너지 부서는 Dominion에 40억 달러를 현금으로 지불하고 57억 달러의 부채를 인수하여 거래에 97억 달러의 기업 가치를 부여합니다. 그 대가로 Berkshire는 7,700마일 이상의 천연 가스 전송 라인과 약 9,000억 입방 피트의 가스 저장고를 얻습니다.
Dominion의 자산 인수는 Berkshire가 2016년에 Precision Castparts를 372억 달러에 인수한 이후 가장 큰 거래입니다.
그리고 궁금하시다면 이 거래는 실제로 또 다른 고전적인 버핏의 움직임처럼 보입니다.
이번 구매는 천연가스 선물이 25년 동안 볼 수 없었던 최저치를 기록한 6월 이후 이뤄졌다. 이 발표는 Dominion과 Duke Energy(DUK)가 수년간의 지연과 법적 불확실성을 이유로 대서양 연안 파이프라인 건설을 중단했다고 발표한 것과 동시에 나왔습니다.
이번 거래는 또한 현재 8%의 점유율에서 18%로 추산되는 주간 천연가스 전송 분야에서 Berkshire의 입지를 강화합니다.
버핏은 버크셔의 에너지 사업과 철도를 핵심 보험 보유 범위 밖에서 회사의 "리드 독(lead dog)"이라고 불렀다. Dominion 자산은 에너지 부문에 수백만 달러의 수입을 추가하는 동시에 Berkshire의 전쟁 상자의 7%를 차지할 것입니다.
구매는 또한 천연가스 시장이 바닥을 보았다는 신호로 간주될 수 있습니다.
결론:이것은 버크셔 주주들에게 좋은 거래처럼 보입니다. 이는 또한 역사상 가장 위대한 장기 투자자 중 한 사람이 경제에 대한 신뢰를 표한 결과이기도 합니다.