Axis Focused 25 Fund는 2012년 6월 일반 플랜 옵션으로 시작되었습니다. 2016년 6월까지 첫 4년 동안 겨우 100만 원을 벌었습니다. 관리비 468억원. 오늘날 그것은 자석처럼 돈을 끌어들이는 별 5개 등급의 펀드입니다.
2018년 11월까지 펀드 규모는 엄청난 Rs로 성장했습니다. 6,454억으로 2.5년 동안 13배 증가했습니다. 일부 투자자들은 이를 차세대 HDFC 주식으로 보고 있습니다.
Axis Focused 25 Fund는 대기업, 중소 기업의 최대 25개 주식에 투자하는 개방형 펀드입니다. 투자 목적에 따라 –
최대 25개 회사의 주식 및 주식 관련 투자 집중 포트폴리오에 투자하여 시세차익을 창출하는 것을 목표로 합니다.
SEBI가 정의한 새로운 주식 카테고리에 따라 펀드는 포커스 카테고리, 여기서 최대 번호. 펀드가 보유할 수 있는 주식의 수는 30입니다.
제도 정보 문서 주식에 대한 최소 투자는 20개 이상의 주식이 포함된 포트폴리오의 80%가 될 것이라고 말합니다. 2018년 11월 30일자 자료표에 따름 펀드가 현재 보유하고 있는 주식 수는 23주입니다.
이 펀드는 포트폴리오 회사가 시가 총액 기준 상위 200개 회사에서 선택될 것이라고 말합니다. 실제로 포트폴리오의 90%는 상위 200위권에서 구성됩니다. 규모와 유동성이 주식 선택 과정에서 큰 기준이 된다는 분명한 표시입니다.
이는 벤치마크 선택에도 반영됩니다. 펀드의 1차 벤치마크는 Nifty 50입니다. 2차 벤치마크는 S&P BSE 200입니다. 후자는 펀드와 관련성이 더 높은 벤치마크입니다.
그래서, 이 펀드에 효과가 있는 것은 무엇입니까?
글쎄요, 그것은 실제로 누구의 문제입니까?
이에 대한 결론을 내리기 위해 펀드는 두 기간에 걸쳐 연구할 가치가 있습니다. 하나는 2012년 6월부터 2016년 6월까지 그리고 그 이후입니다. 즉, 전자는 이전과 같이 Jinesh Gopani로, 후자는 Jinesh Gopani로 부를 수 있습니다.
Jinesh Gopani는 Axis Focused 25 Fund의 현재 펀드 매니저입니다. 그는 2016년 6월부터 전 펀드 매니저인 Sudhanshu Asthana와 함께 이 펀드를 관리하기 시작했습니다. Sudhanshu Asthana는 몇 달 만에 펀드 하우스를 그만뒀습니다.
여기에 더 나은 회상이 있습니다. Jinesh는 Axis MF의 스타 ELSS 펀드인 Axis Long Term Equity Fund의 펀드 매니저입니다.
Jinesh가 취임한 이후로 두 가지 일이 일어났습니다.
하나 , 펀드는 그가 인수한 이후로 규모가 거의 13배 성장한 초대형 기업이 되기 위해 경쟁했습니다. 단돈 5만원이었습니다. 그가 합류했을 때의 규모는 4억 6800만 달러입니다. 지금은 Rs입니다. 6,454억입니다. 조세 절감 펀드인 Axis Long Term Equity를 관리하는 Jinesh의 명성으로 인해 투자자들도 이 펀드에 몰려들게 되었으며 그가 같은 마법을 만들어낼 수 있기를 기대했습니다.
지금까지 그들은 실망하지 않았습니다. 그는 자신의 주식 선택 스타일뿐만 아니라 이 펀드에도 주식을 도입했습니다.
두 펀드 포트폴리오를 보면 비슷해 보입니다.
Axis Long Term Equity Fund의 상위 10개 홀딩스 – 2018년 11월 30일 기준
<노스크립트> 
Axis Focused 25 Fund의 상위 10개 종목 – 2018년 11월 30일 기준
<노스크립트> 
참고: 인도의 Clearing Corporation은 주식이 아닌 Axis Focused 25 펀드의 현금 보유를 나타냅니다.
2 , 펀드는 Jinesh가 관리를 인수한 이후 지속적으로 120% 이상의 회전율을 보여주고 있습니다. 일반인의 눈에는 포트폴리오에서 1년 미만의 기간 동안 보유된 주식을 의미합니다.
자, 이것은 약간 까다롭습니다. 펀드 매니저가 자신의 펀드를 매일매일 거래한다는 의미는 아닙니다.
회전율을 계산하려면 매수 또는 매도 번호 중 큰 값을 AUM으로 나눕니다. 이 경우 신규 유입으로 인한 매수가 비율에 영향을 미치고 있음이 분명합니다. 올해보다 두 배로 늘어난 기금은 어떻게 될까요?
팩트 시트는 또한 펀드가 상당한 기간 동안 주식을 보유하고 있으며 변동에 의존하지 않았음을 확인시켜줍니다.
Axis 뮤추얼 펀드의 맥락에서, 쇼를 운영하는 스타 펀드 매니저의 경우로 보입니다. 이제 성과에서 펀드매니저의 역할은 부정할 수 없지만 어느 정도입니까?
여기에 문제가 있습니다. Axis 뮤추얼 펀드에서 언급되는 주식 펀드는 세금 절약, 장기 주식 펀드 및 포커스드 25 펀드의 2개뿐입니다. 덧붙여서, 둘 다 Jinesh Gopani가 관리합니다.
Axis 블루칩 펀드나 미드캡 펀드를 비롯한 Axis MF의 다른 주식 펀드를 보면 규모나 이와 유사한 수치 면에서 상당히 밋밋합니다.
다음은 John Bogle이 스타 펀드 매니저에 대해 말한 내용입니다.
의심할 여지 없이 Axis Focused 25 Fund는 Jinesh Gopani에 의해 지속적으로 관리되었습니다. 따라서 귀하가 이 펀드의 투자자라면 펀드 매니저가 계속되는 한 투자가 순조롭게 진행되기를 바랄 수 있습니다.
태양이 빛나는 동안 건초를 만드십시오!