다음 시장 침체에 대해 걱정하는 투자자들은 상장지수펀드(ETF)에서 충분한 보호를 받을 수 있습니다. 개별 주식은 많은 위험을 감수할 수 있는 반면, 뮤추얼 펀드는 전술적 옵션의 폭이 넓지 않습니다. 하지만 약세장을 피하기 위한 최고의 ETF를 찾아보면 귀하의 투자 스타일과 위험 프로필에 맞는 여러 옵션을 찾을 수 있습니다.
2020년에 들어서면서 월스트리트는 다양한 위험에 직면했습니다. 민주당 경선 결과와 11월 대통령 선거; 미중 무역 관계의 다음 방향; 글로벌 성장 둔화 등이 있습니다.
그러나 Collaborative Fund의 Morgan Housel은 올해 초 반드시 읽어야 할 위험에 대한 게시물에서 이를 맹렬히 공격했습니다. "가장 큰 경제적 위험은 아무도 이야기하지 않는 것입니다. 아무도 준비하지 않으면 도착했을 때 피해가 증폭됩니다."
COVID-19 코로나바이러스를 입력합니다. 치사율이 약 2%이고 전염성이 높은 것으로 보이는 이 바이러스는 두 달 사이에 전 세계적으로 8만 명 이상이 감염되어 2,700명의 목숨을 앗아갔습니다. 그 숫자는 거의 확실히 증가할 것입니다. 질병통제예방센터(Centers for Disease Control and Prevention)는 이미 미국에서 확산된 발병이 "만약"이 아니라 "언제"의 문제라고 믿고 있다고 경고했습니다. 미국 다국적 기업은 수요 감소와 영향을 받는 공급망으로 인해 이미 약세를 예상했으며 국제통화기금(IMF)은 이미 글로벌 성장 전망을 낮추고 있습니다.
약세장이 올 것인지는 두고 봐야 합니다. 그러나 투자자들은 분명히 적어도 그 전망에 대해 덜덜 떨고 있습니다. S&P 500은 불과 며칠 만에 7% 이상 하락했습니다. 추가적인 단점으로부터 자신을 보호하려는 경향이 있다면 현재 또는 미래의 어느 시점에서든 사용할 수 있는 도구가 많이 있습니다.
다음은 장기간의 침체를 극복할 수 있는 최고의 ETF입니다. 이 ETF는 낮은 변동성에서 채권, 상품 등에 이르기까지 다양한 전술에 걸쳐 있습니다. 이들 모두는 초기 시장 공황 동안 S&P 500을 능가했습니다. 그중 일부는 상당한 이익을 냈습니다.
데이터는 2월 25일 기준입니다. 배당금 수익률은 주식형 펀드의 표준 지표인 12개월 후행 수익률을 나타냅니다.
우리는 투자자들이 더 넓은 시장의 변동성에 대한 노출을 줄이면서 주식에 대한 노출을 유지할 수 있도록 설계된 저변동성 및 최소 변동성 ETF부터 시작할 것입니다.
iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV, $66.15)는 해당 직무에 가장 적합한 ETF 중 하나이며 자산이 거의 390억 달러에 달하는 가장 큰 펀드입니다. 또한 변동성을 줄이는 데 중점을 둔 두 개의 Kiplinger ETF 20 펀드 중 하나입니다.
그렇다면 USMV는 어떻게 합니까?
이 펀드는 시장의 나머지 부분에 비해 변동성이 낮은 상위 85%(시장 가치 기준) 미국 주식으로 시작합니다. 그런 다음 다중 요인 위험 모델을 사용하여 주식에 가중치를 부여합니다. 지수 내 유가 증권의 예상 위험도를 살펴보는 "최적화 도구"를 통해 또 다른 수준의 정제를 거칩니다.
현재 그 결과는 전체 베타가 0.65인 200개 이상의 주식으로 구성된 포트폴리오입니다. 베타는 변동성의 척도로, 1 미만의 점수는 특정 벤치마크보다 변동성이 낮음을 의미합니다. USMV의 베타는 S&P 500보다 변동성이 훨씬 낮음을 나타냅니다.
iShares Edge MSCI Min Vol USA는 업종별로 균형을 유지하지만 정보 기술(17.7%), 금융(16.0%) 및 필수 소비재(12.1%)에서 가장 비중이 높습니다. 포트폴리오가 변동하기 때문에 항상 그런 것은 아닙니다. 예를 들어 의료(10.6%)가 USMV 자산의 약 15%를 차지한 지 1년이 넘었습니다.
낮은 거래량 또는 최소 거래량 상품을 고려할 때 낮은 변동성에 대한 트레이드오프는 장기 랠리 동안 열등한 수익률일 수 있습니다. 즉, USMV는 챔피언이었습니다. 최근 시장 침체 이전에도 2월 18일까지 USMV는 총 수익률(가격 + 배당금) 기준으로 S&P 500을 85.1%-77.8% 초과 달성했습니다.
iShares 제공업체 사이트에서 USMV에 대해 자세히 알아보십시오.
저변동성과 최소변동성 제품은 완전히 같은 것이 아닙니다. Min-vol ETF는 특정 전략 내에서 변동성을 최소화하려고 합니다. , 그리고 결과적으로 여전히 일부 고변동성 주식으로 끝날 수 있습니다. 그러나 Low-vol ETF는 낮은 변동성 기간을 주장합니다.
레그 메이슨 저변동성 고배당 ETF (LVHD, $32.97) 낮은 변동성과 소득 창출 능력 때문에 선택된 약 50~100개 주식에 투자합니다.
LVHD는 3,000개 미국 최대 주식의 세계로 시작합니다. 이 큰 우주에는 중소형주도 포함됩니다. 그런 다음 "상대적으로 높은 지속 가능한 배당 수익률"을 지불할 수 있는 수익성 있는 회사를 선별합니다. 그런 다음 가격 및 수익 변동성을 기반으로 해당 주식의 점수를 높이거나 낮춥니다. 분기마다 펀드가 재조정될 때 주식은 펀드의 2.5%를 초과할 수 없으며 어떤 섹터도 25%를 초과할 수 없습니다. 단, 부동산 투자 신탁(REIT)은 15%로 제한됩니다.
현재 LVHD의 상위 3개 섹터는 많은 투자자들이 국방을 생각할 때 생각하는 3개 섹터인 유틸리티(27.8%), 부동산(16.6%), 필수 소비재(14.3%)입니다. 이는 펀드의 상위 3개 보유 종목인 유틸리티 American Electric Power(AEP, 2.9%), 통신 인프라 REIT Crown Castle International(CCI, 2.8%) 및 PepsiCo(PEP, 2.7%)에 완벽하게 반영됩니다.
LVHD의 소득과 낮은 변동성의 이중 초점은 장기간의 침체기에 빛날 것입니다. 이면? 황소가 힘을 얻으면 뒤에 남겨지는 경향이 있습니다.
Legg Mason 제공업체 사이트에서 LVHD에 대해 자세히 알아보십시오.
소형주는 한동안 "올바른 행동"을 하지 않았습니다. 위험도는 높지만 잠재력이 높은 소형주가 시장이 전력 질주할 때 주도권을 잡고 있다가 월스트리트가 위험을 감수하면 급락합니다.
그러나 Russell 2000 소형주 지수는 2월 18일 종료된 52주 기간 동안 약 7% 상승한 반면 S&P 500 지수는 21% 상승한 등 한동안 크게 뒤쳐졌습니다. 그리고 단기 매도에서 약간 더 나은 성과를 보였습니다. 아마도 투자자들을 위험한 주식 시장으로 몰아넣었지만 위험은 덜한 대형주로 몰아간 것은 회의론과 기회를 놓치는 것에 대한 두려움이 혼합되어 있기 때문일 것입니다.
장점은 작은 회사 주식이 점점 더 가치가 평가되고 있다는 것입니다. 하지만 이런 환경에서 소형주 투자가 걱정된다면 iShares Edge MSCI Min Vol USA Small-Cap ETF를 통해 더 많은 안정성을 찾을 수 있습니다. (SMMV, $34.64) – USMV의 자매 ETF.
SMMV는 약 390개의 주식으로 구성되어 있으며 현재 펀드 자산의 1.43% 이상을 차지하는 주식은 없습니다. 현재 최고 보유 주식은 귀금속 로열티 지분을 보유한 Royal Gold(RGLD)입니다. 모기지 REIT Blackstone 모기지 트러스트 REIT(BXMT); 그리고 Wonder Bread와 Tastykake의 모회사인 Flowers Foods(FLO).
이 ETF는 시장의 1과 광범위한 Russell 2000의 베타 1.19와 비교하여 단지 0.68의 베타를 자랑합니다. 또한 현재 S&P 500(1.8%)보다 약간 높은 배당 수익률(1.9%)을 자랑합니다.
iShares 제공업체 사이트에서 SMMV에 대해 자세히 알아보십시오.
일부 다른 펀드는 보다 안정적인 수익을 창출하기 위해 다른 접근 방식을 취합니다.
Reality Shares DIVCON Dividend Defender ETF (DFND, $32.37)는 DIVCON 배당 등급 시스템을 중심으로 하는 "장기" 주식 ETF입니다.
DIVCON은 월스트리트의 1,200개 최대주 중 모든 배당금 지급자를 살펴보고 이익 성장, 잉여 현금 흐름(회사가 의무를 다한 후 남은 현금의 양) 및 배당금의 건전성을 나타내는 기타 재무 지표를 조사합니다. . 그런 다음 DIVCON 1은 회사가 배당금 삭감 위험이 높음을 의미하고 DIVCON 5는 회사가 향후 배당금을 늘릴 가능성이 매우 높음을 의미하는 5단계 등급 시스템을 기반으로 각 주식을 평가합니다.
DFND ETF의 포트폴리오는 배당 건전성이 가장 좋은 기업("선도 기업")의 롱 길이는 75%이고 배당 건전성이 좋지 않은 기업("후발 기업")은 25% 숏입니다.
이론? 시장 변동성의 시기에 투자자들은 DFND의 고품질 장기 보유에 몰두하고 DIVCON의 시스템이 경고하는 주식을 매도할 것입니다. 그리고 실제로 DIVCON의 Leaders는 2000년 12월 29일부터 2019년 12월 31일 사이에 총 수익률 기준으로 S&P 500을 10.5%에서 6.9%로 초과 수익률을 보였습니다. 후발 기업은 3.7%의 수익률로 크게 하회했습니다.
현재 펀드는 산업체(20.5%), 정보기술(15.8%), 헬스케어(14.1%)에 가장 많이 투자된다. 2010년대 최고의 주식 중 하나인 Domino's Pizza(DPZ)와 Cintas(CTAS)가 가장 많이 보유하고 있습니다. 가장 큰 공매도 포지션은 구리 채굴 대기업인 Freeport-McMoRan(FCX)과 데이터 저장 기술 주식인 Western Digital(WDC)입니다.
Reality Shares DIVCON Dividend Defender ETF는 이러한 최고의 ETF 중에서 약세장을 위한 가장 복잡한 옵션일 수 있지만 좋을 때도 나쁠 때도 있습니다. DFND는 지난 1년 동안 S&P 500을 약간 상회했으며 변동성은 거의 절반 수준이었습니다.
Reality Shares 제공업체 사이트에서 DFND에 대해 자세히 알아보세요.
위에서 언급한 바와 같이 특정 시장 부문은 비즈니스의 성격부터 높은 배당금을 창출할 수 있는 능력에 이르기까지 다양한 요인으로 인해 "방어적"인 것으로 간주됩니다.
부동산은 그러한 분야 중 하나입니다. REITs는 실제로 약 60년 전에 의회에서 엄마 'n' 팝 투자자가 부동산에 투자할 수 있도록 하기 위해 만들어졌습니다. 모든 사람이 함께 사무실 건물을 사기 위해 수백만 달러를 모을 수 있는 것은 아니기 때문입니다. 물론 REITs는 사무실 건물 이상을 소유하고 있습니다. 아파트 단지, 쇼핑몰, 산업 창고, 자가 창고, 심지어 아동 교육 센터 및 연습장까지 소유할 수 있습니다.
REIT의 방어적인 매력은 배당금과 관련이 있습니다. 이 회사는 과세 소득의 90% 이상을 주주에게 배당금으로 지급하는 한 연방 세금이 면제됩니다. 결과적으로 부동산은 일반적으로 시장에서 가장 높은 수익을 올리는 부문 중 하나입니다.
iShares Cohen &Steers REIT ETF (ICF, $121.22) Cohen &Steers가 구축한 지수를 추적합니다. Cohen &Steers는 스스로를 "부동산 증권에 전념하는 세계 최초의 투자 운용사"라고 부릅니다. 포트폴리오 자체는 각각의 부동산 부문을 지배하는 30개의 대규모 REIT로 구성된 상당히 집중된 그룹입니다.
예를 들어 Equinix(EQIX, 8.2%)는 글로벌 코로케이션 데이터 센터의 시장 리더입니다. American Tower(AMT, 8.2%)는 Verizon(VZ) 및 AT&T(T)에 임대하는 통신 인프라의 선두업체입니다. Prologis(PLD, 7.8%)는 9억 6400만 평방피트의 물류 중심 부동산(창고 등)을 소유하고 있으며 Amazon.com(AMZN), FedEx(FDX) 및 U.S. Postal Service를 고객으로 포함하고 있습니다.
물론 REITs는 완전히 코로나바이러스에 내성이 있는 것과는 거리가 멉니다. 예를 들어 레스토랑과 소매업체에 임대하는 부동산 운영자는 장기간의 발병으로 인해 흔들리기 시작할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 ICF는 여전히 단기적으로 안전을 제공할 수 있으며 배당금은 일부 약점을 상쇄할 것입니다.
iShares 제공업체 사이트에서 ICF에 대해 자세히 알아보십시오.
유틸리티보다 "안전"을 더 많이 말하는 시장 부문은 없습니다. 경제가 두렵습니까? 전기 및 수도 요금은 사람들이 가장 심각한 불황에도 지불을 중단할 수 있는 가장 마지막 항목 중 하나입니다. 변동성이 큰 패치 동안 수익을 원활하게 하기 위해 수입을 찾고 계십니까? 전력, 가스 및 물을 공급하는 꾸준한 사업은 동일하게 일관되고 종종 높은 배당금을 제공합니다.
뱅가드 유틸리티 ETF (VPU, $149.62)는 시장의 이 부분에 접근하기 위한 최고의 ETF 중 하나이며 연간 비용이 0.10%로 가장 저렴한 ETF 중 하나입니다.
VPU는 NextEra Energy(NEE, 11.9%) 및 Duke Energy(DUK, 6.6%)와 같이 당신과 내가 없이는 살 수 없는 전기, 가스, 수도 및 기타 유틸리티 서비스를 생산하는 70개 회사에 약간 못 미치는 수준입니다. 주식 시장과 경제가 어떻든 간에. 유틸리티 회사는 일반적으로 서비스를 제공하는 지역에 관계없이 고정되어 있고 원할 때마다 한도를 초과하여 요금을 보낼 수 없다는 점을 감안할 때 이것은 실제로 고성장 산업이 아닙니다.
그러나 유틸리티는 일반적으로 1~2년에 조금씩 요금을 인상할 수 있으므로 천천히 이익을 늘리고 정기적인 배당금에 더 많은 탄약을 추가하는 데 도움이 됩니다. VPU는 투자자가 성장을 추구할 때 뒤처질 가능성이 높지만 패닉이 시작될 때마다 확실히 좋아 보입니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VPU에 대해 자세히 알아보세요.
물론 생계를 유지하려면 물, 가스, 전기 이상의 것이 필요합니다. 또한 먹을 음식과 특히 바이러스가 발생하는 상황에서 기본적인 위생 용품이 필요합니다.
그것이 바로 소비재가 바로 일상생활의 필수품입니다. 빵, 우유, 화장지, 칫솔 등 일부는 생각할 수 있지만 필수품에는 담배와 알코올과 같은 제품도 포함될 수 있습니다.
유틸리티와 마찬가지로 필수 소비재는 상당히 예측 가능한 수익을 내는 경향이 있으며 상당한 배당금을 지불합니다. 소비자 필수 요소 선택 부문 SPDR 기금 (XLP, $62.02) S&P 500의 30개 이상의 필수 소비재 주식에 투자합니다. Bounty 종이 타월, Charmin 화장지 및 Dawn 주방 세제를 만드는 Procter &Gamble(PG, 16.0%)의 상당한 덩어리를 보유하고 있습니다. Coca-Cola(KO)와 PepsiCo(PEP)(후자는 대규모 스낵 부문인 Frito-Lay도 자랑)가 결합하여 자산의 또 다른 20%를 구성합니다.
XLP는 또한 Walmart(WMT) 및 Costco(COST)와 같은 소매점을 보유하고 있습니다. 사람들은 일반적으로 이러한 상품을 구매하기 위해 방문합니다.
필수소비재 SPDR은 조정 및 약세장 기간 동안 섹터 관점에서 매수하기에 가장 좋은 ETF 중 하나였습니다. 예를 들어, 2007-09년 동안 S&P 500은 55% 이상 하락했지만 XLP는 절반인 -28.5%만 하락했습니다. 그리고 2015년에 XLP는 S&P 500을 7%에서 1.3% 초과했습니다. 평균 이상의 수익률 2.6%는 이러한 성과에 부분적으로 책임이 있습니다.
SPDR 제공업체 사이트에서 XLP에 대해 자세히 알아보기
최근 안전을 향한 도피의 대부분은 채권에 빠져 있습니다. 채권의 사상 최대 수익률은 주식에 근접하지 않지만 일반적으로 더 안정적입니다. 변동성이 큰 시장에서 투자자들은 자신의 돈이 약간의 이자와 함께 반환된다는 사실을 소중하게 생각합니다.
뱅가드 단기 채권 ETF (BSV, $81.52)는 1년에서 5년 사이의 만기를 가진 거의 2,500개의 단기 채권으로 이루어진 거대한 세계에 대한 익스포저를 제공하는 아주 저렴한 지수 ETF입니다.
왜 단기? 채권이 만기되기 전에 남은 시간이 적을수록 채권이 상환될 가능성이 높아져 덜 위험합니다. 또한 채권 자체의 가치는 주식보다 훨씬 안정적인 경향이 있습니다. 물론 트레이드 오프는 이러한 채권이 많은 수익을 내지 못한다는 것입니다. 실제로 BSV의 1.5% 수익률은 현재 S&P 500보다 낮습니다.
그러나 그것은 당신이 안전을 위해 지불하는 대가입니다. 단기적 경향 외에도 BSV는 투자 등급 부채에만 투자하여 위험을 더욱 완화합니다. 펀드의 약 2/3는 미국 국채에 투자되고 나머지 대부분은 투자 등급 회사채에 투자됩니다.
안정성은 양방향으로 작동합니다. BSV는 강세장과 약세장에서 많이 움직이지 않습니다. 최근 하락에도 불구하고 지난 1년 동안 S&P 500의 14% 상승은 BSV의 5.6% 상승을 왜소하게 만듭니다. 그러나 Vanguard의 채권 ETF는 시장이 계속 하락한다면 그 격차를 좁힐 것입니다.
Vanguard 제공자 사이트에서 BSV에 대해 자세히 알아보십시오.
* SEC 수익률은 자금 비용을 공제한 후 가장 최근 30일 동안의 이자를 반영합니다. SEC 수익률은 채권 펀드의 표준 척도입니다.
적극적으로 관리되는 SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (TOTL, $49.77), Kip ETF 20 구성요소는 또 다른 채권 시장 옵션입니다.
액티브 관리의 단점은 일반적으로 유사한 전략을 사용하는 인덱스 펀드보다 높은 수수료입니다. 그러나 올바른 종류의 관리가 있다면 비용을 정당화하는 경우가 많습니다. 더군다나 TOTL은 "총 수익" 옵션으로 경영진이 적절하다고 생각하는 다양한 기회를 기꺼이 쫓는다는 것을 의미합니다. 따라서 오늘날의 채권 인덱스 펀드와 비슷하고 1년 후의 다른 인덱스 펀드와 비슷할 수 있습니다.
TOTL의 관리자는 부분적으로 잘못된 가격의 채권을 활용하고 지수에 포함되지 않은 "정크" 및 신흥 시장 부채와 같은 특정 유형의 채권에 투자함으로써 Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index 벤치마크를 능가하려고 합니다. 1,010개 채권 포트폴리오는 현재 모기지 담보부 증권(54.1%)이 가장 많고, 미국 국채(25.3%)와 신흥 시장 국채(8.1%)가 그 뒤를 잇습니다.
신용도 측면에서 본 펀드의 3분의 2는 AAA(가장 높은 등급) 등급이고 나머지는 투자등급이 낮거나 정크본드에 분산되어 있습니다. 채권의 평균 만기는 약 5년이고 듀레이션은 3.6년으로 금리가 1%p 인상되면 TOTL이 3.6% 낮아집니다.
2.6% 수익률은 별로 볼 것이 없지만 "Agg" 지수와 장기 국채에서 얻는 것보다 훨씬 많습니다. 그리고 채권 시장의 미래 변화를 탐색할 보조 고문 DoubleLine Capital의 두뇌와 함께 제공됩니다.
SPDR 제공자 사이트에서 TOTL에 대해 자세히 알아보세요.
상품은 또 다른 인기 있는 안전 대피 수단이지만 공황 상태에서 금보다 더 잘 생각되는 물리적 금속은 없을 것입니다.
그 중 많은 부분이 끔찍한 시나리오에 대한 두려움입니다. 세계 경제가 붕괴되고 지폐가 아무 의미가 없다면 인간은 거래에 사용할 무언가가 필요하며 많은 사람들은 무언가가 우리가 통화로 사용했던 반짝이는 노란색 요소가 될 것이라고 믿습니다. 수천 년. 그러나 그 시점에서 IRA는 마지막 걱정거리가 될 것입니다.
그러나 금을 헤지 수단으로 사용하는 경우가 있습니다. 그것은 "상관되지 않은" 자산으로, 주식 시장과 완벽하게 또는 반대 방향으로 움직이지 않는다는 것을 의미합니다. 또한 인플레이션에 대한 헤지 수단이기도 하며, 중앙 은행이 쉬운 통화 정책을 발표할 때 종종 상승합니다. 금 자체는 달러로 가격이 매겨지기 때문에 미국 달러의 약세는 금의 가치를 높일 수 있습니다. 따라서 때때로 금에 약간의 할당을 하는 것이 좋습니다.
실물 금을 살 수 있습니다. 금괴나 동전을 파는 사람을 찾을 수 있습니다. 당신은 그들을 배달하기 위해 지불할 수 있습니다. 보관할 곳을 찾을 수 있습니다. 당신은 그들을 보장할 수 있습니다. 그리고 투자를 종료할 때가 되면 모든 물리적 전리품의 구매자를 찾는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
힘들게 들린다면 금고에 저장된 실제 금의 가치를 기반으로 거래되는 많은 펀드 중 하나를 고려하십시오.
GraniteShares 골드 트러스트 (BAR, $16.23)는 이러한 목적에 가장 적합한 ETF 중 하나입니다. 각 ETF 단위는 금 1온스의 100분의 1을 나타냅니다. 그리고 0.1749%의 비용 비율로 실물 금으로 뒷받침되는 두 번째로 저렴한 ETF입니다. 거래자는 또한 스프레드가 낮기 때문에 BAR을 좋아하고 투자 팀은 대규모 공급자보다 접근하기 쉽습니다. 이러한 모든 요소가 펀드의 인기를 높이는 데 기여했습니다. 지난 1년 동안 금이 급등하면서 BAR의 가격이 24% 상승한 반면 관리 자산은 41% 증가했습니다.
GraniteShares 제공업체 사이트에서 BAR에 대해 자세히 알아보십시오.
금에 투자하는 또 다른 방법이 있습니다. 그것은 실제로 금속을 채굴하는 회사의 주식을 사는 것입니다. 이들은 다른 회사와 마찬가지로 수익을 창출하고 분기별 재무 보고서를 보고하는 상장 기업이지만, 이들 주식은 시장의 나머지 부분이 주변에서 하고 있는 것이 아니라 주로 금의 행동에 의해 결정됩니다.
금 광부들은 지구에서 1온스의 금을 추출하는 계산된 비용을 가지고 있습니다. 그 이상의 모든 달러는 이익을 보충합니다. 따라서 금을 높이거나 낮추는 동일한 압력이 금 채굴 재고에 유사한 영향을 미칠 것입니다.
VanEck 벡터 골드 마이너 ETF (GDX, $29.97)는 이러한 목적을 위한 최고의 ETF 중 하나입니다. 자산 규모도 130억 달러 이상으로 가장 큰 규모입니다.
GDX는 실제 금 채굴 및 판매에 관련된 47개의 주식을 보유하고 있습니다. (VanEck에는 새로운 예금을 찾는 "주니어" 금 채굴자에게 투자하는 자매 펀드인 GDXJ가 있습니다.) 즉, 이 펀드의 상한선 가중 특성은 가장 큰 금 채굴자들이 펀드에 대해 엄청난 발언권을 가지고 있다는 것을 의미합니다. 수행합니다. Newmont(NEM)는 자산의 12.4%를 구성하고 Barrick Gold(GOLD)는 또 다른 11.0%를 구성합니다.
그러나 금을 살 수 있는데 왜 금 광부를 사십니까? 글쎄, 금 채굴 주식은 때때로 더 과장된 방식으로 움직입니다. 예를 들어 금이 오르면 금 채굴자들이 훨씬 더 많이 오르게 됩니다. 예를 들어, 지난 1년 동안 BAR은 23.5% 상승했지만 GDX는 32.5%의 가격 상승으로 이를 앞질렀습니다.
VanEck 제공업체 사이트에서 GDX에 대해 자세히 알아보십시오.
공유된 모든 ETF는 적어도 경기 침체기에 시장보다 덜 잃을 가능성이 높습니다. 일부는 긍정적인 수익을 창출할 수도 있습니다.
그러나 ProShares Short S&P500 ETF (SH, $24.70)는 시장이 붕괴되고 불타도 좋은 성과를 낼 수 있도록 효과적으로 보장됩니다.
ProShares Short S&P500 ETF는 스왑 및 기타 파생상품(기초 자산의 가치를 반영하는 금융 상품)으로 구성된 복잡한 기계로, S&P 500 지수의 역 일일 수익률(수수료 제외)을 생성합니다. 간단히 말해서 S&P 500이 1% 상승하면 SH는 1% 하락하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 지수 대비 이 ETF의 차트를 보면 가상 미러 이미지를 볼 수 있습니다.
이것은 시장 헤지의 가장 기본적인 것입니다. 귀하가 장기적으로 믿고 있는 주식을 많이 보유하고 있으며 원래 구매 가격에서 정말 좋은 배당 수익률을 산출하지만 시장이 장기간에 걸쳐 하락할 것이라고 생각한다고 가정해 보겠습니다. 당신은 그 주식을 팔고, 당신의 매력적인 비용 대비 수익률을 잃을 수 있고, 당신이 더 낮은 비용으로 다시 살 수 있도록 적절한 시장 시기를 희망할 수 있습니다. 또는 포트폴리오의 손실을 상쇄하기 위해 SH를 매수한 다음 주식이 회복될 것이라고 생각될 때 매도할 수 있습니다.
물론 위험은 분명합니다. 시장이 상승하면 SH는 귀하의 이익 중 일부를 무효화할 것입니다.
예, S&P 500, 시장 부문 또는 특정 산업에 관계없이 이러한 종류의 익스포저를 두 배 또는 세 배까지 제공하는 훨씬 더 공격적인 "레버리지" 역 ETF가 있습니다. 그러나 매수 후 보유 투자자에게는 너무 위험합니다. 반면에 SH의 작은 헤지 포지션은 관리하기 쉬우며 주식이 약세를 막을 수 있다면 포트폴리오가 깨지지 않을 것입니다.
ProShares 제공업체 사이트에서 SH에 대해 자세히 알아보십시오.