고수익 배당주는 일반적으로 은퇴를 계획하는 투자자에게 중요한 역할을 합니다. 그러나 인생의 많은 일들이 그렇듯이 수입 게임에 있어서 공짜 점심 같은 것은 없습니다.
고수익 배당 주식의 대부분은 너무 좋아서 사실이 아닙니다. 그들의 높은 수익률은 단순히 미래에 도마에 놓일 더 높은 위험 프로필과 지속 불가능한 배당금을 반영합니다. 퇴직 후 배당금으로 생활하는 투자자에게 이는 곧 일어날 재앙입니다.
결과적으로 보수적인 소득 투자자는 배당 수익률이 6%를 훨씬 넘는 대부분의 주식을 피하는 것이 좋습니다.
그러나 모든 고수익 주식이 함정이 되는 것은 아닙니다.
오늘은 최소 8%의 배당 수익률을 자랑하는 8가지 배당 주식을 검토하겠습니다. . 이 회사들은 금융 위기 동안 배당금을 유지했으며, 적어도 단기에서 중기적으로 계속해서 많은 배당금을 제공할 태세를 갖추고 있는 것으로 보입니다.
분명히 말해서, 이들은 여전히 "도달" 후보자입니다. 주의해서 접근해야 합니다. 더 높은 위험을 기꺼이 감수하려는 더 공격적인 소득 투자자만이 이러한 주식을 고려해야 합니다. 그러나 적당히, 그들은 의지 분산 배당 포트폴리오의 작은 부분으로 잘 할 수 있습니다.
데이터는 2018년 7월 12일 기준입니다. 배당 수익률은 가장 최근의 분기별 지급액을 연간 환산하고 주가로 나누어 계산합니다.
2016년과 2017년의 비정상적으로 따뜻한 겨울 날씨는 프로판 수요를 감소시켰고, 회사의 유통 범위를 압박하고 한동안 수익률을 10% 이상으로 보냈습니다.
그러나 Morningstar의 수석 주식 분석가인 Andrew Bischof, CFA, CPA는 "2018년의 정상적인 날씨로의 복귀는 단기 대차 대조표에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 되었습니다"라고 썼습니다. 그리고 경영진은 올해 4월에 14년 연속 파트너십 분배를 늘렸습니다.
AmeriGas Partners는 앞으로 장기적으로 EBITDA에서 3~4%의 연간 성장률을 보일 것으로 예상합니다. 경영진은 회사의 레버리지를 줄이는 동시에 유통 범위를 1.1배에서 1.2배 사이로 개선할 계획입니다.
경영진이 성공하면 회사의 분배가 관대할 뿐만 아니라 훨씬 더 강력한 기반 위에 구축될 것입니다.
*마스터 합자회사는 배당금을 지급합니다. 배당금은 배당금과 비슷하지만 세금 이연 자본 수익률로 취급되며 세금 납부 시 다른 서류 작업이 필요합니다.
모기지 리츠는 금리 변동에 민감하기 때문에 안정적인 배당금으로 알려져 있지 않으며, Annaly Capital Management (NLY, $10.52) 두 자릿수 수익률은 확실히 주의해서 접근해야 합니다.
그러나 국내 최대 mREIT인 Annaly는 틀림없이 열악한 동네에서 최고의 집이라고 할 수 있습니다. 이 회사는 기본적으로 단기 이자율로 차입하고 그 수익을 사용하여 주로 주거용 및 상업용 모기지 담보부 증권을 비롯한 장기 고수익 자산을 구매함으로써 돈을 벌고 있습니다.
Annaly는 막대한 재정적 레버리지를 사용하여 전략의 이익을 확대하고 풍부한 배당금을 지원합니다. 상당한 규모로 인해 NLY는 수익 대비 운영 비용 비율도 동종 업체보다 낮습니다.
그럼에도 불구하고 Annaly의 배당금은 지난 20년 동안 매우 불안정했습니다. 그러나 회사는 금융 위기 동안 매년 지불금을 늘렸습니다. 그리고 더 인상적으로, NLY의 주가는 거의 변동이 없었지만 S&P 500 지수는 2007-09년 시장 붕괴 당시 가치의 절반 이상을 잃었습니다.
이 기간 동안 금리가 하락하면서 Annaly의 차입 비용은 급락했지만 고수익 투자를 통해 고정 이자 지급을 계속 제공하여 견실한 순이자 마진을 얻었습니다.
이와 같은 주식을 고려하려면 강한 위력이 필요하며 배당금 지급은 시간이 지남에 따라 달라집니다. 그러나 Annaly는 보다 공격적인 소득 투자자에게 어필할 수 있는 몇 가지 자질을 가지고 있습니다.
이 부문에 대한 자세한 내용은 Simply Safe Dividends의 REIT 투자 가이드를 확인하십시오.
CFRA 주식 분석가인 Stewart Glickman은 Holly Energy Partners가 2019년에서 2026년 사이에 만료되는 장기 계약에 따라 HollyFrontier에 서비스를 제공하기 때문에 견고한 고객 수요 가시성을 누리고 있다고 썼습니다. 실제로 HEP 수익의 100%는 수수료 기반이며, 계약은 볼륨 또는 수익 약정에 대한 최소 지불을 요구합니다.
이러한 안정성 덕분에 경영진은 2004년 IPO 이후 54분기 연속으로 회사의 유통을 늘렸고 파트너십은 1~1.2배의 유통 범위를 목표로 하고 있습니다. 이는 다른 많은 동료보다 다소 공격적이므로 HEP를 보유하고 있다면 주의 깊게 모니터링하십시오. 그러나 위쪽은 9%의 매우 관대한 수익률입니다.
유명한 행동주의 투자자 Carl Icahn은 Icahn Enterprises를 통해 제국을 운영하고 있으며 지분의 90% 이상을 소유하고 있습니다.
상장된 헤지 펀드 및 사모펀드 회사인 Icahn Enterprises의 수익과 수익은 매년 극도로 변동합니다. 에너지와 같은 많은 사업 부문은 매우 주기적입니다. 이 회사의 투자 부문은 변동성으로도 유명합니다. Icahn 투자의 궁극적인 성공은 물론 매각 시기도 완벽할 수 없기 때문입니다.
이로 인해 전체 경제 주기에 걸쳐 분배가 더 위험해질 수 있지만 경영진은 2018년 3월에 회사의 분기별 분배를 17% 증가시킬 충분한 확신을 갖고 있었습니다.
IEP에 대한 투자는 위험과 변동성을 감수해야 하지만 동시에 가장 위대한 투자자 중 한 사람과 함께 투자할 수 있는 기회를 나타냅니다. 두 자릿수에 가까운 수익률과 미래 성장 가능성도 나쁘지 않습니다.
의료는 지속적으로 발전하는 정부 정책과 시스템에서 비용을 제거해야 할 필요성 덕분에 시장에서 가장 역동적인 부문 중 하나입니다.
메디케어의 변화, 환자 입원 기간의 감소 및 기타 여러 요인으로 인해 지난 10년 동안 점유율이 감소했습니다. 한편, 비용 인플레이션은 운영자의 수익성을 저해하여 임대료 의무를 이행할 능력을 압박했습니다.
좋은 뉴스? 2018년에 제안된 1.8%의 상환율 인상은 합리적이며 미국의 고령화 인구는 향후 10년 동안 개선된 운영 조건을 주도할 것으로 예상됩니다.
도전적인 내년 또는 2년을 기꺼이 기다리며 Medicare 및 Medicaid 지출에 의존하는 사업에 대한 투자로 인한 불확실성을 감수하려는 투자자는 환경이 개선되면 좋은 보상을 받을 수 있습니다.
PennantPark는 2016년 말에 배당금을 36% 삭감한다고 발표했는데, 이는 대부분의 소득 투자자에게 해당 사업을 배제할 수 있습니다. 회사는 일부 투자가 취약한 에너지 시장과 수익률 하락으로 인해 투자 수입이 감소한 후 지불금을 삭감해야 했습니다.
그러나 PennantPark는 2011년 이후 가장 낮은 지불금 비율을 자랑하며 오늘날 더 안정적인 기반에 있는 것으로 보입니다. 회사의 포트폴리오는 49개의 다른 회사에 투자됩니다. 어떤 산업도 포트폴리오 총 가치의 16% 이상을 차지하지 않으며 투자의 79%는 담보부채입니다.
PNNT는 포트폴리오의 87%가 본질적으로 변동 금리이기 때문에 금리가 계속 상승하더라도 괜찮을 것입니다.
대부분의 BDC는 높은 지불금 비율, 재정적 레버리지 사용 및 경기 침체에 대한 민감성 때문에 보수적인 소득 투자자를 위한 것이 아닙니다. 그러나 최근 배당금 삭감에도 불구하고 PennantPark는 여전히 두 자릿수 수익률을 제공하여 고위험 배당주를 기꺼이 이용하는 사람들에게 더 흥미로운 옵션 중 하나입니다.
일부 의료 REIT와 달리 Senior Housing Properties는 Medicare와 같은 정부 상환 프로그램에 대한 노출이 제한되어 있기 때문에 위험 프로필이 다소 낮습니다.
이 회사는 Standard &Poor's의 BBB- 신용 등급으로 입증된 견고한 대차대조표를 유지하고 있습니다. 그리고 정규화된 운영 자금(FFO) 지불금 비율이 86%로 세입자에게 문제가 발생할 경우 완충 역할을 합니다.
앞으로 REIT의 자산은 유리한 인구 통계로 인해 장기적으로 순풍이 될 것으로 예상됩니다. 구체적으로, 매일 10,000명의 베이비붐 세대가 65세가 되어 노인 주택에 대한 수요가 공급을 초과할 것으로 예상됩니다. 한편, 국민 건강 지출은 가까운 장래에 매년 약 5.5% 증가하여 수요를 더욱 강화할 것으로 예상됩니다.
이러한 모든 요소는 오늘날 많은 의료 시설 운영자가 직면하고 있는 비용 인플레이션 및 낮은 점유율과 같은 몇 가지 문제에도 불구하고 미래의 보안과 성장, 그리고 Senior Housing Properties의 배당금에 좋은 징조가 될 수 있습니다.
회사의 필수 인프라는 비즈니스의 특성 덕분에 예측 가능한 현금 흐름을 제공합니다. 특히, 2018년 3월 31일 기준으로 TransMontaigne Partners의 용량 중 약 93%가 고객과 장기 인수 또는 지불 계약을 체결했습니다.
중요하게도 TransMontaigne Partners는 수익의 75%가 최소 수량 약정을 기반으로 하는 정산 서비스 수수료에서 발생하기 때문에 상품 가격 변동성으로부터 상당히 격리되어 있습니다.
많은 MLP가 최근 몇 년 동안 지속 불가능한 부채 부담, 높은 지불금 비율 및 성장 자본의 지속 불가능한 비용으로 인해 문제에 직면했지만 TLP는 보다 보수적인 접근 방식을 취했습니다.
특히, 파트너십의 유통 커버리지 비율은 2018년 1분기에 1.39배로 장기 역사적 평균인 1.4와 일치했습니다. 그 결과, TransMontaigne Partners는 2005년 IPO 이후 매년 꾸준히 또는 더 높은 배당금을 지급할 수 있었고 가까운 미래에도 계속 그렇게 할 것입니다.