퇴직자이든 주식 시장의 새로운 장기 투자자이든 배당금은 중요합니다. Hartford Funds에 따르면 1930년 초부터 2019년까지 재투자된 배당금의 복합 성장은 Standard &Poor's 500주 지수의 총 수익률의 42%를 차지했습니다. 포트폴리오에서 발생하는 수입으로 생계를 유지하는 투자자의 경우, 시장이 더 평온한 시기에 꾸준히 증가하는 경향이 있는 기업 지불금의 주요 변동은 달성하기 어려운 시기에 상당한 수입 손실을 의미합니다. 다른 곳. 마지막 점검에서 10년물 국채 수익률은 0.64%입니다.
COVID-19 셧다운으로 일부 산업의 수익이 갑자기 중단되었을 때, 많은 기업은 그렇지 않았다면 지불했을 돈을 유지하는 것 외에 선택의 여지가 거의 없었습니다. 올해 지금까지 S&P 500 지수에 포함된 53개 기업이 배당을 중단하거나 삭감했습니다.
가장 많이 삭감된 업종은 자택 대피령의 직접적인 영향을 받는 업종입니다. 호텔 체인인 메리어트와 힐튼, 크루즈 라인인 카니발, 소매업체 노드스트롬과 메이시스, 자동차 제조업체인 포드와 제너럴 모터스, 레스토랑 운영업체 다든이 배당을 줄이거나 중단한 회사들에 포함됐다. 주요 항공사의 주식은 500억 달러의 정부 지원 패키지에 대한 조건으로 배당금을 중단했습니다. Apache Corp. 및 Occidental Petroleum과 같은 에너지 회사는 급락하는 유가와 연료 수요 속에서 지불금을 줄였습니다.
얼마나 낮아질 수 있나요? BofA Securities의 전략가인 Savita Subramanian은 올해 S&P 500 배당금 지급액이 10% 감소할 것으로 예상합니다. 이는 일부 전략가들의 예측보다 더 낙관적인 전망이며, 이러한 하락은 2008-09년 금융 위기 동안 배당금이 23% 감소한 것과는 거리가 멀다. 투자자들이 올해 S&P 500의 배당 수익률을 1.8%에서 1.9%로 예상하는 것이 합리적입니다. 이는 현재 수익률 2.0%에서 약간 감소한 것입니다.
T. Rowe Price Dividend Growth의 매니저인 Tom Huber는 안전하고 증가하는 배당금을 찾는 투자자들은 기술 및 건강 관리 회사뿐만 아니라 사람들이 팬데믹 속에서 계속 구매하는 필수 소비재를 만드는 회사에서 찾을 가능성이 있다고 말했습니다. 우리가 가장 좋아하는 무부하 펀드의 명단인 Kiplinger 25의 일원인 펀드. 이러한 유망한 부문에서도 주식 지불금의 지속 가능성을 평가하기 위해 내부를 살펴보아야 합니다.
배당금이 가장 안전한 회사는 현금이 풍부하고 부채가 거의 또는 전혀 없습니다. 많은 잉여 현금 흐름(사업을 유지하고 확장하기 위해 지출한 후 남은 현금 이익)을 발생시키고 낮은 지불금 비율(소득의 백분율로 배당)을 자랑하는 꾸준한 수입 성장의 역사를 가진 회사를 찾으십시오. 평균 S&P 500 기업은 현재 이익의 44%를 배당금으로 분배하고 있습니다. 이는 과거 평균인 57%보다 낮습니다(정상 범위에서 고려되는 것은 부문에 따라 다름). 잉여 현금 흐름에 대한 회사의 지불금은 배당금이 "보상"되었는지 여부를 나타냅니다. Huber는 잉여 현금 흐름의 50%에서 70% 이상을 배당금으로 분배하는 것이 눈살을 찌푸리게 할 것이라고 말했습니다.
다음 회사 중 일부는 적당한 수익률을 제공하지만 배당 성장에 대한 전망이 있습니다. 다른 사람들은 높은 현재 소득을 제공합니다. 모든 지불금이 안전해 보입니다. 주식은 가장 낮은 수익률에서 가장 높은 수익률로 정렬됩니다. 가격 및 기타 데이터는 5월 15일까지입니다.
Microsoft(기호 MSFT, 가격 183달러, 수익률 1.1%). 이 거대 기술 기업은 클라우드 기반 비즈니스(무엇보다도 클라우드 플랫폼 Azure, 구독 기반 버전의 Office 및 온라인 게임 서비스 Xbox Live 포함)에서 계속해서 강력한 성장을 누릴 것입니다. 회사 수익의 절반 이상을 차지합니다. T. Rowe Price의 Huber는 회사가 "훌륭한 대차 대조표와 잉여 현금 흐름"을 가지고 있다고 말합니다. 지난 5년 동안 Microsoft는 배당금을 연간 평균 10.5% 늘렸습니다.
유나이티드 헬스케어(UNH, $291, 1.5%) 지난 10년 동안 매년 평균 24%의 지불금을 인상했으며 3월에 지불금을 확인했습니다. 보험사는 코로나바이러스 발병에 대해 신중한 접근을 취하여 현금 보유액을 2019년 말 140억 달러에서 3월 말 240억 달러로 늘렸습니다. 월스트리트 애널리스트들은 회사가 2020년에 수익을 거의 8% 증가시킬 것으로 예상합니다.
NextEra 에너지(NEE, $232, 2.4%) 평균 3.6%의 수익률을 보이는 S&P 500 유틸리티 제공업체 중 보수적인 배당금을 지급하는 기업입니다. 그러나 회사의 지불금은 안정적이고 안정적으로 성장합니다. NextEra는 팬데믹 속에서 규제된 유틸리티 고객으로부터 꾸준한 수요를 누렸고 올해 경영진은 수익 기대치를 수정하지 않았습니다. NextEra는 또한 재생 에너지의 선도적인 개발자이자 발전기이며 장기적으로 수익을 높일 것입니다. NextEra는 최근 배당 성장에 대한 약속을 재확인하여 2022년까지 매년 10% 인상을 약속했습니다.
J.M. 스머커(SJM, $115, 3.1%). J.M. Smucker는 Folgers 및 Café Bustelo 커피를 포함한 식료품 저장실 필수품 포트폴리오와 Meow Mix 및 Milk-Bone과 같은 애완 동물 사료 및 간식을 생산합니다. Columbia Dividend Opportunity 펀드 commanager Dave King은 Smucker를 자가격리의 수혜자로 보고 있습니다. 이제 카페인 부족으로 커피숍을 찾는 사람들이 줄어들고 있습니다. 회사는 제품 수요 증가로 인해 4월에 마감된 분기에 수익과 잉여 현금 흐름이 모두 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 배당금은 2021년 4월에 끝나는 회계 연도에 대해 월스트리트 애널리스트가 예상한 수익의 41%를 나타냅니다.
여행, 숙박, 외식, 에너지, 오프라인 소매와 같은 직격탄을 맞은 산업의 많은 기업들이 지불금을 줄이거나 중단했습니다. 투자 회사 Neuberger Berman의 Will Hunter는 부동산 투자 신탁(특히 레스토랑과 상점에 공간을 임대하는 신탁)과 금융 회사도 압박을 받을 수 있다고 말합니다.
수입이 악화되는 부채가 많은 회사를 가장 조심하십시오. 그들은 단기 의무를 이행하기 위해 배당금으로 배정된 돈을 이용해야 할 수도 있습니다. 배당 리서치 회사인 Simply Safe Dividends의 Brian Bollinger는 하늘 높은 수익률은 취약한 배당금으로 귀결될 수 있다고 말합니다. "투자자들은 높은 수익률에 도달하고 싶은 유혹을 받을 수 있지만, 높은 수익률, 높은 부채 및 높은 지불금 비율을 가진 회사에 투자하는 경우 증기 기관 앞에서 동전을 줍게 될 수 있습니다."라고 그는 말합니다. 이를 염두에 두고 위험해 보이는 세 가지 주식에 주목했습니다.
Dow Inc.의 화학 사업은 역사적 최저점인 에너지 가격 변동에 민감합니다. Dow의 글로벌 공급망은 심각한 혼란을 겪었습니다. 이 회사는 많은 부채를 지고 있으며 분석가들은 2020년 주당 1.32달러의 수익을 기대하고 있습니다. 주식의 8.3% 수익률은 위험 신호입니다.
Wells Fargo의 8.7% 수익률은 투자자들이 배당금 삭감 가능성을 주가에 반영하고 있음을 시사한다고 BofA Securities의 애널리스트인 Erika Najarian이 말했습니다. 애널리스트들은 Wells가 2020년에 주당 79센트를 벌어들일 것으로 추정하는데, 이는 현재의 연간 배당금 2.04달러에 미치지 못합니다. Najarian은 은행이 2021년 배당금을 받기 위해 고군분투하는 것을 보고 Wells가 현재 배당금을 유지하기가 어려울 것이라고 말합니다.
노인 주택 REIT인 Ventas는 20년 역사상 지불금을 삭감하지 않았습니다. 그러나 장기간의 경기 침체와 여전한 대유행에 대한 두려움은 점유율 하락과 이사 증가, 이익 축소 및 배당금 압박을 악화시킬 수 있습니다. 수익률은 11%입니다.