은퇴를 위한 투자는 시간이 지남에 따라 포트폴리오에 영향을 미칠 수 있는 다양한 유형의 위험을 고려하는 것을 의미합니다. 순차 위험이라고도 하는 순차 수익 위험은 퇴직 계좌에서 인출을 시작할 때 작용할 수 있습니다. 특히, 퇴직금 인출 시점이 전체 수익률에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 재무 전략에서 순차 위험을 설명하는 방법을 아는 것은 퇴직 소득에 미칠 수 있는 위협을 최소화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 재정 고문의 경험과 통찰력을 은퇴 기간 동안 계획하고 투자하는 데 활용하십시오.
은퇴 계획에는 두 가지 일반적인 단계가 있습니다:축적 단계와 철수 단계. 축적 단계에서는 부를 쌓기 위해 저축하고 투자합니다. 예를 들어 직장에서 401(k) 또는 이와 유사한 퇴직 계획에 돈을 기부하면서 개인 퇴직 계좌에 자금을 제공할 수 있습니다. 과세 대상 중개 계좌에 대한 투자로 이를 보완할 수 있습니다.
은퇴하면 저축하고 수입을 위해 투자한 돈에 의존하기 시작하는 인출 단계에 들어갑니다. 여기에서 401(k) 또는 IRA 인출을 시작하거나 과세 대상 계정의 투자를 매각하기 시작합니다.
수익의 순서는 투자 수익이 발생하는 순서에서 비롯되는 위험입니다. 특히, 시장이 침체를 경험하여 철수 단계에 진입하는 동시에 더 낮은 수익을 얻을 위험이 있습니다. 순차 위험은 은퇴 저축이 얼마나 오래 지속되는지에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 인식하는 것이 중요합니다.
시퀀스 위험이 작동하는 방식을 이해하려면 예제가 있으면 도움이 됩니다. 따라서 각각 65세에 은퇴하여 100만 달러를 저축한 두 명의 투자자가 있다고 가정해 보겠습니다. 두 투자자 모두 연간 인출에 대해 5% 규칙을 따르고 평균 연간 수익률은 6%입니다. 그러나 투자자 A는 시장이 상승할 때 은퇴하고 투자자 B는 시장이 하락할 때 은퇴합니다. 은퇴 후 첫 3년 동안의 각각의 수익은 다음과 같습니다.
66세에 반환
67세에 반환
68세에 반환
그렇다면 일련의 수익률 위험이 투자자 B에게 얼마나 피해를 줍니까?
이러한 수익을 가정하면 66세에 투자자 A의 포트폴리오는 여전히 100만 달러의 가치가 있는 반면 투자자 B는 -25%의 수익 덕분에 700,000달러의 가치가 있습니다. 67세에 투자자 A는 $1,230,000이고 투자자 B는 $552,000입니다.
시장이 개선되고 투자자 B가 시간이 지남에 따라 더 높은 수익을 얻더라도 이러한 추세는 계속됩니다. 결국 82세에 은퇴 자금이 바닥나면서 끝이 납니다. 그러나 투자자 A는 250만 달러가 조금 넘는 은퇴 저축으로 90세에 도달합니다.
이 시퀀스 위험 예는 은퇴를 계획할 때 타이밍이 얼마나 중요한지를 보여줍니다. 두 투자자 모두 초기 둥지 달걀을 100만 달러로 늘렸지만 시장 주기의 시기에 따라 다른 영향을 받았습니다. 장수에 대해 걱정하고 은퇴 후에도 지속할 수 있는 충분한 돈이 있는 경우 수익의 순차 위험이 귀하에게 어떤 영향을 미칠지 미리 계획하는 것이 중요합니다.
시장의 움직임은 개인 투자자가 통제할 수 있는 것이 아닙니다. 은퇴할 준비가 되었을 때 시장이 상승할지 하락할지 예측할 수 있는 방법은 없습니다. 그리고 어떤 경우에는 질병, 부상 또는 해고로 인해 조기 퇴직을 할 수 있습니다. 그러나 시퀀스 위험에 대해 미리 계획하고 잠재적으로 은퇴 자산에 미칠 수 있는 영향을 최소화할 수 있습니다.
첫째, 하락장에서 은퇴를 시작할 것이라는 가정을 바탕으로 퇴직금 계산을 할 수 있습니다. 4% 규칙은 오랫동안 퇴직금 인출에 대한 경험 법칙이었지만 더 낮은 수익률의 가능성을 고려하여 이를 조정해야 할 수도 있습니다. 샘플 퇴직 예산을 작성하면 연간 지출 비용과 인출해야 할 금액을 추정하는 데 도움이 될 수 있습니다.
다음으로, 은퇴할 때를 고려하십시오. 일반적인 퇴직 연령은 65세 또는 66세이지만 포트폴리오의 수명에 영향을 미치는 일련의 수익률 위험이 우려된다면 더 오래 일할 수 있습니다. 이것은 퇴직금 인출의 필요성을 몇 년 동안 지연시킬 수 있습니다. 사회 보장을 연기하면 월 급여를 늘릴 수 있으므로 혜택을 받을 수도 있습니다.
더 오래 일한다는 것은 401(k)에 계속해서 기여할 수 있다는 것을 의미하므로 은퇴를 위해 더 많은 저축을 할 수 있습니다. Roth IRA가 있다면 일하는 동안에도 기부할 수 있습니다. Roth IRA는 전통적인 IRA와 달리 72세부터 최소 분배금을 받을 필요가 없기 때문에 다른 이유로 시퀀스 위험을 관리하는 데 선호될 수 있습니다.
포트폴리오를 다양화하면 일련의 수익 위험에 대한 보호를 제공할 수도 있습니다. 주식, 상장지수펀드 또는 뮤추얼 펀드와 함께 채권과 같은 고정 수입 증권에 투자하면 균형 잡힌 포트폴리오를 만드는 데 도움이 될 수 있습니다. 일부 자산을 현금으로 전환하는 것도 의미가 있을 수 있지만, 인플레이션으로 인한 구매력 감소를 막을 수는 없습니다. 부동산 투자 또는 재무부 인플레이션 보호 증권과 같은 시장 변동성 및 인플레이션에 대한 다른 헤지를 도입할 수도 있습니다.
재무 고문과 상담하면 포트폴리오에서 시퀀스 위험의 영향을 경시하기 위한 추가 전략을 마련하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 고문은 시장이 하락할 경우 마이너스 수익을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있는 은퇴 후 소득을 보장하기 위해 연금과 같은 것을 제안할 수 있습니다. 또한 퇴직 소득에 상당한 영향을 미칠 수 있는 장기 요양 비용을 미리 계획하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
반환 위험의 순서는 시장이 침체를 경험할 위험과 동시에 더 낮은 수익을 초래할 위험입니다. 은퇴하고 축적된 자산을 인출하기 시작합니다. 미래를 위한 저축 및 투자 노력을 방해하여 은퇴 후 돈이 고갈될 가능성을 높일 수 있습니다. 은퇴를 준비할 때 시퀀스 위험을 완전히 피하는 것은 불가능할 수 있습니다. 하지만 미리 생각하면 포트폴리오를 최대한 보호할 수 있습니다.
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