2020년을 테스트한 후 2021년은 독립 자산 관리자(IAM)에게 다양한 도전 과제를 안겨줍니다. 그리고 재단이사. 팬데믹으로 인한 위험을 관리하는 것 외에도 IAM과 수탁자는 FinIA, FinSA, FinIO 및 FMIO-FINMA의 새로운 규칙에 명시된 대로 위험 관리 및 거버넌스 시스템을 FINMA 요구 사항에 맞게 조정해야 합니다. . FINMA ¹ 에 의해 11월에 게시된 퍼즐의 마지막 조각과 함께 모든 새로운 규칙이 마침내 적용되어 이제 행동할 때입니다. .

많은 IAM이 여전히 애플리케이션과 조직을 준비하는 과정에 있으며 FINMA는 지금까지 몇 가지 라이선스만 부여했습니다. 다음과 같은 몇 가지 사항이 IAM 및 관리 위원회의 목록에 있어야 합니다.

1. 새로운 규제 표준을 충족하도록 거버넌스 방식을 조정해야 합니다. :관리 기관은 자산 관리에 대한 충분한 교육과 경험(최소 5년)이 있어야 하는 두 명의 자격을 갖춘 개인이 필요합니다. 이러한 개인은 정기적인 계속 교육을 통해 기술을 유지해야 합니다.
2. 위험 관리는 적절하고 독립적인 기능이어야 합니다. 이는 공식화된 위험 프레임워크를 갖는다는 것을 의미합니다. 프레임워크는 IAM 또는 수탁자가 노출되는 주요 위험과 해당되는 경우 제품 수준의 위험을 분류해야 합니다. 히트 맵과 같은 도구를 통합하여 각각의 고유한 위험이 높음, 중간 또는 낮음을 결정할 수 있습니다. 또한 어떤 완화 메커니즘이 이미 존재하는지, 따라서 잔여 위험이 얼마나 높은지 식별해야 합니다.
3. IAM 또는 수탁자의 위험 성향 정의 :모든 위험이 식별되면 IAM 또는 수탁자는 위험 선호도 및 관련 KRI(핵심 위험 지표)를 정의하여 최고 수준에서 승인해야 합니다.
4. 효과적인 내부 통제 구조에 의존 :마지막으로, IAM 또는 수탁자는 모든 위험이 통제되고 위험 선호 한도 내에서 유지되며 모든 법적 의무가 충족되도록 효과적인 내부 통제 구조를 갖추어야 합니다.

이러한 모든 요구 사항을 충족하는 것은 포트폴리오 관리자 또는 수탁자로 운영하고 FINMA가 승인한 감독 기관과 제휴할 수 있는 라이센스를 확보하는 데 중요합니다. 거주지, 최소 자본 및 적절한 수준의 자체 자금을 둘러싼 명백한 조건 외에도 모든 후보자의 조직 구성이 면밀히 조사됩니다. 따라서 라이선스 신청은 제출 전에 신중한 준비와 확인이 필요하므로 프로세스가 오래 지연되거나 원치 않는 놀라움이 발생하지 않습니다.

뉴 노멀의 위험 관리 요구 사항은 소규모 구조의 경우 상당히 번거로울 수 있습니다. 일부 기업은 이러한 기능에 대한 전반적인 책임을 유지하면서 위험 및 규정 준수 기능을 아웃소싱하는 것을 고려할 수 있습니다. 또 다른 모델은 대리 위험 및 규정 준수 기능을 외부 조직에 위임하여 백업을 항상 사용할 수 있고 필요한 경우 광범위한 전문 지식을 사용할 수 있도록 하는 것입니다.

적절한 설정이 이루어지면 자산 관리자는 FinSA에 명시된 대로 고객과의 상호 작용에 대한 모든 법적 조항도 충족되는지 확인해야 합니다. 예를 들어, 고객의 적합성 및 적합성 평가, 고객 세분화 등을 숙고할 필요가 있습니다. 이 법에는 고객 관리에 관한 다른 조항도 포함되어 있습니다. 자산 관리자는 투명성과 고객 관리의 의무가 새로운 것은 아니지만 규정은 준수해야 할 사항에 대해 매우 구체적이라고 주장할 수 있습니다. 이는 클라이언트 주문을 가장 잘 실행할 때도 마찬가지입니다. 따라서 사업 영역의 모든 행동은 재검토할 가치가 있습니다.

간단히 말해서 IAM과 수탁자는 새로운 법적 프레임워크를 준수하기 위해 라이선스를 확보하고 문제를 수행하기 위한 거버넌스 및 위험 관리 조치에 중점을 두어야 합니다. 신중한 감독에 익숙하지 않은 소규모 IAM과 조직에 이것이 제기하는 문제를 감안할 때 편안한 전환 기간인 것처럼 보이지만 지금 작업을 시작하는 것이 좋습니다.

새로운 요구 사항의 구현을 용이하게 하고 조직의 요구 사항을 줄이며 고도로 숙련된 위험 및 규정 준수 팀의 이점을 얻기 위해 Deloitte는 각 IAM 및 Trustee의 요구 사항에 맞게 유연하고 맞춤화된 새로운 서비스를 제안합니다.

¹ 2020년 11월 12일에 게시된 FMIO-FINMA

-------------------------------------------------- -------------------------------------------------- -----------------------