미국 최초의 상장지수펀드인 SPDR S&P 500 ETF(SPY)가 출범한 지 25년이 되었습니다. 그 이후로 미국 ETF 자산은 5,000개 이상의 펀드에서 3조 4천억 달러 이상으로 성장했습니다. 개인 및 기관 투자자 모두가 선택하는 제품이 되었습니다.
그러나 그 몇 조 달러 중 1,740억 달러(약 5%)만이 소형 ETF에 투자됩니다. 상장지수펀드는 하방 위험을 줄이면서 소형주의 잠재력을 포착할 수 있는 완벽한 방법이기 때문에 불행한 일입니다.
소규모 회사가 재정적으로 좋은 성과를 내고 있다고 해서 문제가 되지는 않습니다.
Stifel의 최고 투자 책임자이자 투자 전략의 글로벌 책임자인 Michael O'Keeff는 "소형주 주식은 투자자들이 미국 내에서 수익의 상당 부분을 창출하는 회사에 투자할 수 있는 기회를 제공하여 잠재적으로 지정학적 발전으로부터 회사를 보호할 수 있습니다"라고 말했습니다. . "우리는 미국 소형주에 대해 여전히 건설적입니다."
여기에 주목해야 할 10가지 소형 ETF를 살펴보세요. 잘 구성된 포트폴리오를 만들고 싶다면 미국 소형주에 투자하는 펀드와 외국 소형주를 보유하는 펀드를 고려하는 것이 현명할 것입니다.
데이터는 2018년 10월 3일 기준입니다.
iShares Core S&P Small Cap ETF (IJR, $85.77) 자산은 $455억으로 미국에서 두 번째로 큰 소형 ETF입니다. 또한 스타일에 관계없이 미국에서 가장 큰 15개 ETF 중 하나입니다.
IJR은 투자 당시 시가 총액이 4억 달러에서 18억 달러 사이인 600개 기업으로 구성된 S&P Small Cap Index의 성과를 추적합니다. 600개 주식은 미국 전체 상장 주식의 3%에 불과합니다.
0.07%라는 낮은 비용은 무시하기 어렵습니다. 가장 큰 소형 ETF인 iShares Russell 2000 ETF(IWM)가 부과하는 0.19%의 절반도 되지 않습니다. 6월 30일 현재 지난 5년간 5년 연간 총 수익률이 14.55%라는 점도 놓칠 수 없습니다.
이름에서 알 수 있듯이 IJR은 포트폴리오의 "핵심" 부분이어야 합니다.
미국 시장에서 소형주 익스포저를 보완할 좋은 ETF를 찾고 있다면 Vanguard FTSE All-World 전 미국 소형주 ETF (VSS, $111.24)는 훌륭한 방법이며 Kiplinger가 Kip ETF 20에서 권장하는 방법입니다.
VSS는 FTSE Global Small Cap ex-US Index의 성과를 추적하면서 미국 이외의 지역에서 약 3,600개의 소형주에 투자하고 있으며 연간 비용으로 단 0.13%의 비용으로 노래에 투자합니다. 가중치 기준 상위 3개 지역은 개발된 유럽이 37.8%, 태평양이 28.8%, 신흥 시장이 19.7%입니다.
VSS는 단지 두세 가지의 좋은 아이디어에만 관심이 있는 사람을 위한 것이 아닙니다. 상위 10개 종목은 ETF 전체 자산의 3%에 불과합니다. 하지만 캐나다 주식을 좋아한다면 8월 말 기준 상위 10개 주식 중 6개를 차지했습니다. 여기에는 캐노피 성장이 포함됩니다. (CGC, $52.08), 캐나다 최대 마리화나 주식 중 하나입니다.
대부분의 투자자들은 변동성이 큰 주식이 도움이 된다면 피하려고 합니다. SPDR SSGA US Small Cap Low Volatility Index ETF(SMLV, $95.65)는 이러한 기능을 수행하도록 설계되었습니다. 이는 소형주의 일반적으로 변동성이 큰 특성과 대조되는 것입니다.
SMLV는 2,000개의 적격 미국 주식(시가총액 기준 1,001위부터 3,000위까지)을 취하는 SSGA US Small Cap Low Volatility Index를 추적하고 각 섹터를 할당합니다. 그런 다음 섹터의 모든 주식에 순위를 매깁니다. 변동성이 가장 낮은 항목이 가장 높은 가중치를 갖습니다. 변동성은 같은 기간의 주가와 5년 동안의 월별 수익률을 비교하여 결정됩니다.
ETF는 약 400개의 주식을 보유하고 있으며 158%의 매우 높은 회전율을 자랑합니다. 모든 거래는 비용 비율에 반영되지 않은 약간의 추가 비용을 추가합니다.
2013년 2월에 설립된 이후 SMLV는 2018년 8월 31일 현재 평균 연간 총 수익률이 14.0%로 소형주 경쟁사보다 훨씬 뛰어납니다.
Invesco Russell 2000 Equal Weight ETF (EQWS, $46.77)는 펀드 제공자의 5개 동일 가중 ETF 중 하나입니다. 이 펀드는 Russell 2000 주식에 투자하지만 시가 총액으로 가중치를 부여하는 대신 분기마다 모든 주식에 동일한 가중치를 부여합니다. 즉, 모든 주식이 펀드의 성과에 대해 동일한 영향을 미칩니다.
ETF는 평균 시가총액이 14억 달러인 주식에 투자하며, 천연 성분에 중점을 둔 반려동물 사료 기업 프레시펫(Freshpet, FRPT)을 보유하고 있는 상위 10위권 주식을 매시업한 것이다.
이 펀드의 자산 2,330만 달러는 이 목록에 있는 대부분의 펀드에 비해 작으며 인기가 없다는 것은 낮은 일일 거래량에도 반영됩니다.
Vanguard의 중소형주 옵션인 Schwab International Small-Cap Equity ETF보다 1bp 저렴 (SCHC, $35.48)는 Vangaurd의 중소형주 옵션보다 약간 저렴하며 5년 연간 총 수익률 5.38%(VSS보다 39bp 더 높음)를 제공했습니다.
SCHC는 시가 총액이 1억 5천만 달러 이상인 미국 외 선진국 주식의 하위 10%를 차지하는 2,110개 주식 그룹인 FTSE Develop Small Cap ex US Liquid Index의 성과를 추적합니다.
일본, 캐나다, 영국이 각각 19.8%, 16.2%, 15.2%로 가장 높은 비중을 차지했습니다.
VSS와 SCHC의 몇 가지 다른 차이점:Vanguard의 ETF는 자산이 58억 달러, SCHC의 23억 달러의 두 배 이상으로 큰 선두를 달리고 있으며, VSS는 약 3,600개의 소형주에 투자합니다. 이는 Schwab의 집중 펀드보다 거의 70% 많은 것입니다.
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX Fund (FEMS, $35.48)는 Nasdaq AlphaDEX Emerging Markets Small Cap Index의 성과를 추적합니다. 이 지수는 기존 지수에 비해 긍정적인 위험 조정 수익을 창출하는 신흥 시장 소형주를 선택하는 지수입니다.
ETF는 연간 0.8%의 수수료를 부과하며 이는 이 목록에 언급된 많은 ETF에 비해 매우 높습니다. 성장과 가치 요인을 모두 고려하여 최종적으로 지수에 편입될 200개 종목을 선정하는 AlphaDEX 종목 선정 과정 때문에 운용비 비율이 높습니다.
ETF는 현재 약 200개의 주식을 보유하고 있으며 중간 시가 총액은 12억 달러입니다. 지리적으로 상위 3개국은 대만, 중국 및 터키로 각각 22.8%, 18.0% 및 8.3%입니다. 부문 구성과 관련하여 재료, 정보 기술 및 부동산은 각각 18.4%, 15.7% 및 15.1%로 가장 큰 3가지 부문 가중치입니다.
FEMS는 2012년 2월에 시작된 이래로 연간 총 수익률 6.2%를 달성했으며 이는 MSCI 신흥 시장 소형주 지수의 거의 두 배입니다. AlphaDEX 주식 선택 프로세스에 대한 많은 정보를 제공합니다.
WisdomTree 미국 SmallCap 배당금 기금 (DES, $29.26) 케이크와 함께 먹을 수 있음을 증명합니다.
이 소형 배당 ETF는 300대 기업을 제거한 후 시가총액 기준으로 WisdomTree U.S. Dividend Index의 하위 25%를 나타내는 배당금 지급 소형주 그룹인 WisdomTree U.S. SmallCap Dividend Index를 추적합니다.
ETF를 구성하는 700개 이상의 주식은 시가총액이 아닌 지급된 배당금에 따라 가중치가 부여됩니다. 따라서 예를 들어 회사 A의 시가 총액이 2000억 달러이고 배당금이 120억 달러이고 B 회사의 시가 총액이 2000억 달러이고 배당금이 30억 달러라면 A 회사는 배당금을 지급하기 때문에 더 높은 가중치를 받게 됩니다. 배당금의 4배가 됩니다.
이 목록에 있는 다른 많은 ETF와 달리 WisdomTree의 소형 ETF는 21.7%의 가중치로 임의 소비재를 주요 섹터로 보유하고 있으며, 이는 다음으로 큰 섹터인 산업재보다 3.69% 더 높습니다.
저는 경기가 견실한 상황에서 임의 소비재 주식을 크게 신뢰합니다. DES는 10개 ETF 중 가장 약자일 수 있습니다.
VanEck 벡터 브라질 소형 ETF (BRF, $18.08)는 2018년에 가치의 20% 이상을 잃었습니다. 라틴 아메리카 주식은 4%만 하락했고 S&P 500은 같은 기간에 9% 상승했다는 점을 고려하면 그리 좋지 않습니다.
BRF는 브라질에서 통합되거나 브라질에서 전체 수익의 50% 이상을 창출하는 56개 주식 그룹인 MVIS Brazil Small-Cap Index의 성과를 추적합니다.
지수의 가중 평균 시가총액은 15억 달러입니다. 가장 낮은 주식은 3억 8,900만 달러이고 최고가는 32억 달러입니다. 임의 소비재, 유틸리티 및 정보 기술은 포트폴리오의 각각 25.8%, 21.2% 및 9.6%를 차지합니다.
2018년에 BRF가 크게 하락했지만 2016년에는 60.1%, 2017년에는 54.6%의 연간 총 수익률을 기록했습니다. 이는 투자자들이 상당한 변동성을 감내하고 하락할 때 매수할 의사가 있음을 시사합니다. 그것.
자녀의 대학 등록금을 마련하는 데 사용하지 마십시오.
ProShares Russell 2000 배당 성장 ETF (SMDV, $58.51)는 WisdomTree의 소액 배당 ETF보다 2bp 더 비싸고 배당 수익률도 덜 매력적입니다.
즉, SMDV에 대해 좋아할 것이 많습니다.
ETF는 Russell 2000 Dividend Growth Index에서 약 60개 주식을 추적하며, 여기에는 최소 10년 동안 배당금을 늘린 배당금 지급 소형주만 포함됩니다. 이러한 주식의 현재 수익률이 항상 높은 것은 아니지만 시간이 지남에 따라 배당금이 증가하고 있습니다. 즉, 향후 비용 대비 수익률이 높아지고 계속 성장할 수 있을 만큼 재정적으로 안전한 회사에 투자하고 있다는 사실을 의미합니다. 그들의 지불금.
SMDV의 또 다른 매력은 동일한 가중치를 적용하여 1년에 4번 재조정한다는 것입니다.
WisdomTree의 펀드가 몇 가지 통계적 측면에서 이 ProShares 펀드를 능가하는 반면, SMDV는 2015년에 출시된 이후 3년 중 2년 동안 DES를 능가했습니다.
JP모건 분산 수익률 미국 소형주 ETF (JPSE, $32.09)는 규칙 기반 보안 선택과 함께 위험 기반 포트폴리오 구성을 사용한다는 점에서 First Trust의 ETF와 유사합니다.
JPMorgan Diversified Factor Small Cap Equity Index는 가치, 품질 및 모멘텀 요소를 결합하여 기존의 시가 총액 가중 지수보다 더 나은 위험 조정 수익을 제공합니다.
소비재와 소비재 서비스는 전체 포트폴리오의 약 34%를 차지하며 산업재는 12.6%의 비중으로 3위를 차지합니다.
JPSE의 상위 10개 보유 종목에는 Boston Beer(SAM) 및 Pool Corp.(POOL)을 포함하여 투자자들에게 친숙한 일부 주식이 포함됩니다. 또한 연간 회전율이 24%로 낮기 때문에 투자자들은 상당한 거래 수수료가 쌓이고 수익을 끌어올리지 않는다는 사실을 알고 잘 수 있습니다.
