올해 우리는 ETF 20에 4가지 변경 사항을 적용했습니다. 저변동성 전략은 실망했습니다. Invesco S&P SmallCap Low Volatility(XSLV)는 일반적으로 불안정한 자산 클래스에서 부드러운 승차감을 제공하도록 설계되었습니다. 그러나 코로나19 매도세가 지속되는 동안 러셀 2000 소기업 지수의 41% 손실보다 44%나 폭락했다. 이 펀드에는 부동산, 유틸리티 및 금융주가 포함되어 있었는데 모두 침체기에 어려움을 겪었습니다.

Invesco의 선임 주식 ETF 전략가인 Nick Kalivas는 저변동성 전략이 전체 시장보다 약 85% 더 안정적이라고 말합니다. "이 시기는 낮은 변동성이 하방 보호를 제공하지 못한 기간 중 하나였습니다."라고 그는 말합니다. 저변동성 투자 전략은 장기적으로 효과적일 수 있습니다. 그러나 우리가 1차 보유에 대해 좋아하는 것보다 더 많은 모니터링이 필요합니다. 그래서 우리는 그것을 기초로 돌아가는 소기업 인덱스 펀드인 iShares Core S&P Small-Cap으로 대체했습니다.

비슷한 이유로 iShares Edge MSCI Min Vol USA(USMV)를 절단합니다. 지난 1년 동안 이 펀드는 S&P 500에서 8.5% 상승한 것과 비교하여 1.1% 하락했습니다. 이 펀드는 3월 매도 기간 동안 광범위한 지수보다 더 나은 모습을 보였으나 단 1% 포인트만 유지했습니다. 대신 Invesco WilderHill Clean Energy를 추가할 기회를 잡았습니다.

저금리는 은행 이익을 위축시키지만 금융회사는 경기 회복기에 좋은 성과를 내는 경향이 있다. 위험과 기회의 균형을 맞추기 위해 우리는 금융 우선주 펀드인 Invesco Financial Preferred를 위해 Financial Select Sector SPDR(XLF)을 몰아내고 있습니다. 우선주는 고정 배당금을 지급하며 회사가 보통주 배당금을 지급하기 전에 우선주에 대해 배당금을 지급해야 하기 때문에 "우선주"라고 합니다. 이러한 움직임을 통해 우리는 금융 부문에서 발판을 유지할 수 있지만 더 안정적이고 더 높은 수익률을 제공하는 펀드에 투자할 수 있습니다.

이자율이 훨씬 더 오랫동안 낮게 유지될 것으로 예상됨에 따라 Pimco의 LDUR(Enhanced Low Duration Active)도 출시되었습니다. 금리가 상승할 때 잘 되며, 시장 금리에 따라 더 높게 조정되는 변동 금리 채권을 보유하는 Invesco Senior Loan ETF를 통해 명단의 다른 곳에서 그 가능성을 다뤘습니다. 이번 인하로 유망한 중간 핵심 채권 펀드인 Vanguard Intermediate-Term Bond를 위한 여지가 생겼습니다.