이 기사에서는 최근 출시된 채권 ETF인 Nikko AM SGD 투자등급 회사채 ETF에 대한 개인적인 견해와 공개 토론을 하고자 합니다.
들어 본 적이 없다면 이것은 Nikko AM에서 만든 신제품이며 여기에서 채권 ETF에 대한 자세한 정보를 찾을 수 있습니다.
IOP(Initial Offering Period) 기간에 채권 ETF에 서두를 필요가 없습니다. IOP 기간 동안 채권 ETF를 구독하면 구독하는 금액만큼 모든 단위를 받게 됩니다. ETF는 펀드이기 때문이다.
펀드 매니저는 귀하가 입력한 투자 금액에 대해 펀드의 새로운 단위를 생성합니다. 투자자가 구독할 주식 수가 제한된 주식의 IPO와 같은 투표를 할 필요가 없습니다.
또한 상장 후 ETF의 가격 움직임은 ETF의 기초 자산 가격에 따라 달라집니다. 이 경우 ETF가 보유하고 있는 채권의 가격입니다.
IPO 이후 가격 변동이 심한 주식과 달리, 청약 가능한 주식의 수가 제한되어 있고 가격 움직임은 주로 주식에 대한 시장 심리를 기반으로 하기 때문입니다.
개별 채권을 구매하는 경우 채권에 만기가 있을 가능성이 큽니다. 채권을 $100에 사면 만기일에 $100의 자본을 돌려받습니다. 채무 불이행이 없다고 가정하면 발행인이 귀하의 자본을 보증합니다.
그러나 채권 ETF의 경우 채권 ETF에는 만기가 없기 때문에 자본을 회수할 수 있는 유일한 방법은 보유 자산을 매각하는 것입니다. 회수할 자본의 양은 판매 가격에 따라 다릅니다. 따라서 자본 수익에 대한 확신이 없습니다.
아시다시피 금리가 오르면 채권 가격은 하락합니다. 채권투자에 적용할 수 있는 일반적인 사항입니다. 그러나 채권에 투자하는 방법에 따라 크게 달라집니다. 나는 다음과 같이 채권 투자를 위한 세 가지 가능한 방법을 나열합니다:
#1 <강하다>. ETF와 같은 패시브 운용 채권 펀드. 채권 ETF에는 만기가 없습니다. 다른 요인에 변화가 없다고 가정하면 채권가격이 하락하면 채권 ETF의 가격은 하락하게 됩니다.
#2. 유닛 트러스트와 같은 액티브 운용 채권 펀드. 펀드 매니저는 이자율 위험을 헤지하기 위해 파생상품을 사용할 수 있습니다. 펀드 가격은 금리의 영향을 받지 않을 수 있습니다. 확인할 수 있는 좋은 지표 중 하나는 펀드의 듀레이션입니다. 듀레이션은 이자율에 대한 채권 펀드의 민감도를 측정한 것입니다. 듀레이션이 낮거나 음수이면 펀드 가격이 이자율에 영향을 받지 않아야 합니다. 펀드 팩트 시트에서 이 기간 번호를 찾을 수 있습니다.
#3 .만기 날짜가 있는 개별 채권을 구매합니다. 보유기간 동안 금리가 오르면 채권가격이 하락할 수 있다. 그러나 채권이 만기되면 자본을 액면가로 돌려받게 됩니다.
따라서 만기 전에 채권을 매도하고 더 낮은 가격에 매도하지 않는 한 수익률은 금리 변동에 영향을 받지 않습니다.
금리 인상 환경에서 만기가 짧은 채권을 선호합니다. 그 이유는 채권이 조기에 만기되기 때문에 만기 자금을 사용하여 더 높은 수익률의 채권에 투자할 수 있기 때문입니다.
#4. 다른 저위험 투자 상품과의 비교. 작성 당시 저위험 투자 상품의 수익률은 다음과 같습니다.
공인 재무설계사로서 저는 포트폴리오 다각화의 개념에서 벗어날 수 없습니다.
사용해야 하는 투자 도구는 투자 목표와 기존 포트폴리오 노출에 따라 다릅니다. 기존 포트폴리오가 주식과 같은 고위험 투자에 매우 집중되어 있다면 일부를 채권과 같은 위험이 낮은 상품에 할당하는 것이 좋습니다.
과거에는 투자할 소매 채권이 매우 제한되어 있었지만 이 새로운 채권 ETF를 사용하면 이제 채권에 대한 투자를 다각화할 수 있습니다.
금리 인상 환경에서 채권 가격은 하락하는 경향이 있음을 유의하십시오. 이는 투자 등급 채권과 같은 저수익 채권에 특히 해당됩니다.
현재 포트폴리오는 주식 70%, 현금 30%입니다. 내가 가진 30% 현금은 약 0.96%를 주는 Phillip MMF에 있습니다. 이것은 나의 기회 펀드이며, 나는 주식 시장에서 기회가 보일 때마다 수시로 투자할 것입니다. 이 새로운 채권 ETF를 사용하면 포트폴리오의 10%를 기회 펀드에 대한 더 나은 수익과 포트폴리오 다각화 목적으로 할당할 수 있습니다.
여기까지가 기사의 전부입니다.
이제 아래에 댓글을 달고 Nikko AM SGD 투자 등급 회사채 ETF에 대해 어떻게 생각하는지 알려주세요.
