스몰 캡 뮤추얼 펀드는 상대적으로 새롭고 2013년 말 시장 랠리 이후 각광을 받았습니다. 2014년 이 카테고리의 뛰어난 수익률을 살펴보면, 특히 자신이 고위험 성향을 갖고 있다고 스스로에게 말한 젊은 소득자들에 의해 여러 SIP가 시작되었습니다. "장기적으로는 소형 펀드가 대형 펀드보다 더 나은 성과를 낼 것"입니다. 소형 펀드의 SIP가 끔찍한 아이디어인 이유가 여기에 있습니다.

2016년 이후에 새로운 뮤추얼 펀드 투자자의 두 번째 물결이 합류했으며 2017년 작은 캡 MF의 높은 수익에 매료되어 그 이후로 좌절했습니다.

스몰 캡 펀드의 문제는 두 가지입니다. 첫째, 그들은 매우 짧은 시간에 놀라운 수준으로 상승하고 빠르게 하락합니다. 적어도 이것은 구매 기회를 제공합니다. 둘째, 회복하는 데 엄청나게 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다.

BSE Small Cap 지수는 2008년 충돌 전 최고점에 도달하는 데 약 9년이 걸렸습니다. 액티브 운용 펀드는 시간이 더 짧았을 수 있지만 중형주와 대형주에 자유롭게 투자할 수 있기 때문입니다.

---

이 지수의 이전 사상 최고치는 2018년 1월이었습니다. 현재 거의 50% 하락했으며 물에서 벗어나는 데 몇 년이 걸릴 수 있습니다. 어제 우리는 대부분의 자기 자본 Mfs의 10년 SIP 수익이 현재 10% 미만이라고 보고했습니다.

소형주 펀드 10년 SIP 수익(2020년 4월 9일)

SBI Small Cap Fund-Reg(G)14.99DSP Small Cap Fund-Reg(G)9.15Franklin India Smaller Cos Fund(G)7.26Kotak Small Cap Fund(G)6.68HDFC Small Cap Fund-Reg(G)4.64Sundaram Small Cap 펀드(G)3.76Aditya Birla SL 스몰캡 펀드(G)3.12HSBC 스몰캡 에쿼티 펀드(G)2.99ICICI 프루 스몰캡 펀드(G)2.94

10년 SIP 후 수익률이 8% 미만인 7개의 펀드는 "규율된 투자"가 이러한 펀드가 관련 위험보다 훨씬 열등한 보상을 제공한다는 충분한 증거가 되어야 합니다. 스몰캡 펀드는 다른 분산형 뮤추얼 펀드보다 변동성이 훨씬 높습니다. 관련 위험 프리미엄은 더 높아야 하지만 그런 경우는 거의 없습니다.

단순한 장기 SIP는 관련 위험을 낮추지 않고 단순히 펀드의 운에 따라 오르락내리락합니다. 10년 SIP 수익률이 저조한 이유는 5년 수익률을 보면 알 수 있다.

10년 간의 여정(2010년 4월부터 2020년 4월까지)을 2010년 4월부터 2015년 4월까지와 2015년 4월부터 2020년 4월까지 5년으로 나누어 보겠습니다.

소형 펀드 5년 SIP 수익(2010년 4월 ~ 2015년 4월)

SBI Small Cap Fund-Reg(G)33.78HDFC Small Cap Fund-Reg(G)20.08Sundaram Small Cap Fund(G)31.99Kotak Small Cap Fund(G)25.83ICICI Pru Small Cap Fund(G)22.74HSBC Small Cap Equity Fund( G)25.66Franklin India Smaller Cos Fund(G)35.51Quant Small Cap Fund(G)10.16DSP Small Cap Fund-Reg(G)35.16Aditya Birla SL Small Cap Fund(G)25.06

첫 5년 세그먼트는 뛰어난 수익을 제공했습니다. 그러나 SIP는 위험을 감소시키지 않으므로 이러한 모든 수익은 향후 5년 동안 손실됩니다!

소형 펀드 5년 SIP 수익(2015년 4월 ~ 2020년 4월)

L&T Emerging Businesses Fund-Reg(G)-8.65Axis Small Cap Fund-Reg(G)1.91Union Small Cap Fund-Reg(G)-6.54Nippon India Small Cap Fund(G)-4.76SBI Small Cap Fund-Reg(G )0.98HDFC 스몰캡 펀드-Reg(G)-8.72Sundaram 스몰캡 펀드(G)-13.32Kotak 스몰캡 펀드(G)-6.70ICICI 프루 스몰캡 펀드(G)-9.36HSBC 스몰캡 에쿼티 펀드(G)-12.92 Franklin India Smaller Cos Fund(G)-11.52Quant Small Cap Fund(G)-13.01DSP Small Cap Fund-Reg(G)-8.39Aditya Birla SL Small Cap Fund(G)-0.14

이것이 10년 수익률이 낮은 이유입니다. 두 배 빠르게 오르고 두 배 빠르게 내려와 거기에 머물렀던 것이! 이 위험은 모든 주식 펀드에 존재하지만 소형 펀드의 경우 더 두드러집니다.

투자자는 무엇을 해야 하나요?

• 소형주 뮤추얼 펀드를 피하십시오. 시간과 돈이 아깝지 않습니다.
• 최소한 SIP를 통해 투자하지 마십시오. NAV가 하락할 때 매수하고(지금처럼!) 충분한 이익을 제공할 때 매도하십시오.
• 큰 수익을 꿈꾸며 소액 캡 SIP를 밀어붙이는 뮤추얼 펀드 판매원을 조심하십시오.
• 카테고리의 펀드가 일시불 구매를 위한 펀드를 마감할 때 판매참조
• 또는 예를 들어 이 시장 평가 분석기와 같은 기술 지표를 사용하는 것을 고려하십시오.
• 중형 및 소형 펀드의 수익을 전술적으로 예약하는 방법에 대한 연구입니다.