옵션은 거래소에서 광범위하게 거래되지만, 특히 새로운 투자자라면 처음에는 매우 복잡해 보일 수 있습니다. 그러나 작동 방식을 이해하면 옵션에 투자하고 새로운 자산 클래스로 포트폴리오를 다각화하는 것이 쉬워집니다. 그렇다면 옵션에 투자하는 방법은 무엇입니까?

옵션은 특정 기간 동안 기본 자산을 매매할 수 있는 계약입니다. 그러나 옵션의 가치는 여러 외부 요인에 따라 달라집니다. 이러한 영향 요인 중 하나는 내재 변동성입니다.

내재 변동성 또는 IV란 무엇입니까?

유가 증권 가격의 움직임에 대한 가능한 예측입니다. 함축된 것은 여기서 중요한 단어입니다. 이 용어는 시장이 미래에 주식의 변동성을 시사하는 모든 것에 관한 것입니다.

내재변동성은 시장이 위 또는 아래로 어떤 방향으로든 움직일 수 있음을 의미합니다. 기업의 수요와 공급, 두려움, 감정 또는 행동과 같은 많은 요인의 영향을 받습니다. 시장이 약세이고 투자자들의 심리가 낮을 때 상승합니다. 시장이 강세일 때 반대 현상이 발생합니다. IV가 크게 감소합니다.

내재 변동성을 이해하는 것이 왜 그렇게 중요한가요?

포트폴리오를 다양화하거나, 소득을 창출하거나, 주식을 활용하는 데 사용되는지 여부에 관계없이 옵션은 인기 있는 선택이며 다른 투자 도구에 비해 특정 이점이 있습니다. 그러나 가격은 변동성이 크고 내재 변동성의 영향을 받습니다. 이해를 돕기 위해 먼저 옵션 가격이 어떻게 결정되는지 알아보겠습니다.

옵션 가격에는 시간 가치와 내재 가치라는 두 가지 주요 구성 요소가 있습니다. 내재가치(또는 내재가치)는 시장의 가격차입니다. 현재 시장 가격이 Rs 60인 Rs 50에 대한 옵션을 소유하고 있다고 가정합니다. 그러면 더 낮은 비용으로 매수하고 더 높은 가격에 매도하여 이익을 실현할 수 있습니다. 옵션의 내재 가치는 Rs(60-50) 또는 Rs 10입니다.

다른 구성 요소는 내재 변동성에 따라 증가하거나 감소하는 시간 가치입니다.

내재 변동성은 시장의 수요 및 공급 역학의 변화를 반영합니다. 백분율 형식으로 표시됩니다. 기초 옵션에 대한 수요가 증가하면 IV가 증가합니다. 그리고 옵션에 대한 프리미엄도 증가합니다. 마찬가지로 IV가 하락하면 가격도 하락합니다.

각 옵션은 내재 변동성에 대한 특정 민감도를 가지고 있습니다. 단기 옵션은 IV의 영향을 덜 받는 반면 장기 옵션은 시장 변화에 더 민감하기 때문에 IV 민감도 지수가 더 높습니다. 거래를 성공적으로 체결할 수 있는 기회는 내재 변동성 변화를 얼마나 정확하게 예측할 수 있는지에 달려 있습니다.

하지만 내재 변동성이 옵션 가격에 영향을 미치는 유일한 요인입니까?

당연히 아니지. 역사적 변동성 및 실현 변동성과 같은 다른 측정값이 있습니다. 용어에서 알 수 있듯이 역사적 변동성은 과거의 특정 기간(일반적으로 거래 연도) 동안 자산 가격의 변화를 나타냅니다. 과거 수익을 기반으로 하며 크게 의존할 수 없습니다. 실현 변동성은 발생했거나 발생했을 변동성입니다. 그것은 가격의 기본 움직임에서 계산됩니다. 실현된 변동성은 당신이 얻거나 깨닫는 것을 말하며, 내재된 것은 당신이 지불하는 것입니다. 미래 실현 변동성과 과거 실현 변동성이 있습니다.

그렇다면 내재변동성은 옵션에 어떤 영향을 미칠까요? 시장 요인이 옵션 가격에 대한 인식을 어떻게 변화시키는지 안다면 더 잘 이해할 수 있습니다. 경제, 회사 또는 법원 판결에 대한 일부 빅 뉴스는 시장 동향에 대한 투자자의 인식에 영향을 미칠 수 있습니다. 옵션의 내재가치를 변경하는 것이 아니라 시간가치를 변경하여 장기 옵션을 단기 옵션보다 비싸게 만드는 것입니다.

IV를 사용하여 성공적으로 거래하려면 어떻게 해야 하나요?

옵션에 대한 성공적인 거래는 예측된 IV의 오른쪽에 있다는 것을 의미합니다. 예를 들어 보겠습니다. Rs 100에서 거래되는 기초 자산이 있는 콜 옵션을 생각해 보십시오. 행사가는 103루피, 프리미엄은 5루피입니다. 내재 변동성이 20%인 경우 기초 자산의 예상 범위는 현재 거래 가격보다 20% 높고 20% 낮습니다. 이것은 이 시나리오에서 IV의 범위가 80-120임을 의미합니다.

내재 변동성은 현금 포지션을 헤지하는 데에도 사용됩니다. 따라서 옵션의 현재 IV가 1년 동안 IV보다 상대적으로 낮다면 낮은 프리미엄에 옵션을 매수하고 IV가 오를 때까지 지켜볼 수 있습니다. IV가 상승하면 옵션 프리미엄 가치도 상승하여 옵션의 전체 가치를 상승시킵니다.

내재 변동성을 사용하여 옵션 거래를 계획할 수 있습니다. 어떻게? 시장이 어떻게 움직이는지 보십시오. 옵션이 높은 변동성으로 거래되는 경우 매도 포지션을 취할 수 있습니다. IV가 상승함에 따라 옵션 프리미엄은 더 비싸지고 더 이상 좋은 매수 선택으로 남지 않으며 매도를 계획할 수 있습니다. 내재 변동성은 옵션 가격이 움직일 가능성이 있는 범위를 이해하는 데 도움이 됩니다. 전문가에게 물어보면 IV 차트에서 받은 신호에 따라 진입/퇴장을 계획하라고 말할 것입니다.

시장에서 옵션 가격은 빠르게 움직입니다. 그리고 옵션 가격은 미래 시장의 움직임에 달려 있기 때문에 예측하기가 매우 어렵습니다. 내재 변동성은 시장 변동성을 이해하고 거래 계획에 포함시키는 좋은 척도입니다.