풋 매수를 통해 주식 포지션을 헤지할 수 있습니다.

풋옵션 매수는 자산을 보호하거나 약세장에서도 이익을 얻을 수 있는 간단한 전략입니다. 시장이 하락할 것으로 생각되면 풋옵션을 매수하는 것이 귀하가 소유한 주식을 매도하거나 마진 계정을 통해 주식을 공매도하는 것보다 더 유리할 수 있습니다.

내용 1. 풋옵션이 필요한 사람은 누구입니까? 2. 기혼 풋 전략 3. 주식 공매도 vs 풋옵션 매수 4. 수익률 계산

풋 옵션이 필요한 사람은 누구입니까?

풋 매수는 일부 투자자들이 기존 주식 포지션을 헤지하기 위해 사용하는 전략입니다. 프리미엄 비용에 대해 판매 가격을 고정하여 옵션이 만료될 때까지 행사 가격 아래로 자산 가치가 떨어지는 것을 방지할 수 있습니다. 옵션을 행사하는 경우 풋 발행자는 주식의 현재 시장 가격에 관계없이 행사 가격으로 주식을 구매해야 합니다. 그러나 주가가 상승하더라도 옵션이 만료되도록 놔두고 주식을 보유할 수 있으므로 상승의 혜택을 누릴 수 있습니다. 이 경우 최대 손실액은 보험료에 대해 지불한 금액으로 제한됩니다.

약세 주식 시장을 예측하는 투기꾼은 종종 시장 침체에서 이익을 얻기 위해 풋옵션을 매수합니다. 기초자산의 가격이 하락하면 이론적으로 풋옵션의 가치가 올라가서 차익을 남기고 팔 수 있다. 잠재적 손실은 미리 결정되어 있으며 일반적으로 더 작기 때문에 주식 공매도와 같은 약세 거래 전략보다 풋옵션 매수를 더 매력적으로 만듭니다.

메리드 풋 전략

풋옵션 매수와 동시에 기초 주식의 주식을 매수하는 경우 이 전략을 기혼 풋옵션이라고 합니다. 일정 기간 보유하고 있던 주식에 대한 풋옵션을 매수하는 경우 이 전략을 보호 풋옵션이라고 합니다. 이 두 전략 모두 주식 소유의 이점(배당 및 주주 투표)과 풋옵션이 제공하는 하방 보호를 결합합니다.

기초 주식을 보유하는 것은 일반적으로 다른 풋 매수 포지션과 달리 시장의 강세를 나타냅니다. 주식을 계속 소유하고 가치가 상승할 것이라고 생각하는 경우, 기혼 풋옵션은 주가가 하락할 경우 포트폴리오 가치를 보호하여 주식 소유와 관련된 위험을 최소화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 같은 방식으로 보호 풋옵션은 보유 주식의 가치가 하락하기 시작할 경우에 대비하여 보유 주식에 대한 미실현 이익을 고정합니다.

수익 증대

주식 매도 대 풋옵션 매수

주식을 공매도하는 경우 중개 회사에서 마진으로 주식을 차용하여 주식 시장에서 판매합니다. 희망하는 대로 주가가 하락하면 동일한 수의 주식을 더 낮은 가격에 다시 사들이고 증권사에 상환합니다. 두 가격의 차이는 거래에서 얻은 이익입니다. 많은 투자자에게 풋옵션 매수는 주식 공매도에 대한 매력적인 대안입니다.

공매도 긴 PUT 주식 공매도는 다음과 같은 증거금 계정이 필요합니다.
당신의 중개 회사. 공매도인도 직면
주가가 오르면 마진콜 가능성,
다른 자산을 매각해야 할 수도 있습니다. 풋옵션은 일반적으로
증거금 요건보다 낮은 금액,
따라서 많은 현금을 투입할 필요가 없습니다.
거래. 주식 공매도는 잠재적으로 무한한 손실을 수반합니다.
주식 가격이 오르기 시작하고
주식은 더 높은 가격으로 다시 사야합니다
그들이 팔린 것보다. 풋옵션 매수는 투자자에게 훨씬 덜 위험합니다.
공매도보다. 풋홀더는 항상
미리 결정된 제한된 양의 위험에 직면해 있습니다. 투자자는 특정 주식을 공매도할 수 있지만
상승 또는 상승 가격 움직임. 상승 규칙
유가 증권 가격 하락에 따른 급매도를 방지하기 위함입니다. 풋옵션은 종목에 상관없이 매수 가능
현재 시장 가격.

수익 계산

풋옵션을 매수할 때마다 최대 손실은 프리미엄에 대해 지불한 금액으로 제한됩니다. 즉, 풋옵션 매수 포지션에 대한 잠재적 손실을 계산하는 것은 지불한 프리미엄에 수수료나 수수료를 추가하는 것만큼 간단합니다. 옵션이 행사되지 않거나 외가격에 만료되면 이 손실을 깨닫게 됩니다.

손실이 예상되어 만기 전에 옵션을 매도하면 지불한 프리미엄의 일부를 회수하고 손실을 줄일 수 있습니다. 옵션은 지불한 프리미엄보다 적습니다.

구매처
옵션 보유 또는 매도 구매처
주식 포지션 헤지 풋옵션을 매수하고 나중에 매도하면 지급한 금액과 수령한 금액의 차이를 계산하여 수익률을 계산할 수 있습니다.

예를 들어 XYZ 풋옵션 1개를 $300 또는 주당 $3에 매수한다고 가정해 보겠습니다. 한 달 후 기초 자산의 가격이 하락하여 내가격이 됩니다. 옵션을 $600 또는 주당 $6에 매도합니다. 수익은 $300 또는 투자 금액의 100%입니다.

600달러 판매 가격
– $300 XYZ 풋 가격
=$300 또는 100% 수익

한 달 후 주식 가격이 상승하면 풋옵션은 외가격이고 프리미엄은 $200로 떨어집니다. 손실을 줄이고 풋옵션을 매도하기로 결정했습니다.
$100, 즉 투자 금액의 33%를 잃었습니다.

300달러 XYZ 풋 가격
– $200 판매 가격
=$100 또는 33% 손실

주식 포지션을 헤지하기 위해 풋옵션을 매수한 경우 수익을 계산한다는 것은 총 투자 금액(주식에 대해 지불한 금액에 프리미엄을 더한 가격)과 옵션을 행사할 경우 받게 될 금액 간의 차이를 찾는 것을 의미합니다.

예를 들어, XYZ 주식 100주를 각각 $40에 구매했다면 $4,000를 투자한 것입니다. 행사가가 $35인 XYZ 풋옵션을 $200 또는 주당 $2에 매수했다면 거래에 총 $4,200를 투자한 것입니다. 옵션을 행사하면 $4,200 투자에 대해 $700 손실에 대해 $3,500를 받게 됩니다.

$4,200 총 투자
– $3,500 운동 시 수령
=$ 700 손실

700달러 손실은 커 보일 수 있지만 주식 가격이 35달러 아래로 떨어지면 풋옵션을 보유하지 않으면 잠재적으로 상당한 손실에 직면할 수 있음을 명심하십시오. 투자 금액에 $200를 추가하면 시장 가격이 아무리 낮아도 $35의 판매 가격이 보장됩니다.

풋옵션 매수 – 어떻게 작동합니까? Inna Rosputnia 작성