저는 투자 제안을 지원하기 위해 직선 예측이나 몬테카를로 위험 분석을 사용하는 재무 계획의 팬이 아닙니다. 이유는 다음과 같습니다. 그들은 사람들을 잘못된 안도감으로 유인하거나 주식 시장이 인생의 모든 잠재적 재앙에 대한 해답이라고 믿게 만들 수 있습니다.
도박에서도 배당률이 매 간격으로 재설정되는 경우에도 긍정적인 추세가 계속될 것이라고 가정하는 것이 인간의 본성입니다. 2008년 주식 시장 붕괴 이전에 다우 지수는 14,164.43까지 치솟았습니다. 2009년 3월에는 6594.44로 50% 이상 하락했습니다. 2007년 초에 귀하가 60세에 가까웠다면 재무 계획에 따라 주식을 60% 가까이 유지하도록 권장했을 것입니다. 이는 오늘날 많은 투자자들이 받고 있는 것과 같은 조언입니다. 귀하의 포트폴리오는 단 18개월 동안 30%나 하락했을 것입니다. 그런 종류의 히트를 따라잡기 위해서는 심각한 생활 방식의 변화가 필요하며 은퇴를 연기할 수도 있습니다.
예측이 있는 내 쇠고기는 시장 변동을 넘어선다. 재무 계획은 부를 향한 중단 없는 행진을 보여주기 위해 복리와 함께 장기간에 걸친 평균 수익률을 예상함으로써 더 큰 위험 허용 범위를 장려하는 데 너무 자주 사용됩니다. 위험 허용 범위의 증가는 차질을 극복하기 위해 제안될 수 있습니다. 고문은 종종 고객이 자신의 라이프스타일을 지원하기 위해 현재 지출 수준을 유지하도록 격려하는 것과 포트폴리오에 정기적으로 추가하도록 권장하는 것 사이에서 미세한 선을 긋습니다.
투자자들은 지금 성공했다고 느낄 때 가장 행복하고 성공이 계속될 것이라고 확신합니다. 때때로 그 자신감은 예측에 의해 강화되지만, 그것이 잘못된 확신일 수 있습니까?
포괄적인 재무 계획은 미래 임금 수입, 자산 배분 및 투자 성과, 예상 세금 및 비용, 미래 지출 요구 사항을 기반으로 한 가정에 따라 다양하고 가능한 결과를 제공합니다. 가정에 의존하는 것 외에도 이러한 예측은 미래를 예측하려고 시도합니다. 하지만 10년 정도를 넘기면 확률은 대부분 환상에 굴복한다. 수백 개의 Monte Carlo 시뮬레이션을 실행하더라도 유용한 예측을 확장하기에는 인적, 기술적, 경제적, 자연적, 정치적 변수가 너무 많습니다.
몬테카를로라는 이름은 모나코의 유명한 도박 도시에서 따온 것입니다. 우연과 무작위 결과는 Monte Carlo 모델링 시뮬레이션의 핵심입니다. 이러한 시뮬레이션은 자산 가격이 특정 방식으로 움직일 확률을 추정하는 데 사용됩니다. 분석의 기능은 지정된 가정 하에서 가장 가능성이 높은 수익을 나타내는 종형 곡선에서 수많은 가능한 결과를 구성하는 것입니다. 특정 수익이 발생할 가능성은 확률의 표준 편차의 곱이며 가장 기대한 결과가 발생하거나 가장 예상치 못한 결과가 발생하지 않을 것이라는 보장이 없습니다.
첫째, 그러한 예측은 수익률에 영향을 미치는 모든 요소가 항상 가격이 매겨진다는 논란의 여지가 있는 가설인 완벽하게 효율적인 시장을 가정합니다. 시장이 완벽하게 효율적이라면 저비용 인덱스 펀드를 능가하는 적극적인 관리는 시간이 지남에 따라 실패할 것입니다. 따라서 투자자는 성공하기 위해 시장을 매수하고 소극적으로 보유해야 합니다. 그러나 재무 계획은 분석가가 추세를 예측하고 저평가된 주식을 식별하며 시장을 능가할 수 있다는 믿음으로 최소한 일부 적극적인 관리를 장려합니다. 수백 또는 수천 개의 시뮬레이션을 실행하면 계획자가 비효율적인 시장을 고려하고 적극적인 관리를 장려할 수 있습니다.
따라서 그러한 예측에 묘사된 나쁜 결과의 범위에도 불구하고 투자자는 재난을 무시하고 가장 가능성 있는 결과에 초점을 맞추는 것이 좋습니다. 많은 사람들에게 예상치 못한 재정적 손실, 실업, 건강 문제 및 사고(이러한 예측으로는 충분히 고려할 수 없음)는 가장 작은 가정조차 탈선할 것입니다. 다음은 몇 가지 이유입니다.
성공적인 재무 계획에 대한 한 가지 장애물은 현재의 소득세 및 유산 세법이 신뢰할 수 없다는 것입니다. 2017년 세금 감면 및 고용법(TCJA)의 대부분이 2026년 1월 1일에 만료 또는 "일몰"될 예정이며 납세자를 위한 상당한 비용 절감 효과도 있습니다. 우리는 현재 세금 코드의 일부 형태가 연장되어 또 다른 일몰이 눈앞에 있다고 가정하지만, 그것에 의존할 수 있습니까?
건강 관리 비용이 은퇴에 미치는 영향도 고려하십시오. ACA(Affordable Care Act)는 현재 Medicare가 제공되는 65세 이전에 퇴직하고 일하는 배우자의 고용주 건강 플랜을 통해 보장되지 않는 수백만 명의 퇴직 후 보험 보장을 제공합니다. 고용주 플랜이 적용되지 않는 사람은 개인 보험에 가입할 수 있어야 합니다.
귀하가 자격이 있는 경우 Medicare만으로는 많은 서비스를 제외하므로 불충분한 보장을 제공합니다. 의료 제공자와 병원은 서비스 및 절차를 거부하도록 조장하는 제한된 가격 제한의 적용을 받습니다. Medicare 프로그램에 내재된 보장 격차를 채우기 위해 사설 보충 보장을 구입해야 할 가능성이 높습니다. ACA는 또한 보험 제공자가 기존 조건에 관계없이 저렴하고 포괄적인 의료 보장을 제공할 것을 요구합니다. 그러나 필요할 때까지 지속되는 ACA 조항에 의존할 수 있습니까?
현 행정부가 ACA를 폐지하는 데 성공하면 Medicare 추가 플랜을 포함하여 적절하고 저렴한 보장을 찾는 것이 특정 건강 프로필을 충족하는 경우 더 어려워지고 특정 기존 조건이 있는 경우 불가능할 것입니다. 또한 보험사는 은퇴자에게 최소한의 보장만을 저렴한 가격으로 제공하면서 종합 플랜의 가격을 훨씬 더 높게 책정할 수 있습니다. 심지어 고위험 건강 요인이 있는 많은 사람들의 손이 닿지 않는 곳에도 있습니다.
따라서 더 높은 소득세율과 치솟는 의료 비용의 가능성은 재무 계획을 훨씬 더 필요하게 만들고 더 문제를 야기합니다. 그래서, 당신은 그것에 대해 무엇을해야합니까? 실행 가능한 재정 계획을 수립해야 합니다.
최악의 상황을 계획하고 두려워하는 대신 재정의 기본으로 돌아가서 어떤 일이 있어도 성공할 수 있습니다.
첫 번째: 적격 퇴직 계획에 대한 연간 기여금을 희생하지 않고 부채, 특히 신용 카드 및 기타 회전 신용 한도를 제거할 계획을 세우십시오. 은퇴 저축 기회를 향상시킬 수 있는 법안인 보안법이 계류 중입니다. 대부분의 퇴직 계획 기부는 세금이 유예되며 고용주 매칭이 포함될 수도 있습니다. 일반적으로 총 임금의 최대 5%인 고용주 매칭을 받지 않으면 기본적으로 그 해에 무급으로 2주 이상 일하기로 동의하는 것입니다.
두 번째: 은퇴 계획 기여금을 포함하여 생활비를 월 순 임금 미만으로 줄여야 합니다.
세 번째: 모기지를 갚을 때까지 일할 계획을 세우십시오. 상환 날짜가 완전 은퇴를 훨씬 넘은 경우 모기지 이자율이 상대적으로 낮을 때 지금 주택 규모를 줄이는 것을 강력히 고려해야 합니다.
네 번째: 더 오래 일할 계획을 세워 사회 보장 퇴직금을 최대한 활용해야 합니다. 완전한 퇴직 연금을 받으려면 67세까지 일해야 합니다. 나중에 일찍 은퇴할 여유가 생긴다고 하더라도 나중에 은퇴할 계획을 세우고 저축하면 성공적인 결과를 얻을 가능성이 높아집니다.
마지막으로: 투자 포트폴리오의 하락에 대한 실제 허용 오차를 강력하게 고려하십시오. 급격한 시장 변동성의 가능성은 과거 몇 차례의 비즈니스 사이클에 의해 입증되었습니다. 심각한 결과 없이 투자가 회수될 것이라고 가정하는 것은 은퇴가 가까워짐에 따라 점점 덜 논리적이 됩니다. 그리고 시장 변동성과 함께 개인적인 재난 가능성을 고려하면 단순한 비오는 날이 폭풍우가 될 수 있습니다.
나는 예측에 의존하는 투자 계획의 팬이 아닐 수도 있지만, 그것을 실행하는 것은 여전히 이점이 있습니다. 대차대조표를 작성하고, 현재 및 미래 지출을 검토하고, 시장 수익에 대한 기대치를 논의하고, 적절한 자산 배분을 설정하고, 수수료와 세금의 영향을 이해하고, 단기간에 보수적인 예측을 보는 과정은 빛을 발합니다.
조언자가 다음과 같은 시나리오로 예측을 실행하도록 하십시오.
이러한 예측의 결과가 때때로 계획이 기대에 미치지 못하는 것으로 나타나면 허용 가능한 실패 가능성을 고려하고 그에 따라 계획을 조정해야 합니다.