벤처 캐피털 기반 투자 활동은 2015년에 정점을 찍었지만 분석가들은 2016년이 거래 또는 달러 측면에서 작년의 기록에 미치지 못할 것으로 예상합니다. 실제로 지난 3개월은 지난 2년 동안 분기 중 가장 낮은 활동을 보였습니다.
Adrian Matthiassen | 게티 이미지 이번 주 KPMG International과 CB Insights가 발표한 Venture Pulse 보고서에 따르면 미국에서는 종자 자금 조달이 특히 어려워졌다고 합니다. 이러한 거래의 중간 규모는 다소 높지만 거래의 작은 비율은 초기 단계입니다. 한편, 고액의 후기 단계 거래는 몇 년 전보다 덜 일반적입니다.
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그러나 벤처 자금 조달의 전망을 망상으로 치부하기 전에 투자 환경이 어떻게 바뀌었는지 살펴보는 것이 중요합니다. 다음은 자금 지원을 원하는 사람들이 알아야 할 5가지 개발 사항입니다.
뉴욕과 캘리포니아의 거래는 3분기에 전년 동기 대비 26%, 27% 감소했습니다. 반면 매사추세츠는 전년 대비 16% 감소하는 데 그쳤으며 3개 주 중에서 분기별로 거래 건수가 증가한 유일한 주였습니다.
2분기부터 3분기까지 매사추세츠 펀딩은 부분적으로 Moderna(4억 7400만 달러 시리즈 F), Intarcia(2억 1500만 달러 성장 지분) 및 DraftKings(1억 5300만 달러 시리즈 E)와 같은 회사에 대한 대규모 라운드 덕분에 11억 달러에서 22억 달러로 두 배 증가했습니다.
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그럼에도 불구하고 지난 분기에 미국 기반 회사에 투자한 모든 VC의 34%가 캘리포니아에 기반을 두고 있는 반면 뉴욕은 11%, 매사추세츠는 8%입니다. 캘리포니아는 여전히 3개 주 중에서 달러와 거래 면에서 확실한 선두를 달리고 있습니다.
두 번의 임박한 사건으로 인해 투자 활동이 위축되었습니다. 이 보고서는 투자자들이 11월 총선까지 버틸 가능성과 12월 연준의 금리 인상 가능성을 조사합니다.
보고서는 "이 두 가지 이벤트가 모두 완료되면 미국 경제가 일정 기간 안정될 것"이라고 밝혔다. "지난 3분기 동안 발생한 기금 마련을 고려할 때 북미 투자자들은 새해 초에 투자하기에 좋은 위치에 있을 것입니다."
사이버 보안 회사에 대한 VC 투자는 지난 몇 분기 동안 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2015년 3분기 11억 달러에서 16년 3분기 8억 900만 달러로 약간 감소했습니다.
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KPMG의 미국 사이버 보안 서비스 책임자인 Ronald Plesco는 "모바일 장치의 확산, 비즈니스 모델의 변화, 상호 연결된 생태계 및 정보에 부여되는 가치의 증가는 통합 사이버 보안 기술에 대한 수요 및 VC 투자를 주도하고 있습니다."라고 말했습니다. 동시에 조직 범죄, 국가, 주요 기반 시설 산업 및 암시장에서 대체 가치가 있는 데이터를 다루는 모든 산업의 사이버 테러 활동가의 표적이 증가했습니다."
특히 "거의 실시간으로 좋은 트래픽과 나쁜 트래픽/이벤트를 구별하는 기만적인 네트워크"를 구축하는 회사는 사이버 보안 VC 투자자에게 특히 매력적이라고 보고서는 예측합니다.
2015년에는 올해보다 1억 달러가 넘는 자금 조달 라운드가 훨씬 더 많았습니다. 2015년 3분기에는 73개의 "메가 라운드"가 있었습니다. '16년 3분기에는 34개의 메가 라운드가 있었습니다. 그 결과, 후기 단계 거래의 중간 규모가 감소했습니다. 이는 미국과 북미뿐만 아니라 유럽과 아시아에서도 마찬가지입니다.
KPMG Enterprise Innovative Startups Network의 공동 리더이자 이스라엘 KPMG의 기술 책임자인 Arik Speier는 "시장에 유동성이 있지만 VC 투자자들은 자금을 투입하는 것을 매우 주저하고 있습니다."라고 말했습니다. 데이터. "투자자들은 개발, 시장 침투, 수익성 또는 총 수익과 같은 외부 이정표와 관련된 모든 후기 단계의 거래에 대해 계속 신중할 것입니다."
2015년 7월과 9월 사이에 25개의 새로운 기업이 유니콘 클럽에 합류했습니다. 기업 가치는 10억 달러 이상입니다. 2016년 1분기와 2분기를 모두 합치면 22개의 새로운 유니콘이 생겼습니다. 1분기와 2분기에 7개, 3분기에 8개입니다. 이전 분기의 8개 중 Compass, Unity Technologies 및 OfferUp이 있습니다.
보고서는 “2015년 기업들은 실제 가치가 정당하지 못한 상황에서도 유니콘 지위를 얻기 위해 싸웠다”고 설명했다. "다음 유니콘을 찾아달라는 요구가 줄어들면서 투자자들은 투자에 더욱 전술적으로 변하고 있습니다."
