기업가는 친구와 가족, 전문 엔젤, 벤처 캐피털(VC) 펀드, 크라우드 펀딩 플랫폼 등 첫 외부 자본을 찾을 때 다양한 자금 출처를 갖게 됩니다. 때때로 간과되고 매우 강력할 수 있는 자금 조달의 한 유형은 기업 벤처 펀드입니다.
프라싯 사진 | 게티 이미지 기업 벤처 펀드는 모양과 규모가 다양하지만 일반적으로 특정 산업 내에서 일어나는 혁신을 활용하는 데 관심이 있는 대기업 계열 펀드입니다. 느슨하게 "전략적" 투자자라고 불리는 이들은 자금 조달 시장에서 빠르게 성장하는 부문을 대표합니다. CB Insights에 따르면 거의 200개에 가까운 기업 VC 펀드가 활성화되어 있습니다. 2015년에는 미국에서만 850개 회사에 약 180억 달러를 투자했습니다. 주목할만한 자금 제공자는 Google/GV, Comcast Ventures, Bloomberg, Intel Capital 및 Salesforce Ventures입니다.
이러한 펀드의 규모와 범위를 감안할 때(그리고 일부 업계의 오해에도 불구하고) 기업 VC는 투자자로부터 최대 가치를 얻으려는 기업가에게 강력한 옵션을 제공합니다.
그렇다면 그들이 제공하는 몇 가지 독특한 장점은 무엇입니까?
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기업 VC 펀드는 기존 고객에게 접근을 제공하고 제품/시장 적합성을 찾는 스타트업의 능력을 가속화할 수 있습니다. 이러한 기금을 조성하는 대부분의 회사는 대규모 설치 고객 기반을 갖는 경향이 있으며 신기술에 대한 얼리 어답터를 식별할 수 있습니다. 아직 신뢰를 구축하려는 무명의 스타트업에게는 이러한 유형의 진입이 어려울 수 있습니다. 제품/시장 적합성을 파악하는 것의 가치는 회사의 첫 번째 유료 고객을 확보하는 단계를 설정하기 때문에 과소 평가될 수 없습니다.
일단 시장 검증이 이루어지면 상업적 계약을 개발하는 것이 스타트업 초기에 꼭 필요한 수익을 창출할 수 있습니다. 이것은 투자 계약에 얽매이지 않고 양측에 시장 가치를 제공하는 독립형 계약으로 설정되어야 합니다. 유료 고객을 확보함으로써 외부 자본에 대한 요구 사항을 줄이는 동시에 지속 가능한 비즈니스 모델을 입증할 수 있습니다.
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대기업은 사업 경력이 있기 때문에 스타트업이 목표 시장과 관련된 문제에 대해 생각하는 데 도움이 될 수 있는 제도적 지식을 보유하고 있습니다. 고객과의 일상적인 상호 작용은 신생 기업의 제품 또는 마케팅 전략에 영향을 미칠 수 있는 통찰력을 생성합니다. 또한 스타트업은 경쟁 환경에서 가시성을 높일 수 있습니다.
한 전략적 투자자로부터 투자를 확보하면 다른 사람들도 그렇게 하도록 장려할 수 있습니다. 전략적 파트너가 시장과 문제를 이해하고 회사에 기꺼이 돈을 투자할 의향이 있다면 거기에 가치가 있어야 하기 때문입니다. 또한 많은 기업 투자자는 모회사의 대차 대조표에서 투자하든 전용 펀드에서 투자하든 여러 라운드에 투자합니다. 이 갱신된 약속은 긍정적인 시장 신호이며 추가 자금 조달의 부담을 완화할 수 있습니다.
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당연히 투자자는 비즈니스에서 자신의 위치를 청산하기로 선택하는 경우가 많습니다. 특히 기존의 상업적 관계가 있는 새로운 회사를 인수하는 경우에는 더욱 그렇습니다. 시간이 지남에 따라 관계가 발전함에 따라 공격적이거나 방어적인 이유로 취득자가 자산을 소유하려는 데 박차를 가하는 종속성이 발생할 수 있습니다. 인수자가 이미 회사의 비즈니스 및 경영진에 대해 잘 알고 있기 때문에 이러한 유형의 거래에 대한 근면은 조금 더 쉽습니다.
기업 벤처 펀드는 고객을 확보하거나 첫날부터 출구를 공식화하기 위한 만병통치약은 아니지만 적절히 활용하면 많은 주주 가치를 제공할 수 있습니다.
Arie Abecassis는 뉴욕에 기반을 둔 스타트업 기업가이자 투자자입니다. 그는 General Assembly의 객원 강사이며 SeatGeek, Adaptly 및 BiznessApps를 비롯한 다양한 기술 신생 기업의 고문 또는 이사로 활발히 활동하고 있습니다.
