모든 스타트업 창업자는 차세대 Airbnb, SpaceX 또는 Uber 출시를 꿈꿉니다. 가치가 10억 달러 이상인 이 신생 기업의 매력은 수많은 창업자들이 자신의 가치를 바탕으로 탐나는 "유니콘" 지위를 쫓도록 동기를 부여합니다.
10,000시간 | 게티 이미지 그러나 대답할 수 있는 분명한 질문은 "스타트업의 가치는 정확히 얼마입니까?"입니다.
상장 기업의 가치를 평가하는 것은 매우 간단합니다. 시가 총액 (또는 시가 총액)은 단순히 발행 주식 수에 현재 주가를 곱한 것입니다. 주가 자체는 회사의 알려진 강점과 시장의 힘에 따라 달라지므로 거의 정상을 벗어나지 않습니다.
그러나 (드물게 수익을 내는) 스타트업의 가치는 전혀 계산하기 쉽지 않습니다. 사실 기껏해야 추정치입니다. 일반 언어로 말하면 스타트업이 테이블에 제공하는 모든 리소스, 지적 자본, 기술, 브랜드 가치 및 금융 자산의 총계로 간주할 수 있습니다.
매우 자주, 신생 기업의 가치는 부분의 합을 훨씬 초과하며 사용할 수 있는 보편적으로 인정되는 공식이 없습니다. 예를 들어 벤처 캐피털은 종료하려는 금액으로 시작하여 예상 ROI, 투자 금액, 설립자와 협상할 수 있는 주식 보유 비율을 고려하여 "사전 가치 평가"에 도달합니다. " 그러나 그것은 하나의 방법일 뿐입니다. 신생 기업의 사전 자금 평가에 도달하는 데 널리 사용되는 방법이 많이 있습니다.
이는 설립자들에게 다음 논리적 질문으로 이어집니다. "선전 가치 평가란 무엇이며 왜 관심을 가져야 합니까?"
선금 평가는 본질적으로 귀하가 귀하의 비즈니스를 소중히 여깁니다. 비즈니스 자금을 조달하기 위해 잠재적인 벤처 자본가 또는 기타 자금 출처에 인용할 가치입니다. 평가가 높을수록(더 정확할 수록) 자금 조달 능력이 향상됩니다. 불행히도 CB Insights의 연구에 따르면 평균적인 스타트업의 가치가 10억 달러에 달할 확률은 1% 미만입니다.
그래서 무엇을 물어? 당신의 스타트업이 스타트업 명예의 전당에서 차기 유니콘이 되지 않더라도, 투자자들로부터 강력한 평가를 받는 것을 막을 수는 없습니다. 잠재 투자자에게 다음 프레젠테이션을 하기 전에 다음 7가지 사항을 염두에 두시기만 하면 됩니다.
검색 엔진, 소셜 네트워크, 데이트 앱 등 모든 사용자는 무료 서비스를 좋아합니다. 그러나 대부분의 투자자는 공짜에 대해 그다지 기뻐하지 않습니다. 미국의 상위 5대 스타트업 중 단 한 곳도 무료 서비스가 아닙니다. 각각 유료 고객이 있습니다.
무료로 사용할 수 있는 소셜 미디어 네트워크인 Pinterest가 7위에 올랐지만 이 역시 분명한 수익 모델이 있습니다. 플랫폼은 회원이 무료로 사용할 수 있지만 Pinterest 회원에게 제품을 광고하기 위해 좋은 돈을 지불하는 고객이 있으므로 안정적인 수익 모델을 보장합니다.
당신의 아이디어가 얼마나 잠재적으로 세상을 바꿀 수 있더라도 당신은 당신이 하는 일에 탭을 선택하는 고객이 필요합니다. 이것이 안목 있는 투자자를 끌어들이는 첫 번째 요소입니다.
스타트업을 설립한지 얼마나 되셨나요? 경쟁업체에 비해 얼마나 빠르게 성장했습니까? 회사는 앞으로 12개월에서 24개월 동안 어디로 향할 것 같습니까? 이들은 모두 투자자가 스타트업을 평가할 때 답을 기대하는 유효한 질문입니다. Am 이상적인 투자 대상은 성장 곡선이 일어나기를 기다리고 있는 수명 주기의 초기 단계에서 빠르게 성장하는 스타트업입니다.
일부 신생 기업은 놀라울 정도로 빠르게 10억 달러 가치를 달성했습니다. 스쿠터 스타트업 Bird는 설립된 지 1.25년 만에 10억 달러를 달성했습니다. 그 가치는 몇 개월 만에 믿을 수 없을 정도로 놀라운 수치로 상승했습니다. 2018년 3월 가치가 4억 달러로 3개월도 채 되지 않아 거의 3배가 되었습니다!
누구나 많은 자금을 태워 많은 수익을 올릴 수 있습니다. 할인, 판매 및 사은품은 구매자를 끌어들이고 수익을 늘릴 수 있는 쉬운 방법입니다. 그러나 많은 실패한 전자 상거래 비즈니스가 반복적으로 입증했듯이 마진, 수익성 또는 현금 흐름에 대해 전혀 생각하지 않고 단순히 수익에만 집중하는 것은 창업 재앙의 지름길입니다.
아프리카 최초의 유니콘 스타트업인 Jumia는 전자 상거래와 같이 수익 지향적인 산업에서도 ROI와 수익성에 집중할 수 있음을 보여주었습니다. Jumia는 전환 최적화에만 집중하는 대신 수익 최적화를 목표로 삼았습니다. 공격적인 리타겟팅 광고 전략을 통해 결과는 훌륭했습니다. 이집트의 57% ROAS(광고 투자 수익)에서 나이지리아의 120%에 이르기까지 Jumia's는 아프리카 전역에서 가장 큰 전자상거래 업체입니다.
새로운 기업으로서 소비자는 먼저 제품이나 서비스를 사용하기 위해 스타트업에 대해 알고 있어야 합니다. 브랜드 인지도와 회상은 모든 스타트업의 성공에 매우 중요합니다. 그러나 모든 브랜드 가치가 막대한 마케팅 비용을 지출하는 데서 나오는 것은 아닙니다. 그 중 많은 부분이 입소문, PR 및 기타 출처에서 올 수 있습니다.
현재 가치가 200억~250억 달러인 SpaceX는 매년 매출 성장을 앞질렀습니다. SpaceX가 저비용 위성 발사라는 측면에서 새로운 한계를 뛰어넘어 기존 플레이어에게 돈을 벌 수 있는 기회를 제공한 것은 사실입니다. 그러나 회사가 누리는 엄청난 가치는 SpaceX 브랜드가 창립자 Elon Musk의 개인 숭배로부터 누리는 후광 효과에 적지 않습니다.
놓치는 것에 대한 두려움(FOMO)이 있는 사람은 소비자만이 아닙니다. 투자자들은 과거에 여러 번 자금을 지원받은 스타트업을 보면 관심이 쏠립니다. 분명히 스타트업의 초기 투자자들은 그것이 잘 될 것이라는 믿음을 가지고 있었습니다. 투자 기회를 놓치는 것은 놓친 기회일 수 있습니다.
이것이 바로 스타트업 세계에서 돈이 돈을 따라가는 방식입니다.
스타트업이 모금한 자금의 양은 창업자가 거래를 제안하고 성사할 수 있는 능력의 한 요인이 될 수 있지만, 스타트업의 과거 자금은 종종 새로운 자금이 유입되는 주요 동기입니다. 어떤 창업자에게나 물어보세요. 초기 투자자가 귀하의 비전을 믿고 종자 자본을 제공합니다. 회사가 시작하고 자체적으로 입증되면 이전 자금 조달 라운드와 투자자 커뮤니티에서 회사에 대한 소문을 기반으로 후속 라운드가 시작됩니다.
퍼스트 무버의 이점은 모방 비즈니스에게는 훌륭하게 들릴 수 있지만 첫 걸음을 내딛는 스타트업에게는 두려운 일일 수 있습니다. 기업이 새로운 비즈니스 개념을 통해 새로운 시장에 진입하거나 시장을 개척할 때 창업자에게는 두 가지 과제가 있습니다. 먼저 투자자를 설득한 다음 소비자에게 그들의 사업 아이디어가 훌륭하다고 확신시키십시오.
반대로, 기존 플레이어로 붐비는 성숙한 시장에 진입한다는 것은 스타트업이 또 다른 나이며 성장 잠재력이 제한적임을 의미합니다. 자금 지원은 이 가혹한 현실을 반영할 것입니다.
그러나 Warby Parker와 같은 파괴자라면 걱정할 필요가 없습니다. Warby Parker는 완벽하게 쉽게 세 가지 놀라운 업적을 달성했습니다. 수직으로 통합된 공급망을 갖춘 최초의 전자 상거래 비즈니스를 창출했을 뿐만 아니라 이탈리아의 거대 기업인 Luxottica가 독점한 안경 시장에서 과감하게 틈새 시장을 개척했습니다. 더군다나 Warby Parker는 불과 5년 만에 12억 달러의 가치로 2억 1,500만 달러를 모금했습니다.
마지막으로, 모금한 자금의 양과 가치 평가의 강점은 귀하가 속한 비즈니스와 그 사업을 작동시키는 데 얼마나 강한 영향력을 가지고 있는지에 달려 있습니다. 사후 판단은 항상 20/20이며 모든 차이를 만드는 순간에 건전한 결정을 내리는 것입니다.
페이스북을 예로 들어보자. 원래 아바타에서 Mark Zuckerberg와 그의 공동 창립자는 사이트에 대한 광고주를 확보하는 데 상당한 시간과 노력을 투자했습니다. 고맙게도 Facebook은 만능 광고를 위한 또 다른 게시자 사이트가 되지 않았습니다. 대신 Facebook은 결국 회사의 진정한 가치가 풍부한 사용자 데이터와 엄청난 사용자 기반에 있다는 것을 깨달았습니다.
당신의 사업이 크든 작든 상관없습니다. 당신의 프로젝트를 노래하게 하는 만트라를 알고 있는 한, 투자자들이 뛰어들어 합창단에 합류할 것이라고 믿을 수 있습니다!
