기술 분야의 기업가라면 경쟁하는 두 비즈니스 모델의 한가운데에 갇힌 기분이 어떤지 알 것입니다. 한편으로, 당신을 비공개로 유지할 수 있는 벤처 기업이 있지만, 엄청난 성장을 대가로 치러야 합니다. 다른 한편으로는 회사가 제공할 준비가 되기 훨씬 전에 수익성을 요구하는 공개 투자자가 있습니다.
산제리 | 게티 이미지 기업가에게 어느 길이든 위험이 따릅니다. 회사가 성장하려면 자본이 필요하지만 그 돈으로 인해 장기적인 건강이 위험에 빠지거나 인생이 주가를 계속 오르게 하는 끊임없는 저글링 행위로 변하는 것을 원하지 않습니다.
나는 지난 몇 년 동안 손쉬운 돈과 회사 안정성 사이에서 이 연관성을 탐색하는 데 시간을 보냈습니다. 뒤늦게 깨달은 바에 따르면 여기에서 제가 배운 다섯 가지 중요한 사실이 있습니다.
벤처 캐피탈 자금은 모든 사람을 위한 것이 아닙니다. 게임 계획에는 시장에서 경쟁자를 이기기 위한 가속화된 성장이 포함되며, 그 속도에 적합한지 여부에 관계없이 회사를 인수 또는 IPO로 가는 빠른 경로에 배치합니다.
대규모 실패가 공식에 포함됩니다. 투자자의 관점에서 볼 때 이따금 나오는 홈런이 많은 삼진을 상쇄할 것이라고 생각합니다. 그러나 회사의 자연 성장률이 빠르고 빠르며 빠름에 적합하지 않은 경우 모든 유니콘에는 수백, 수백 개의 타버린 껍질이 있음을 기억하십시오. 그렇기 때문에 점점 더 많은 스타트업들이 VC 캐쉬를 외면하고 있습니다.
롱게임에 집중하세요. 당신은 회사가 달성할 수 있는 높이에 대한 개념으로 이 모험에 뛰어들었습니다. 새로운 자본이 그것을 전복시키는 것이 아니라 상상하는 데 도움이 되는지 확인하십시오.
더 많은 돈을 가져갈수록 소유하고 있는 소유권과 통제력은 줄어듭니다. 핵심은 자본 투자와 회사의 장기적인 성장의 균형을 맞추는 것입니다.
초기 단계의 투자자는 자연스럽게 월급날을 찾고 있습니다. 그러나 첫 번째 투자자와 기업가 사이의 평균 관계는 10년에 불과합니다. 결혼하는 것과 다를 바 없고, 궁합이 맞아야 합니다.
균열이 발생하면 비즈니스 성장을 위해 싸우는 것만이 아닙니다. 귀하는 지원 및 향후 자금 조달을 위해 제2의 전선에서 싸우고 있습니다. 공동 선장이 반대 방향으로 항로를 계획하고 있다면 목적지까지 항해하는 것이 훨씬 더 어렵습니다.
최근까지 IPO는 신흥 회사의 궁극적인 잭팟이었지만 WeWork, Peloton, Uber 및 Lyft의 최근 시도로 인해 빛이 흐려졌습니다.
대신 일부 회사는 역 인수를 선택합니다. 이는 외국 기업이 미국 공개 거래에 신속하게 진입하기 위해 자주 사용하는 전술이며 여기 캐나다에서는 일반적인 관행입니다.
민간 기업은 활동이 거의 없는 상장 기업을 인수하여 한 달 안에 거래를 시작할 수 있으며 IPO를 수년 동안 남겨둘 수 있는 시간, 비용 및 규제 얽힘을 피할 수 있습니다. 원래 투자자가 더 큰 유동성을 얻는 동안 파이낸싱 옵션을 확장할 수 있습니다.
그러나 지금쯤 확실히 알고 있듯이 모든 움직임에는 단점이 있습니다. 역 인수는 또한 회사에 대한 이전 충성도가 없는 주주 명단을 상속한다는 것을 의미합니다. 그리고 그들은 거의 가치가 없는 주식을 보유하고 있기 때문에 약간의 상승에도 매도하고 싶은 큰 유혹이 있습니다.
공개는 초점에 근본적인 변화를 가져옵니다. 한때는 비즈니스 성장에 집중할 수 있었지만 이제는 시간의 50%를 외부적으로 공개 관리에 집중하고 있습니다. 계약이 공개 조사를 통과하는지 확인하기 위한 월별 신고, 분기별 신고, 보도 자료 및 법적 검증이 있습니다.
한편 주주와의 관계는 즉시 변경됩니다. 거래 규칙은 더 이상 새로운 개발이나 잠재적 계약에 대해 아무렇지 않게 논의할 수 없음을 의미합니다. 이러한 비공식 진행 보고서가 없으면 투자자는 더 많은 조사와 두 번째 추측을 가져오는 추측을 하게 됩니다.
귀하는 현재 공개적인 측면과 비즈니스 운영이라는 두 가지 별개의 비즈니스를 운영하고 있다는 사실을 인정해야 합니다. 그리고 두 사람 모두 모자를 쓰고 싶은 열의가 필요합니다.
당신은 회사의 위치와 그 여정을 어떻게 관리할 것인지에 대한 꿈을 가지고 이 벤처에 입사했습니다. 그러나 자본의 필요성은 필연적으로 이 비전을 부식시킵니다. 여러 차례의 자금 조달이 있을 것이며, 각각은 귀하의 소유권과 궁극적인 통제력을 약화시킵니다. 이 시점에서 인간의 본성은 너무 많은 기업가로 하여금 회사의 최대 성공보다 자신의 연착륙에 더 큰 중점을 두게 만듭니다.
회사 지분 15%를 소유하거나 어떤 경우이든 간에 최종 게임에 대한 현실적인 지도가 필요하다는 점을 이해하세요. 다른 사람의 도움 없이는 가고자 하는 곳에 갈 수 없습니다. 이를 위해서는 파이 조각에 기꺼이 끼어들고 그 파이가 무엇인지에 대한 발언이 필요합니다. 모두가 전리품을 즐기시기 바랍니다.
기업가 리더십 네트워크 기여자
LiteLink Technologies의 CEO인 Ashik Karim은 통신 및 하이테크 부문에서 20년 이상의 글로벌 기술 리더십 경험을 보유하고 있습니다.
