부동산은 지난 20년 동안 가장 실적이 좋은 투자 중 하나였으며 S&P 500 지수, 성장주, 가치주, 채권, 금 및 기타 거의 모든 자산군보다 더 높은 수익을 올렸습니다.
작년 COVID 관련 침체 이후 부동산 투자 신탁(REITs)과 REIT 상장지수펀드(ETF)가 2021년에 반등하여 백신 출시, 지속적인 저금리 및 강화되는 미국 경제에 힘입어 강한 상승세를 보였습니다.
인플레이션 보호, 소득 및 안전을 제공하는 능력으로 인해 REIT는 많은 투자자 포트폴리오에서 적절한 위치를 찾을 수 있습니다. 그러나 개별 부동산 주식을 보유하는 데는 아무런 문제가 없지만 REIT ETF를 보유하는 것이 종종 더 나은 선택이 될 수 있습니다.
부동산 펀드의 두 가지 장점은 즉각적인 분산과 매우 저렴한 비용의 전문적인 포트폴리오 관리입니다.
REIT ETF의 또 다른 장점은 다양성입니다. REIT 투자 연구 분야의 선도적인 글로벌 생산자인 Nareit에 따르면 투자자는 30가지 다양한 상품 중에서 선택할 수 있습니다. 능동적 및 수동적 투자 스타일, 가치, 소득 및 성장 지향을 위해 설계되고 선택된 부동산 카테고리에 대한 노출을 극대화하는 부동산 펀드가 있습니다.
모든 투자 스타일을 위한 7가지 REIT ETF가 있습니다. 이들은 다양한 산업을 대표하고 다양한 투자 접근 방식과 목표를 다루므로 어떤 유형의 투자자이든 목표에 맞는 저렴한 옵션이 있을 수 있습니다.
JPMorgan BetaBuilders MSCI US REIT ETF (BBRE, $100.43)는 반전이 있는 수동적으로 관리되는 REIT ETF입니다.
이 펀드는 중소형주를 포함한 미국 주식 REIT 시장의 성과를 일치시키고 MSCI US REIT Custom Capped Index에 해당하는 다른 장내 거래 선물에 자산의 최대 20%를 투자할 수도 있습니다. – ETF의 기초 벤치마크.
BBRE는 포트폴리오의 약 24%를 차지하는 아파트 부문에 집중되어 있다는 점에서 REIT ETF 중에서 주목할 만합니다. 아파트 리츠는 임대료를 급등하게 만든 기록적인 낮은 주택 공급에 대응하여 2021년 첫 5개월 동안 거의 30% 상승했습니다.
ETF의 상위 보유 종목은 AvalonBay Communities(AVB), 사무실 건물 및 연구소 전문업체인 Alexandria Real Estate Equities(ARE), 물류 REIT Prologis(PLD), 데이터 센터 부동산 Play Equinix(EQIX) 및 자가 보관 REIT와 같은 주거용 REIT로 구성됩니다. 공용 저장소(PSA).
펀드의 가중치는 시가총액에 의해 결정되기 때문에 REIT가 크면 책임진다. 이 ETF는 138개 종목을 보유하고 있지만 상위 10개 종목은 포트폴리오의 거의 39%를 차지합니다.
2018년 6월에 설립된 비교적 새로운 부동산 펀드로 지금까지 강력한 배당 성장을 이뤘습니다. 배당금은 2019년에 37%, 2020년에 29% 증가했습니다. 더 인상적인 것은 REIT ETF 중 가장 낮은 0.11%의 사업비율을 유지하면서 큰 배당금 이익이 발생했다는 것입니다.
포트폴리오 전체에 걸쳐 BBRE의 비교적 높은 평균 평가에서 성장주에 대한 편향이 분명합니다. 따라서 JPMorgan BetaBuilders MSCI US REIT ETF는 가치 투자자보다 성장 추구자에게 더 매력적일 것입니다.
이 REIT 펀드는 2021년 동안 7월 말까지 27% 상승하여 동료들과 같은 수준의 성과를 거두었으며 지난 3년 동안 총 38%의 수익률을 달성했습니다.
JPMorgan 제공업체 사이트에서 BBRE에 대해 자세히 알아보세요.
수동 투자자를 위한 또 다른 선택은 Schwab U.S. REIT ETF입니다. (SCHH, $47.92). SCHH는 또한 다양한 부동산 주식을 제공하지만 하이브리드 REIT 및 모기지 REIT를 제외하는 범위가 좁습니다. 보유 부동산을 직접 소유한 REIT로 제한됩니다.
Schwab ETF는 또한 매우 작은 회사를 제외합니다. SCHH 포트폴리오에 포함되려면 기업의 시장 가치가 최소 2억 달러 이상이어야 합니다. 상위 10개 포지션은 이 142개 주식 포트폴리오의 43%를 차지합니다.
현재 상위 5개 보유 주식에는 통신 REITs American Tower(AMT) 및 Crown Castle International(CCI), 데이터 센터 REIT DLR(디지털 부동산 트러스트), Prologis 및 Equinix가 포함됩니다. 모기지 REITs의 제외로 인해 이 Schwab ETF는 일부 동료보다 수익률이 약간 낮지만 금리 인상의 영향을 최소화하여 포트폴리오의 안전성을 향상시킵니다.
SCHH의 또 다른 장점은 뛰어난 경제성입니다. 운용비율 0.07%로 REIT ETF 중 가장 낮습니다.
Schwab U.S. REIT ETF의 주가는 연초부터 7월까지 26% 상승했습니다. 그러나 펀드의 성과는 3년 동안 엇갈렸는데, Schwab ETF의 수익률은 22%로 일부 동종 기업보다 낮습니다. 이는 팬데믹 기간 동안 순수 주식 REIT가 광범위한 부동산 지수를 저조한 결과일 수 있습니다.
투자 심리가 성장에서 가치로 전환되면 Schwab U.S. REIT ETF의 주가는 다른 펀드보다 빠르게 평가될 수 있습니다. SCHH는 모든 REIT ETF 중 중간값보다 약간 낮은 평균 포트폴리오 평가를 자랑합니다.
Schwab 제공업체 사이트에서 SCHH에 대해 자세히 알아보세요.
인플레이션 상승에 대한 특이한 REIT ETF 플레이는 누벤 단기 REIT ETF입니다. (NURE, $35.68).
이 전문 ETF는 단기 임대가 있는 부동산을 소유하고 있는 REIT에 투자하며, 이는 임대료 상승을 활용하기에 가장 좋습니다. 이러한 단기적 초점을 반영하여 투자의 거의 50%가 아파트 리츠에 있지만 ETF는 호텔, 자가 창고 및 제조 주택 자산에도 상당한 할당이 있습니다.
좁은 초점의 결과 중 하나는 작은 포트폴리오입니다. NURE는 35개의 주식을 보유하고 있습니다. 상위 보유 종목으로는 Mid-America Apartment Communities(MAA), Sun Communities(SUI), American Homes 4 Rent(AMH), Camden Property Trust(CPT) 및 UDR(UDR)과 같은 주거 중심 플레이가 있습니다. 그리고 상위 10개 포지션은 ETF 총 자산의 52%를 차지합니다.
이 Nuveen 펀드는 단기적인 초점으로 인해 포트폴리오 회전율이 29%로 다소 높아졌으며 적극적인 관리로 인해 0.35%의 비용 비율이 비교적 높게 나타났습니다.
그럼에도 불구하고 Nuveen Short-Term REIT ETF의 인플레이션 헤지로서의 가치는 2021년 투자자들에게 인정을 받았습니다. 이 ETF의 주가는 7월 말까지 업계 최고 수준인 34% 상승했습니다. 그리고 펀드의 중기 수익률은 더 나은 REIT ETF와 경쟁력이 있으며 NURE는 3년 동안 약 30%의 수익률을 보입니다.
Nuveen 제공업체 사이트에서 NURE에 대해 자세히 알아보세요.
최소한의 비용과 가장 광범위하고 다양한 REIT 포트폴리오를 원하는 투자자를 위한 Vanguard Real Estate ETF (VNQ, $106.52) 홈런을 친다. VNQ는 스토리지 및 주택에서 사무실, 데이터 센터, 인프라, 호텔 및 소매 REIT에 이르기까지 가장 다양한 부동산 보유를 보유하고 있습니다. 이 지수 ETF는 총 172개의 주식을 소유하고 있으며 매우 경쟁력 있는 0.12%의 비용 비율로 제공됩니다.
뱅가드 펀드는 시장 가치를 기준으로 주식에 가중치를 부여하기 때문에 다소 상위권에 속하는 경향이 있습니다. 이는 전체 자산의 45%를 차지하는 상위 10개 보유 종목으로 입증됩니다. 현재 가장 큰 위치는 American Tower, Prologis, Crown Castle International, Equinix 및 Public Storage입니다.
이 펀드의 목표는 높은 경상 소득과 잠재적인 가치 상승을 창출하는 것입니다. Vanguard Real Estate ETF는 S&P 500의 현재 수익률의 2배가 넘는 3.0%의 배당 수익률을 제공함으로써 소득 영역에서 탁월합니다.
이 ETF는 2021년 지금까지 훌륭하게 상승하여 7월 말까지 25% 상승하여 S&P 500을 능가했습니다. 성과도 중기적으로 뛰어났습니다. Vanguard Real Estate ETF는 1년 총 수익률 35%, 3년 총 수익률 45%를 생성했습니다.
VNQ의 광범위하게 다각화된 포트폴리오, 낮은 비용 비율 및 우수한 실적은 투자자를 위한 최고의 REIT ETF 중 하나입니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VNQ에 대해 자세히 알아보세요.
팬데믹 이후 회복의 가장 큰 혜택을 받을 수 있는 부동산 카테고리에 대한 최대 노출을 원하는 투자자는 Invesco Active U.S Real Estate ETF를 고려할 수 있습니다. (PSR, $108.41).
2008년에 출범한 이 ETF는 베테랑 펀드매니저인 Joe Rodriguez가 적극적으로 운용하고 있습니다. PSR은 가치 중심적이며 매력적인 가격의 REIT 주식에 투자하는 동시에 위험을 관리합니다. 포트폴리오는 월 단위로 재평가되어 비교적 높은 51%의 회전율을 기록합니다.
높은 연구 비용으로 인해 이 펀드는 다른 REIT ETF보다 비싸지 만 다소 풍부한 0.35%의 비용 비율은 활성 관리 펀드에 비해 여전히 낮은 편입니다. 그러나 적극적인 관리를 통해 포트폴리오를 현재 인프라 및 데이터 센터를 포함하는 최고 실적의 REIT 범주로 신속하게 이동할 수 있습니다.
Invesco Active U.S. Real Estate ETF의 상위 5개 보유 종목에는 통신 REITs SBA Communications(SBAC), American Tower 및 Crown Castle International이 포함되며 데이터 센터는 CoreSite Realty(COR) 및 Digital Realty Trust를 운영합니다. ETF의 더 좁은 초점은 더 적은 수의 보유를 초래합니다. 이 ETF는 82개의 주식을 소유하고 있습니다. 그러나 Invesco 펀드는 일부 REIT ETF에 비해 덜 집중되어 있으며 상위 10개 포지션이 전체 자산의 37%에 불과합니다.
배당금이 매년 증가하지는 않지만 Invesco는 배당금을 자주 인상하는 몇 안 되는 REIT ETF 중 하나입니다. 연간 배당 성장률은 5년 동안 9%를 초과했습니다. 따라서 PSR은 소득 증가를 추구하는 투자자에게 확실한 선택이 됩니다.
실적 면에서 PSR은 2021년 ETF를 밀접하게 추적하여 7월 말까지 약 25%를 얻었습니다. 이 펀드는 또한 중기적으로 대부분의 동종 기업을 능가했습니다. Invesco Active 미국 부동산 ETF에 대한 투자는 지난 3년 동안 32%의 수익을 올렸을 것입니다.
Invesco 제공업체 사이트에서 PSR에 대해 자세히 알아보십시오.
큰 배당금이 우선이라면 Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF (KBWY, $23.65)는 놀라운 6.5% 배당 수익률로 두드러집니다. 추적하는 기본 지수인 KBW Nasdaq Premium Yield Equity REIT Index는 경쟁력 있는 배당 수익률을 제공하는 중소형 주식 REIT로 구성됩니다.
그러나 이 ETF가 제시하는 훨씬 더 높은 위험에 주목하는 것이 중요합니다.
우선, 대형주 REIT는 이 포트폴리오에서 제외되며, 소형주에 중점을 두고 있어 이 ETF를 기존의 지수형 ETF보다 약간 더 위험하게 만들 수 있습니다. KBWY는 또한 APTS(Preferred Apartment Communities) 및 OPI(Office Properties Income Trust)와 같은 단 28개 주식으로 구성된 타이트한 포트폴리오를 제공합니다.
소형 리츠는 대유행으로 인해 가장 부정적인 영향을 받은 것이므로 이 Invesco 제품이 2021년 초에 저조한 성과를 보였으며 주가는 7월 말까지 단 16% 상승했습니다. 중기적으로도 실적이 부진했습니다. 이 ETF는 지난 3년 동안 거의 32% 하락했습니다.
다른 고려 사항은 ETF의 0.35% 비용 비율이 지수 상품에 대해 높고 2021년에 꾸준히 감소하고 있는 월별 배당금으로, 더 작은 미래 지향적인 배당금 수익률을 시사합니다.
역사적 저조한 성과는 소형 리츠가 회복됨에 따라 엄청난 수익을 올릴 수 있음을 나타낼 수 있지만 이 ETF는 매우 위험을 감수하는 투자자에게 가장 적합합니다. 가장 좋은 용도는 더 크고 다양한 REIT ETF 포트폴리오의 성장 구성 요소이자 더 작고 빠르게 성장하는 REIT에 대한 노출을 얻기 위한 도구일 수 있습니다.
Invesco 제공업체 사이트에서 KBWY에 대해 자세히 알아보십시오.
글로벌 X SuperDividend REIT ETF (SRET, $9.73)는 특이한 방식으로 REIT 부문에서 가능한 최고 수익률을 추구하는 전략에 대해 사과하지 않습니다. 이 펀드는 변동성이 가장 큰 REIT를 거부하면서 전 세계적으로 가장 높은 수익을 내는 REIT를 찾습니다. 후자의 전략의 목적은 고수익 추구를 덜 위험하게 하여 베타를 통제하는 것입니다.
ETF는 국제적으로 투자할 수 있지만 현재 투자 대상은 협소하게 5개국에 불과합니다. 순자산의 70% 이상이 미국에 있으며 캐나다(11%), 호주(10%), 싱가포르(6%), 멕시코(3%)가 그 뒤를 잇습니다.
글로벌 하이일드에 초점을 맞추기 때문에 이 ETF의 상위 종목은 대부분의 미국 투자자에게 생소하게 들릴 수 있습니다. 이 펀드의 상위 10개 종목은 Iron Mountain(IRM), Chimera Investment(CIM), Vereit(VER), MGM Growth Properties(MGP), WP Carey(WPC), Arbor Realty Trust(ABR), Industrial Logistics Properties Trust(ILPT)입니다. , 호주 REIT Dexus 및 캐나다 Smartcentres 및 H&R REIT. 전체적으로 포트폴리오에는 30개의 주식이 있으며 상위 10개는 자산의 39%를 나타냅니다.
전 세계적으로 추구하는 수익률은 이 ETF의 예외적으로 높은 106% 연간 포트폴리오 회전율과 놀라운 0.58% 비용 비율에 기여했습니다.
외국 리츠는 2021년 현재까지 이 ETF의 압도적인 실적을 적어도 부분적으로 설명할 수 있는 대부분의 미국 리츠보다 팬데믹으로 더 큰 타격을 받았습니다. 7월 말까지 주가는 단 10.5% 상승했습니다. 높은 월 배당금에도 불구하고 중기 성과도 부진했습니다. Global X SuperDividend REIT ETF는 3년 동안 37% 하락했습니다.
가치 투자자는 이 ETF의 겸손한 평균 포트폴리오 평가에서 잠재적인 상승 가능성을 볼 수 있으며, 이는 적어도 부분적으로 글로벌 REIT에 초점을 맞추기 때문일 수 있습니다.
Global X 제공업체 사이트에서 SRET에 대해 자세히 알아보세요.