주류를 넘어 다른 대안에 맞춰 모험을 하는 것은 음악 애호가들만이 아닙니다. 포트폴리오에 대한 분산 투자, 충격 흡수 장치 및 위험 감소 장치를 찾는 메인 스트리트 투자자는 소량의 대체 투자 또는 주식, 채권 및 현금과 같은 일반 자산 클래스와 다른 자산을 소유하는 것도 고려해야 합니다.
헤지 펀드, 사모 펀드, 벤처 캐피탈 등과 같은 "대체" 투자에 대한 접근은 여전히 주로 "공인" 투자자 또는 증권 거래 위원회 요구 사항을 충족하는 부유한 투자자로 제한되어 있습니다. 100만 달러(주거주지 제외) 또는 연간 소득이 200,000달러(또는 배우자를 포함하여 300,000달러) 이상
공인 투자자가 이용할 수 있는 대안 상품은 규제 조사가 덜 필요합니다(즉, 투자자 보호가 더 적음). 또한 공개 거래소에서 거래하지 않고 보다 정교한 전략을 사용하는 민간 기업과 자산군을 포함하는 경향이 있습니다.
예를 들어, 사모 펀드 공개적으로 거래되지 않는 회사에 대한 투자를 말합니다. 헤지 펀드는 차입금을 사용하여 수익률을 높일 수 있으며 주식을 공매도하여 가격 하락에 베팅할 수 있으므로 하락장에서 돈을 벌 수 있습니다. 대체 투자는 유동성이 적기 때문에 빠르게 사고 팔기가 더 어렵습니다. 그리고 일반적으로 이익을 실현하려면 더 긴 보유 기간이 필요합니다.
하지만 공인된 투자자일 필요는 없습니다. 개인 투자자는 상장지수펀드와 뮤추얼펀드를 통해 대체 투자의 전략과 성과를 모방한 투자에 노출될 수 있습니다.
대체 투자 관리 협회(Alternative Investment Management Association)의 전무 이사이자 글로벌 연구 및 커뮤니케이션 책임자인 Tom Kehoe는 "산업이 더욱 민주화되고 있습니다."라고 말합니다.
더 큰 포트폴리오 다각화를 제공하고, 하락하는 시장에서 보호 기능을 추가하고, 변동성을 줄이고, 더 높은 수익률과 더 예측 가능한 소득 흐름을 생성하는 방법으로 대안 유형 투자를 고려하십시오. 그러나 Charles Schwab의 공인 재무 계획자인 David Jamison은 전체 포트폴리오의 10%에서 20%로 Alt를 제한합니다.
아래 투자는 포트폴리오의 핵심을 형성하는 주식과 채권보다 더 불가사의하고 위험할 수 있지만 접근이 가능하고 대안의 이점을 제공합니다. (가격 및 기타 데이터는 12월 3일까지입니다.)
금속(예:금 및 은), 에너지(예:석유 및 가스) 및 농업 자산(예:밀 및 농지)은 주식 및 채권과 함께 오르내리지 않는 투자이며, 인플레이션 상승
가장 큰 상품 ETF 중 하나는 Invesco DB 상품 지수 추적 펀드입니다. (DBC, $20, 비용 비율 0.85%), 선물 계약을 사용하여 가장 많이 거래되는 물리적 상품의 14개 지수를 추적합니다. 지난 1년 동안 이 펀드는 39.5%의 수익률을 기록하여 동종 기업의 90%를 능가했습니다.
전환사채는 이자 지급을 통해 수익을 창출하며 이를 발행 회사 주식의 보통주로 전환할 수 있는 옵션이 제공됩니다. 그러한 채권을 소유하면 안정적인 수입과 주식의 시세차익을 일부 포착할 수 있는 가능성이 있습니다. 그러나 주식으로 전환할 수 있는 옵션이 있다는 것은 절충안이 따른다는 것입니다. 즉, 수익을 조금 더 적게 벌게 될 것입니다. 그래도 하락 위험이 적으면서 주식 시장의 상승에 노출될 것입니다.
확실한 옵션은 Calamos 컨버터블입니다. (CCVIX, 1.14%), 주식에 대한 낮은 변동성 노출을 추구합니다. (액티브 운용 펀드는 2.25%의 선결제 판매 수수료를 부과하지만 Charles Schwab 및 Fidelity를 포함한 일부 플랫폼에서는 수수료 없이 사용할 수 있습니다.)
또는 더 저렴한 지수 기반 대안인 iShares 전환사채 ETF를 고려하십시오. (ICVT, $88, 0.20%).
종종 디지털 금이라고 불리는 비트코인은 급격한 가격 변동성을 견딜 수 있는 투자자를 위한 옵션입니다.
2021년 규제 당국은 비트코인을 추적하는 최초의 선물 기반 ETF를 승인했습니다. 그리고 가장 큰 암호화폐에 직접 투자하지는 않지만 ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO, $34, 0.95%)는 암호화폐 거래소에서 사고팔거나 암호화폐 지갑을 사용하여 거래 및 저장하지 않고도 비트코인에 베팅할 수 있는 편리한 방법입니다.
비트코인은 종종 엄청난 가격 하락을 견디기 때문에 포트폴리오의 작은 부분에 대한 노출을 제한하고 큰 폭의 하락에 구매하십시오.
일관된 수입을 원하는 투자자는 주식과 채권 특성을 모두 갖고 정기적으로 배당금을 지급하는 하이브리드 증권인 우선주를 탐색할 수 있습니다. 우선주는 보통주보다 더 많은 수익을 내고 대부분의 채권보다 더 많은 배당금을 지급하므로 저금리 환경에서 유리합니다.
iShares Preferred 및 Income Securities ETF (PFF, $38, 0.46%), 우선 증권의 지수를 추적하는 현재 수익률은 4.5%입니다. 우선주 배당금은 보통주 배당금보다 우선순위가 높기 때문에 먼저 지급되지만 보통주 배당금은 일반적으로 보통주처럼 의결권을 부여하지 않습니다.
우선주의 시장 가치는 변동할 수 있지만 일반적으로 보통주의 속도로 평가되지 않습니다. 그리고 채권과 마찬가지로 우선주는 금리 변동에 민감할 수 있습니다.
사모펀드 회사에 투자하는 ETF를 통해 성장 잠재력이 있는 개인 회사에 대한 노출을 얻을 수 있습니다.
또한 공개적으로 거래되는 사모 펀드 회사의 주식을 구매하고 Blackstone과 같은 자산 관리자에 베팅하여 생애 주기 초기에 신생 민간 기업에 접근할 수 있습니다. (BX, $135), 세계 최대의 대체 자산 운용사이자 우리가 가장 좋아하는 배당 주식 목록인 Kiplinger Dividend 15의 회원입니다.
기타 사모펀드 자산 운용사에는 Apollo Global Management가 있습니다. (APO, $70) 및 KKR &Co. (KKR, $74). Blackstone은 초기 후원자였으며 2021년에 공개된 데이트 앱 Bumble(BMBL)과 여성 의류 브랜드 Spanx의 현재 투자자입니다.
사모 주식은 2021년에 급등했으므로 매수 조정에 주의하십시오. 더 폭넓은 노출을 원하는 투자자는 Invesco Global Listed Private Equity와 같은 사모펀드 전용 ETF를 구매할 수 있습니다. (PSP, $15, 1.44%).
주택 시장은 뜨겁고 공급은 타이트합니다.
Ritholz Wealth Management의 기관 자산 관리 이사인 Ben Carlson은 팬데믹과 재택 근무로의 전환 이후 "주거용 부동산이 훨씬 더 흥미진진해졌습니다."라고 말했습니다. 임대료가 오르고 주택 가치가 상승함에 따라 아파트와 부동산의 가치가 상승하여 부동산이 인플레이션에 대한 헤지 수단이 됩니다.
모든 사람이 집주인이 될 자격이 있는 것은 아닙니다. 그러나 iShares Residential and Multisector Real Estate ETF 와 같은 부동산 투자 신탁(REIT)을 통해 주거용 부동산에 대한 노출을 얻을 수 있습니다. (REZ, $91, 0.48%).
상위 보유 자산에는 AvalonBay Communities(AVB)와 같은 아파트 건물 소유주가 포함됩니다. Invitation Homes(INVH)와 같은 임대 주택 전문 회사; 및 Sun Communities(SUI)를 포함하여 제조된 주택 및 레저용 차량 리조트를 소유한 의상. 이 펀드는 지난 1년 동안 38.4%의 수익을 올리며 동종 기업의 89%를 능가합니다.