5조 달러 이상의 글로벌 자산을 관리하고 있는 Vanguard는 세계 최대의 뮤추얼 펀드 제공업체이며 그만한 이유가 있습니다.
뱅가드 펀드는 인덱스 투자를 개척했으며 1970년대 고 잭 보글(Jack Bogle)이 설립한 이래 저비용을 강조해 왔습니다. 상호 보험 회사처럼 조직된 Vanguard의 펀드는 펀드 주주가 소유하고 "비용"으로 운영됩니다. 외부 투자자를 만족시키기 위해 이익을 낼 필요가 없습니다.
뱅가드 펀드를 커버하는 임무를 맡을 때마다 저는 행복한 사람입니다. 극소수의 Vanguard 펀드는 하지 않았습니다. 투자자에 의해 올바르게 수행되지만 Vanguard는 특히 은퇴한 사람들에게 좋습니다. 은퇴자들은 결국 투자에서 큰 위험을 감수하고 싶어하지 않으며 Vanguard의 관리자들은 큰 도박을 하도록 권장되지 않습니다. 낮은 비용은 관리자가 더 많은 이익을 얻기 위해 추가 위험을 감수해야 하는 많은 압력을 제거합니다.
다음은 퇴직자를 위한 5가지 최고의 Vanguard 펀드입니다. 이 목록은 적극적인 관리를 매우 강조합니다(그러나 저는 일부 Vanguard 인덱스 펀드를 높이 생각합니다). The Independent Adviser for Vanguard Investors의 편집자인 Dan Wiener도 내 선택 중 일부를 추천했습니다. 뉴스레터.
Wiener는 다음과 같이 말합니다. "Vanguard에서 좋은 매니저를 찾으면 벤치마크 및 유사한 Vanguard 인덱스 펀드를 능가하는 펀드를 찾을 수 있을 것입니다."
S&P 500과 VFIAX는 대형주와 중형주를 약 90~10% 혼합하여 투자합니다. Total Stock Market은 3,600개 이상의 주식이 대형주(76.2%), 중형주(17.4%) 및 소규모 회사(6.4%)에 걸쳐 투자되어 주식 시장의 훨씬 더 많은 부분을 다루고 있습니다. 하지만 대기업은 여전히 두 펀드에서 가장 큰 비중을 차지하므로 Microsoft(MSFT), Apple(AAPL) 및 Amazon.com(AMZN)을 포함하여 상위 보유 주식은 거의 동일합니다.
VTSAX는 $3,000의 저렴한 초기 투자금을 가지고 있습니다. 비용 비율은 연간 0.04%에 불과하며 투자한 $10,000당 $4에 불과합니다. 포트폴리오 회전율이 매우 낮아 비용 절감에도 도움이 됩니다. Total Stock Market은 매년 평균적으로 자산의 3%에 불과합니다.
참고:이 펀드는 VTI 기호로 상장지수펀드로도 이용 가능합니다.
세계 최고의 머니 매니저 두 명과 함께 비용을 절감하면 Vanguard International Growth Admiral 에 일류 해외 주식 펀드가 생깁니다. (VWILX).
Baillie Gifford가 펀드의 60%를 운영합니다. 나머지는 슈로더가 관리합니다. 이 펀드는 4월 17일까지 3년 동안 놀라운 성과를 보였습니다. 이 기간 동안 연간 수익률은 15.2%로 MSCI All-Country World Ex U.S. 그 행진에 대한 공은 크게 두 회사가 내린 세 가지 결정에 있습니다.
자산의 10% 이상을 Amazon.com과 같은 미국 주식에 투자합니다. 텐센트(TCEHY), 알리바바(BABA), 바이두(BIDU)가 상위 보유 종목으로, 미국의 "팡(FANG)"에 해당하는 중국의 '베이트(BAIT)'로 알려진 기술주다. 전체적으로 자산의 48%가 현재 경기 순환 소비재 및 기술주에 있습니다.
조심하세요. VWILX는 훌륭한 펀드이지만 최근의 실적이 계속될 것이라고 기대하지 마십시오. 실제로, 펀드가 얼마나 공격적으로 포지셔닝되어 있는지를 감안할 때 펀드가 시장 성과를 내지 못하는 기간을 거치지 않았다면 충격을 받았을 것입니다. 이 펀드는 부분적으로 고가의 기술주 덕분에 MSCI 지수보다 변동성이 30% 더 높습니다.
이 펀드를 비교적 적은 양으로 구매하고 Oakmark International(OAKIX)과 같은 가치 지향적인 외국 펀드와 함께 사용하십시오. VWILX가 떨어질 때 꽉 잡으세요.
참고:VWILX는 최소 $50,000의 초기 투자가 필요합니다. VWIGX는 이 펀드의 투자자 클래스를 상징하며 연간 비용의 0.45%를 청구하지만 최소 투자 금액은 $3,000에 불과합니다.
의료주는 2018년에 S&P 500의 11개 섹터를 주도했지만 늦게 비틀거렸습니다. 2019년에 지금까지 손실을 보인 유일한 섹터입니다.
의료, 특히 처방약 가격에 대한 엄격한 규제 위협이 이 분야에 큰 부담을 주었습니다. 그러나 공화당의 대부분의 규제에 대한 반대를 고려할 때 워싱턴에서 큰 변화가 올 것이라고 보기는 어렵습니다.
따라서 지금이 Vanguard Health Care Investor 에 투자하기에 이상적인 시기입니다. (VGHCX, $183.01), "섹터 및 전문 분야" 범주에서 최고의 Vanguard 펀드 중 하나입니다. 더 많은 미국인이 노년기에 접어들면서 더 나은 의료 치료에 대한 수요가 계속 증가하고 있습니다. 실제로 애널리스트들은 1분기 의료주가 S&P 섹터 중 두 번째로 높은 이익 성장을 기록할 것으로 예상합니다.
VGHCX는 생명공학(16%)보다 의약품(자산의 47%)을 선호하는 대형 펀드입니다. 그것의 크기는 그것이 작은 모자에 많이 들어가는 것을 방지합니다. 그러나 이 펀드는 항상 보수적이고 대형주의 성향으로 운용되었습니다. 상위 보유 종목에는 AstraZeneca(AZN) 및 Bristol-Myers Squibb(BMY)와 같은 Big Pharma 업체가 포함됩니다. 펀드의 약 25%가 해외 주식에 있습니다.
수석 매니저인 Jean Hynes는 1991년에 Wellesley College를 졸업하고 얼마 지나지 않아 Vanguard의 기금을 운영하는 Wellington Management에서 일하게 되었습니다. 그녀는 승진하여 2008년에 공동 매니저가 되었고 2012년에 매니저가 되었습니다. 그리고 그녀는 매우 인내심이 많습니다. 회전율은 연간 평균 약 10%에서 15%이며 많은 주식이 10년 이상 동안 펀드에 들어왔습니다.
장기 수익률은 견조했습니다. 지난 15년 동안 이 펀드는 연환산 10.6%의 수익을 올렸습니다. 이는 S&P 500보다 연간 평균 2%포인트 앞서 있습니다.
채권 시장은 장기 채권 펀드나 신용도가 낮은 채권에 투자하여 수익률을 추구하는 투자자들에게 추가 비용을 거의 지불하지 않습니다. 그리고 전반적으로 채권 수익률이 매우 낮기 때문에 Vanguard의 낮은 비용 비율은 큰 장점입니다.
뱅가드 펀드는 2.5%가 넘는 미드젠을 내는 10년 만기 국채보다 의미 있는 높은 수익률을 내는 저위험 옵션이다. 펀드의 19%만이 BBB 등급 채권에 투자되며, 이는 경기 침체기에 급격히 떨어질 수 있습니다.
이 펀드의 상단에서 회전율이 당신을 멀어지게 하지 마십시오. 오랜 기간 리드 매니저인 Greg Nassour가 4월에 펀드를 떠났습니다. 그러나 Vanguard의 고정 수입 자원은 약 60명의 관리자, 분석가 및 트레이더와 함께 광범위하고 깊습니다. 단 한 번의 출발도 큰 차이가 없어야 합니다. 펀드는 내부 Vanguard 벤치마크를 중심으로 비교적 긴밀하게 관리됩니다.
이와 같은 우량 펀드에서는 수익률(2.9%)을 펀드 보유에 대한 보상으로, 듀레이션(2.5년)을 위험으로 봅니다. Duration은 금리가 1% 포인트 상승할 경우 펀드의 가격이 얼마나 하락할 것인지 알려줍니다. 최근 몇 년 동안 듀레이션보다 수익률이 높은 펀드를 찾기가 어려웠습니다.
참고:VFSUX에는 막대한 최소 초기 투자액 $50,000가 필요합니다. VFSTX는 이 펀드의 투자자 클래스를 상징하며 동일한 포트폴리오에 대해 두 배의 가격을 부과하지만 최소 투자 금액은 3,000달러에 불과합니다. VCSH는 회사채에 거의 독점적으로 투자하고 자산의 46%를 BBB에 보유하고 비용을 0.07%만 부과하는 상장지수펀드의 상징입니다. 이전에 VCSH를 권장했지만 VFSUX는 훨씬 적은 위험을 제공하면서 100분의 7퍼센트의 낮은 퍼센트 포인트를 제공합니다. 최소한의 투자를 감당할 수 있다면 그만한 가치가 있습니다.
* SEC 수익률은 최근 30일 동안의 펀드 비용을 공제한 후 얻은 이자를 반영하며 채권 및 우선주 펀드의 표준 측정값입니다.
지방채 시장은 과세 대상 채권 시장만큼 인색합니다. 장기 munis 또는 낮은 품질의 면세 채권에 투자하여 얻을 수 있는 것은 거의 없습니다. Vanguard 기간제 면세 제독 (VMLUX, $10.95) 좋은 선택입니다.
VMLUX는 5,200개 이상의 지방채를 보유하고 있으며 수익률은 1.8%, 듀레이션은 2.4년입니다. 펀드의 평균 신용도는 더블 AA입니다. 단일 A 이하 등급의 채권 자산의 약 10%만 보유하고 있습니다.
여기에서 많은 위험을 감수하지 말고 큰 수익을 기대하지 마십시오. 결국 채권은 주식이 폭락할 때 포트폴리오를 완충하기 위해 고안된 주로 방어적인 투자입니다. 수확량이나 가격 상승으로 얻는 모든 것은 케이크 위에 장식되어 있습니다.
참고:VMLUX에는 최소 $50,000의 초기 투자가 필요합니다. VMLTX는 연간 비용의 0.17%를 청구하지만 최소 투자액이 $3,000에 불과한 이 펀드의 투자자 클래스를 상징합니다.
Steve Goldberg는 워싱턴 D.C. 지역의 투자 고문입니다.