작년의 전례 없는 전염병은 금융 시장을 뒤흔들었습니다. 적어도 몇 달 동안은 말입니다. 그러나 2020년 약세장은 역사상 가장 짧았지만 배당금 지급이 줄거나 전면 중단되어 소득 투자자들에게 지속적인 피해를 주기에는 충분히 길었습니다.
그러나 이와 같은 환경이 배당성장주의 검증장으로 작용했다. 대유행 기간 동안 배당금을 유지하는 것뿐만 아니라 배당금 인상을 발표할 수 있었던 기업들은 높은 수준의 재정 건전성을 보여주었으며 이는 이제 세계가 정상으로 돌아오기 시작했다는 징조입니다.
일반적으로 배당 성장주는 투자자에게 많은 이점을 제공합니다. 고정된 원리금 지급액이 있는 채권과 달리 배당금 재배자는 매년 더 높은 소득 기준을 제공할 수 있습니다. 그 현금은 더 많은 주식에 재투자하거나, 다른 포지션을 열거나, 그냥 모아서 사용할 수 있습니다.
그리고 단순히 주식이라는 장점 때문에 배당 성장 선택은 일반적으로 채권보다 가격 상승 가능성이 더 큽니다.
투자자들은 꾸준히 증가하는 지불금을 어디서 찾아야 할까요? 우리는 지난 5년 동안 매년 최소 7%씩 배당금을 인상한 많은 배당 성장 주식을 추적했습니다. 또한 업종 다각화를 염두에 두고 싶은 사람들을 위해 다양한 업종의 주식을 선택했습니다.
모든 투자자가 주목해야 할 주목할만한 배당 성장 주식 10가지를 소개합니다.
많은 배당 성장주는 가명인 경향이 있지만 Erie Indemnity 는 아닙니다. (ERIE, $214.02). Erie Indemnity는 12개 주와 워싱턴 D.C.에서 보험 판매, 인수 및 보험 증권 발행을 제공합니다. 시가 총액이 거의 120억 달러에 달하는 이 회사는 기술적으로 큰 회사이지만 규모는 적습니다.
그 크기에도 불구하고, 소득 지향적인 포트폴리오에 대해 여전히 가치 있는 구매입니다. 보험 회사로서 이것은 큰 은행의 관심을 끌지 못할 수도 있지만 시간이 지남에 따라 엄청난 수익을 올릴 수 있는 일종의 금융 거래입니다.
보험 회사에 투자하는 것은 성공으로 가는 입증된 방법이었습니다. 워렌 버핏에게 물어보세요. 버핏의 주식 보유량은 보험사에 비해 가볍지만 Berkshire Hathaway(BRK.B) 자회사에는 잘 알려진 Geico 및 재보험사 General Re와 같은 회사가 포함되어 있다는 사실을 잊지 마십시오.
Jeremy Bryan은 "시장이 포화 상태일지라도 이들(보험 회사) 중 일부는 강력한 이익 성장을 달성하여 주식을 매입하고 공격적으로 배당금을 늘릴 수 있습니다. 비록 GDP 유형의 성장률로만 성장하더라도"라고 Jeremy Bryan은 말합니다. Gradient Investments의 포트폴리오 관리자입니다.
에리의 경우가 그렇습니다. 2020년 수익과 수익은 낮은 두 자릿수 성장했습니다. 그리고 지난 5년을 돌이켜 보면 수익은 연간 11% 성장한 반면 수익은 연간 19% 성장했습니다. 즉, Erie는 성숙하고 규제가 심한 산업에서 견고한 성장을 제공하고 있습니다.
이러한 재무 성과 덕분에 Erie는 지난 5년 동안 지불금을 매년 약 7%씩 성장시킬 수 있었습니다. 회사는 또한 자사주 매입 프로그램을 가지고 있지만 2020년 첫 9개월 동안 유동성 문제로 중단했습니다. 그리고 작년 말 경제 전망이 개선되었을 때 ERIE는 정기 지불금(7.3%)을 업그레이드하지 않았습니다. 주당 $2.00의 특별 배당금, 약 2/4분의 추가 지급액에 해당합니다.
클로록스 (CLX, $182.50)는 세균 및 바이러스 죽이는 제품이 진열대에서 날아갔기 때문에 팬데믹 초기에 친숙한 이름이자 강력한 성능을 발휘했습니다. 그러나 주가는 8월 이후 가치의 거의 4분의 1을 잃었고, 팬데믹 이전 수준으로 다시 돌아왔습니다.
"Clorox는 COVID로 인해 비싸졌습니다. 그 전에는 졸린 회사였습니다. 갑자기 모든 사람들이 세균에 대해 편집증적이었습니다."라고 Pacer ETFs의 사장인 Sean O'Hara는 말합니다. "그건 사람들이 전체 수입에 대해 추측하는 것입니다."
그러나 이제 CLX가 보다 정상화된 수준에서 거래되기 시작했기 때문에(선도 P/E(Price-to-earnings) 비율이 S&P 500과 동등함) 투자자들은 배당 성장주 중에서 이를 다시 한번 고려할 수 있습니다.
Clorox는 바이러스를 죽이는 표백제로 가장 잘 알려져 있지만, 이는 회사 제품의 표면을 긁는 것일 뿐입니다. 광범위한 가정용 제품 라인에는 Pine-Sol, Liquid-Plumr 및 Green Works 브랜드가 있습니다. 이 회사는 또한 Hidden Valley라는 이름의 식품과 비타민, 미네랄 및 보충제를 제공합니다. 다른 소비자 브랜드로는 Kingsford 목탄, Glad wraps, Fresh Step 및 Scoop Away 고양이 깔짚 제품이 있습니다.
여러 산업에 걸쳐 강력한 소비자 브랜드로 구성된 이 광범위한 바구니는 지난 5년 동안 비교적 높은 비율(7.6%)로 배당금을 늘릴 수 있었던 회사를 만듭니다.
따라서 현재 2.3%의 수익률은 크지 않지만 지속적인 빠른 배당 성장은 인플레이션을 훨씬 능가하는 성장을 유지하고 주주에게 훨씬 더 높은 "비용 수익률"을 보장해야 합니다.
Clorox는 현재 이익의 절반 미만을 수익으로 지불하고 있으므로 CLX는 배당금을 계속 늘릴 수 있는 충분한 여유가 있습니다.
작년에 외식 산업이 문을 닫았지만 패스트푸드 체인은 기존 드라이브 스루 기능과 향상된 배달 옵션 덕분에 계속 영업할 수 있었습니다. 패스트푸드 체인점 McDonald's의 할아버지 (MCD, $236.08)는 3월의 대유행 매도세 이후 주가가 급격히 반등했습니다.
O'Hara는 "McDonald's에는 아무런 문제가 없습니다."라고 말하면서도 "(현재) Covid 거래의 반대편과 어려움을 겪고 있습니다."라고 덧붙입니다.
그것은 확실히 사실입니다. 문을 열었음에도 불구하고 더 많은 소비자들이 집에서 요리를 하고 있기 때문에 패스트푸드 트래픽은 감소하고 있습니다. 맥도날드의 지난해 매출은 9%, 수입은 24% 감소했다. MCD 주식 자체도 지난 1년 동안 실적이 저조하여 S&P 500의 44%보다 26%나 상승했습니다.
그럼에도 불구하고 월스트리트는 MCD의 향후 전망에 대해 높은 평가를 받고 있습니다. S&P Global Market Intelligence에 따르면 이 주식은 현재 21개의 Strong Buy 등급과 7개의 Buy 등급을 자랑하며, 9개의 Hold와 No Sell 등급과 비교됩니다.
MCD의 매력 중 하나는 S&P 500 Dividend Aristocrats의 배당 성장 주식으로, 40년 이상의 지속적인 배당 성장을 자랑합니다. 최근 5년간 연평균 배당 성장률은 7.7%다. 배당금을 유지하기 위해 수익의 거의 80%를 지불하지만 2021년에 수익이 반등하면 이 수치는 다시 낮아질 것입니다.
식당 공급업체 Sysco (SYY, $84.73) 팬데믹으로 크게 타격을 입은 회사처럼 들립니다. 실제로는 그랬습니다. 사실, 여전히 그렇습니다. 주가는 2020년 경기 침체기에 65%까지 하락했으며 여전히 팬데믹 이전 수준에서 몇 퍼센트를 유지하고 있습니다.
그렇긴 하지만 분석가들은 SYY를 견고한 회복세라고 봅니다.
Buy에서 주식을 평가하는 CFRA 분석가 Arun Sundaram은 "SYY는 레스토랑의 회복세를 이용하기에 매우 유리한 위치에 있습니다."라고 말했습니다. "SYY는 더 많은 사람들이 백신 접종을 완료하면 올 봄과 여름 후반에 회복될 것으로 예상하여 고객, 직원, 운전 자본 및 기술에 투자해 왔습니다. 많은 소규모 비상장 경쟁업체가 유동성 제약으로 인해 이러한 이점이 반드시 있는 것은 아닙니다. 또는 실제 회복이 일어나기 전에 지출과 관련된 위험"
이 목록에 있는 많은 배당 성장 주식과 마찬가지로 SYY는 배당 수익률(2.1%)이 크지 않지만 복합 성장률이 높기 때문에 장기 투자자에게 비용 대비 수익률이 훨씬 더 좋습니다. 특히, Sysco는 지난 5년 동안 매년 7.7%의 배당금을 인상했습니다. 이는 레스토랑 공급 산업에서 Sysco의 상대적 우위를 반영합니다.
Sysco는 이 목록에 있는 많은 선택과 마찬가지로 배당금 귀족이지만 현재는 타이틀을 잃을 위험이 가장 큰 기업입니다. SYY의 지불금은 2020년 초 이후로 증가하지 않았습니다. 연말까지 지불금을 조금이라도 올리지 않으면 귀족에서 실격됩니다.
하지만 Sysco의 배당 성장을 가로막는 재정적 제약은 일시적인 것으로 보입니다. 대유행의 영향을 받은 수익 하락으로 인해 Sysco의 지불금 비율은 지난 회계연도 수익의 90%가 되었으며, 현재 수준에서 배당금으로 주당 1.80달러를 지불해야 하는 반면 이번 회계 연도에는 주당 1.35달러의 수익을 올릴 것으로 예상됩니다. 그러나 충분히 오래 버틸 수 있다면 2022년에 이익이 주당 최대 3.17달러까지 치솟을 것으로 예상되기 때문에 배당금 안전성이 훨씬 좋아 보일 것입니다.
Logan Capital의 매니징 디렉터이자 포트폴리오 매니저인 Wayne Breisch는 "높은 지불금 비율은 잘 알고 있어야 합니다."라고 말합니다. "시장 스트레스 기간이 있을 경우 유연성이 떨어지는 상황이 발생할 수 있습니다."
금융주는 몇 가지 부문별 어려움이 있지만 배당 성장의 원천이 될 수 있습니다. 예를 들어, 많은 대형 은행은 배당금 및 자사주 매입 지출에 대한 연방 준비 제도 이사회의 조사에 직면해 있습니다. 배당금을 안정적으로 지급할 수 있는 능력을 단순히 평가하는 것 역시 조금 더 어렵습니다.
Pacer ETFs의 O'Hara는 "잉여 현금 흐름을 기준으로 보기 어려운 모든 재무 항목을 제거합니다."라고 덧붙였습니다.
Bryan은 "재정 부문은 이제 매력적입니다."라고 대조합니다. "그들은 배당금을 삭감하지 않았으며 2008-2009년 이후에 규제가 강화되었습니다. 또한 그들은 역사상 가장 건강합니다. 낮은 이자율이 유지되기 때문에 시간이 지남에 따라 수익률이 증가할 것입니다."
투자자는 무엇을 해야 하나요?
한 가지 방법은 배당금 성장의 강력한 실적을 가진 비은행 금융에 초점을 맞추고 차이를 나누는 것입니다. 지난 5년 동안 9.2%의 복합 배당 성장률로 Franklin Resources (BEN, $30.00) 자격이 있는 것으로 보입니다.
Franklin Resources는 주로 Franklin Templeton Investments 브랜드로 운영되는 자산 관리 회사입니다. 현재 1조 5천억 달러의 운용 자산을 자랑하며 전 세계적으로 1,300명의 투자 전문가를 보유하고 있습니다.
BEN 주식은 3.7%로 이 목록에 있는 배당 성장주 중 최고의 수익률을 자랑합니다. 이는 현재 S&P 500의 1.5% 수익률의 두 배 이상입니다. 배당금 비율이 수익의 거의 72%에 달하는 상황에서 투자자들은 앞으로 더 적은 배당금 성장을 기대하고 싶어 할 수도 있지만 여전히 인플레이션을 능가하는 강력한 후보로 보입니다.
항공 제품 및 화학 물질 (APD, $288.48)는 성장 잠재력이 느리지만 마진을 확대하고 이러한 개선 사항을 주주에게 전달할 수 있는 성숙한 회사의 대표적인 예입니다.
2.1%의 수익률로 그것을 모를 것입니다. 다만 주가도 급등했기 때문이다. 실제로 지난 5년 동안 APD는 배당금을 연평균 9.3%로 개선했습니다. 이 기간 동안 주가는 S&P 500의 84%로 114%나 올랐습니다.
O'Hara는 "시간이 지남에 따라 느린 배당금 성장자보다 빠른 배당금 성장자에게서 더 많은 소득을 얻게 될 것입니다. 많이"라고 말합니다.
회사는 2020년에 한 자릿수 수익 성장을 경험했지만 대공황 이후 최악의 경제 실적 동안에도 여전히 수익을 개선했습니다. 그리고 비용이 많이 드는 산업 생산 세계에 있음에도 불구하고 회사는 21%의 이윤을 남겼습니다.
산업용 가스 공급업체는 다양한 산업 분야에 걸쳐 다양한 고객을 자랑합니다. 이러한 다각화는 시간이 지남에 따라 안정성을 제공합니다. 현재 APD에 대한 유일한 불만은 32의 하이 포워드 P/E입니다. 그러나 회사의 전반적인 궤적은 고품질 배당 성장 주식을 찾는 사람들에게 매력적인 이야기입니다.
자동 데이터 처리 (ADP, $186.99)는 다른 인적 자원 서비스도 제공하는 선도적인 급여 처리업체입니다.
또한 지난 50년 동안 평균적으로 거의 12%의 수익을 올리는 대형 배당 성장 주식입니다.
6월에 마감된 회사의 2020 회계연도는 회사에 있어 완만한 성장의 해였습니다. 2019 회계연도의 순이익은 22%, 매출은 6% 증가한 것에 비해 순익은 약 8%, 매출은 3% 증가했습니다. 고용률의 급격한 변동은 회사가 할 수 있는 급여 및 기타 프로그램 수에 영향을 미쳤을 가능성이 높습니다. 고객에게 제공합니다.
그럼에도 불구하고 주가는 올해 3월 팬데믹 이전 최고치를 경신했고 이후 이를 넘어섰다.
회사의 지불금 비율은 수익의 63%로 약간 높은 수준입니다. 그러나 2021년의 더 강력한 고용 시장은 ADP의 운영을 촉진하는 데 도움이 될 것이며, 따라서 배당금을 지급할 뿐만 아니라 올해 후반에 47회 연속으로 확대할 수 있는 완충 장치가 될 것입니다.
호멜 (HRL, $46.20) – 스팸을 만드는 데 가장 인기가 있지만 그 이름을 딴 고기와 칠리, Dinty Moore 스튜, Skippy 땅콩 버터를 비롯한 수많은 다른 식품 브랜드의 공급업체는 대유행 기간 동안 좋은 성과를 보였지만 이후 평준화되었습니다. 지난 52주.
10월에 마감된 2020 회계연도에 수익은 1.2% 증가하는 데 그쳤지만 여전히 기록적인 96억 달러를 기록했습니다. 그러나 순이익은 7.2% 감소했습니다.
그러나 필수 소비재는 배당금을 주당 94센트에서 98센트로 다시 끌어올리는 데 성공했습니다. 지난 5년 동안 지불금은 매년 평균 12.3%씩 성장했습니다. 60.4%의 지불금 비율은 회사가 시간이 지남에 따라 적절한 배당 성장을 위한 여지를 제공하지만, 더 나은 수익 결과는 확실히 더 관대한 능력을 확장할 것입니다.
미래 수익의 비결은 제품과 누적 방식에 있습니다. 그리고 Hormel은 해당 카테고리에서 1위 또는 2위를 차지하는 35개 브랜드를 자랑합니다.
Breisch는 "배당 성장 기업이 시장에 내놓는 제품은 업계 1위 또는 2위이기도 합니다."라고 말합니다. "이러한 기업의 대부분은 글로벌 기업이며 어디에 있든 기회를 잡을 수 있습니다."
Illinois Tool Works (ITW, $230.46) 다양한 산업 분야에 전 세계적으로 제조된 제품과 장비를 공급하는 회사는 가명은 아니지만 생계를 위해 무엇이든 만들거나 수리하는 사람들 사이에서 가장 잘 알려진 회사 중 하나입니다.
ITW는 광범위한 제품을 통해 특정 추세가 쇠퇴할 때 이점을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 자동차 부문에서 회사의 금속 패스너 및 플라스틱 부품은 해당 분야의 성장에 영향을 미칠 수 있습니다. 건설 부문은 지난 해 특히 급성장한 시장인 주택 건설을 위한 핵심 자재를 제공합니다.
Gradient Investments의 제레미 브라이언(Jeremy Bryan)은 "더 순환적일 수 있다는 것을 이해하는 한 유익한 영역입니다."라고 말했습니다. "대부분의 기업은 배당금에 대해 보수적이지만 비즈니스는 주기적일 수 있습니다."
Illinois Tool Works는 2020년을 수입 및 수익 면에서 비교적 완만한 성과를 거두었습니다. 그러나 이 부문의 리더로서 ITW는 순조로운 수입과 매출 성장에도 불구하고 작년에 16.7%의 견실한 이윤을 유지했습니다.
회사의 5년 복리 배당 성장률은 거의 16%입니다. 그러나 ITW는 이익의 3분의 2 이상을 배당금으로 지급하므로 이 비율을 유지하려면 견실한 이익 성장이 필요합니다.
주택 개량 소매업체 Lowe's (LOW, $196.25) 이 배당 성장 주식 목록에서 가장 높은 지불금 개선률을 자랑합니다. 매년 16.5%씩 분기별 분배를 확대해 왔으며, 이는 약 5년마다 배당금이 두 배가 되는 비율입니다.
새로운 돈은 1.2%의 수익률을 얻지 못할 것입니다. 그러나 지속적인 배당 성장은 시간이 지남에 따라 해당 수익률을 부풀릴 수 있습니다. 그리고 Low's가 수익의 31%만 배당금으로 지급한다는 점을 감안할 때 주식은 그런 측면에서 많은 잠재력을 가지고 있습니다.
Low의 사업은 현재 좋은 위치에 있는 것 같습니다. 팬데믹 추세는 주택 시장에 부담을 주었고 원격 근무자들이 환경을 개선하는 데 더욱 중점을 두어 주택 개조에 더 많은 지출을 하게 되었습니다.
O'Hara는 "우리는 Lowe's를 소유하고 있습니다. 이것은 우리의 1위 보유지입니다."라고 O'Hara는 말합니다. "달러 측면에서 잉여 현금 흐름이 가장 높기 때문에 가장 큰 비중을 차지합니다."
"전통적으로 Home Depot는 투자자들이 배당금을 받으러 갔던 곳이었습니다. 그러나 Lowe's가 따라잡고 있습니다."라고 Bryan은 말합니다. 그는 두 주식 모두 매우 우수한 이름처럼 보인다고 덧붙입니다.