Net-Net 전략 또는 일부에서는 'Cigar-Butt' Investing이 30세까지 Warren Buffett을 100만 달러로 만든 가장 두드러진 전략이라는 것을 알고 계셨습니까?
그는 Intelligent Investor 및 Security Analysis와 같은 가치 투자 성경의 저자로 더 잘 알려진 그의 스승인 Benjamin Graham에게서 이 전략을 배웠습니다.
따라서 지금이 동일한 전략을 선택하고 Omaha Oracle이 어떻게 이 방법을 활용하여 투자 여정을 시작할 수 있었는지 재현할 수 있는 기회입니다!
Warren Buffett의 수년 동안 순자산을 살펴보면 Ben Graham의 Cigar Butt 전략이 많은 자본으로 확장할 수 없다는 것을 깨달았던 시기가 약 53세라는 것을 알 수 있습니다(우리는 수십억 달러 ).
이것은 또한 그가 Charlie Munger의 공정 가치로 훌륭한 기업을 사는 전략과 함께 일하기로 결정했을 때였습니다.
결국 2천만 달러를 20% 늘리는 것은 2만 달러를 20% 늘리는 것과는 매우 다릅니다.
오늘날 많은 투자자들은 버핏의 현재 투자 방법론에 집착합니다.
그러나 많은 사람들이 모르는 사실은 이것이 나와 같은 개인 투자자에게 적용되지 않는다는 것입니다. . 이것은 우리가 엄청나게 큰 현금 더미를 가지고 있지 않기 때문입니다.
당신과 나 같은 사람들을 위해(당신이 10억 이상의 순자산을 가지고 있지 않다면 ), 우리는 버핏에게 첫 백만 달러를 가져다준 원래의 전략을 고수해야 합니다.
시가 픽업 시 ...
요약하자면, 이러한 주식을 사는 것은 대부분 훈제되고 버려진 시가를 찾는 것과 같습니다.
"거리에서 발견한 담배꽁초에 한 퍼프만 남아 있으면 연기가 많이 나지 않을 수 있지만 저렴한 가격으로 구매하면 퍼프가 모두 이익이 됩니다." 버핏은 버크셔 해서웨이 주주들에게 보낸 편지에서 설명했습니다.
다음은 (그렇지 않은) 비밀 공식입니다:
주가가 미만인 경우 유동자산과 부채 차액의 2/3를 순순자산으로 합니다.
주가가 어이없을 정도로 싼 가격에 팔리고 있기 때문에 , 여전히 전체 순자산의 일부에 구입할 수 있습니다!
그들은 매우 저렴한 경향이 있습니다. 회사 전체가 청산에 들어가더라도 여전히 이익을 얻을 수 있습니다! (사실, 청산되기를 원할 것입니다. 회사가 장기적으로 어려움을 겪고 주주로서 가치를 잃게 되는 것보다 더 나은 상황에 처할 가능성이 더 큽니다!)
Net-Net 전략에 대한 전용 게시물 및 비디오 강의가 있으므로 자세히 설명하지 않겠습니다. 이 기사에 대해 더 자세히 알아보기 전에 언제든지 건너뛰어 자세히 알아보세요.
앞서 언급했듯이, 우리는 투자자 편견이 특정 주식에 대한 우리의 판단에 영향을 미치지 않도록 먼저 정량적으로 일을 하는 것을 좋아합니다.
여러 사전 설정이 있는 Dr Wealth의 독점 주식 스크리너를 사용하면 Net-Net 공식을 시스템에 자동으로 포함하는 사전 설정이 포함됩니다. 이를 통해 잠재적인 시가 꽁초를 걸러낼 수 있으며 선택할 수 있는 72개 주식 풀을 만들었습니다.
그건 그렇고, 이 스크리너는 Intelligent Toolkit을 통해 Intelligent Investor Immersive Program의 모든 졸업생에게 제공됩니다. "Bo Jio!"라고 말하지 마세요.
선택을 더욱 엄격하게 하기 위해 Joseph Piotroski 박사의 F-점수를 참조하여 투자할 가치가 있는 근본적으로 강력한 장부가가 낮은 주식을 찾습니다.
이미 보수성을 추가했으므로(순 유동 자산 가치 ⅔ 적용) 전체 9점 F-점수를 채택할 필요가 없습니다. 대신 POF 점수로 알려진 프록시 3점 시스템이 사용됩니다. 선택한 주식은 POF 점수가 2 이상입니다. .
POF 점수와 투자 전략에서 POF 점수를 사용하는 방법에 대해 자세히 알아보려면 여기를 클릭하십시오.
쉽게 읽을 수 있도록 내용을 명확하고 간결하게 구성하여 알아야 할 내용을 요약했습니다.
강력하고 빠른 출구 전략은 없지만 여기 Dr Wealth에서 우리는 50%의 이익 또는 2년의 보유 기간으로 판매할 것입니다. , 둘 중 더 이른 날짜에 적용됩니다.
이는 최근 몇 년 동안 모두 어려움을 겪거나 이익 / 수익이 하락한 다른 종목에 비해 위험이 높기 때문입니다. 우리는 또한 몇 년 동안 가치 함정에 빠지고 싶지 않고 오히려 우리가 식별한 더 유망한 카운터에 자본을 재할당하고 싶습니다.
이러한 주식에 문제가 없는 것은 아니지만 현재 순유동자산가치(Net Current Asset Value)보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있으므로 좋은 매수 기회를 제공합니다!
더 이상 고민하지 않고 Ben Graham과 젊은 Warren이 분명히 관심을 가질 것으로 생각되는 싱가포르의 상위 5개 Net-Net 주식을 소개하겠습니다.
특정 순서는 없으며 평가는 작성 시점 기준입니다. Net-Net 할인은 Net-Net 가격과 현재 거래 가격의 차이입니다.
| 시가총액 | 4,884만 싱가포르 달러 |
| 순순 가치 | 싱가포르 $0.229 |
| 현재 가격 | 싱가포르 $0.22 |
| 순-순 할인 | 4% |
| POF 점수 | 2 |
회사에서 하는 일:철강. 이 회사는 다양한 비즈니스 부문에 스테인리스 스틸을 가공, 가공 및 공급합니다.
거래 , 엔지니어링 및 건설 수익의 71%를 기여합니다.
자산은 무엇입니까:재고, 현금 및 채권. 금속 무역 회사로서 전체 자산의 거의 절반을 차지하는 큰 재고를 보유하는 것이 일반적입니다. 또한 총자산의 각각 29%와 12%를 차지하는 상당한 양의 현금과 매출채권이 있습니다.
주식이 저평가된 이유(Net-Net):실적이 좋지 않습니다. 지난 5년간 사업 실적이 부진했는데, 이는 주로 수요 부진, 생산 과잉, 과잉 재고로 어려움을 겪고 있는 세계 철강 시장 약세 때문입니다.
| 시가총액 | 4,728만 싱가포르 달러 |
| 순순 가치 | 싱가포르 $0.393 |
| 현재 가격 | 싱가포르 $0.37 |
| 순-순 할인 | 7% |
| POF 점수 | 3 |
회사에서 하는 일:반도체 테스트 및 번인 서비스. 그들은 번인 및 테스트 관련 활동에서 관리 서비스와 연구 개발을 제공합니다. 회사는 또한 번인 장비 및 기판을 제조하고 전자 및 전기 부품을 조립하며 반도체 테스트 서비스를 제공합니다.
자산은 무엇입니까:현금, 투자 및 채권. Sunright는 현금이 풍부하여 현금과 매출채권이 각각 42%와 17%를 구성합니다. 투자는 자동차와 데이터 센터라는 두 가지 주요 성장 동인에 집중되어 35%를 구성했습니다.
주식이 저평가된 이유(순순):실적 부진 및 거시적 변동성. 2019 회계연도 1HF에 사업 실적이 약했으며 그룹은 손실을 보고할 것으로 예상합니다. 이것은 또한 현재의 미중 무역 전쟁과 결합됩니다. CNA는 미국이 기술 대기업 화웨이를 블랙리스트에 올리면서 반도체 주식에 큰 타격을 입었다고 보도했다. 이것은 분명히 물방울 효과를 가져 회사의 매출에 해를 끼칠 것입니다.
| 시가총액 | 1,850만 싱가포르 달러 |
| 순순 가치 | 싱가포르 $1.011 |
| 현재 가격 | 싱가포르 $0.47 |
| 순-순 할인 | 54% |
| POF 점수 | 3 |
회사에서 하는 일:타이어 유통, 상품 거래, 광업 및 엔지니어링
자산은 무엇입니까:현금 및 채권. SP Corporation은 현금이 풍부하여 현금과 매출채권이 각각 15%와 84%를 구성합니다. 미수금이란 인도되거나 사용되었지만 아직 지불되지 않은 상품 또는 서비스에 대해 고객이 회사에 빚진 채무입니다.
주식이 저평가된 이유(순순):재무 성과가 좋지 않습니다. 2015년에서 2018년 사이에 수익이 42% 감소하면서 지난 4년 동안 비즈니스 성과가 저조했습니다. 2017년 SP Corp의 연간 순이익은 75% 감소했습니다. 높은 비용과 비용이 수익 증가를 삼켜버렸기 때문입니다.
| 시가총액 | 2,336만 달러 |
| 순순 가치 | 싱가포르 $0.094 |
| 현재 가격 | 싱가포르 $0.090 |
| 순-순 할인 | 9% |
| POF 점수 | 3 |
회사에서 하는 일:위성 방송 솔루션. 그들은 위성 및 TV 주변 장비의 세계 최대 개발자, 제조업체 및 공급업체 중 하나입니다. 그룹은 대규모 위성 방송사에 대한 위성 통신 제품의 연구 개발, 설계 및 공급에 관여하는 전 세계 7개 회사 중 하나입니다.
자산은 무엇입니까:현금, 투자 및 채권. Global Invacom은 자산의 34%를 차지하는 재고가 많습니다. 투자는 위성 엔지니어링의 핵심 성장 동인에 집중되어 13%를 구성했으며 채권은 27%를 구성했습니다.
주식이 저평가된 이유(Net-Net):일단 SGX가 관심 목록에 포함됩니다. GInva는 카운터가 약 $0.03에서 $0.52로 급등한 후 주가의 비정상적인 움직임을 표시한 SGX의 질문을 받았습니다. 문의에 대해 회사는 당시 자사와 Tactilis Sdn Bhd 간에 협상이 아직 진행 중이라고 밝혔으며 비정상적인 가격 변동에 대해 다른 가능한 설명에 대해 알지 못한다고 덧붙였습니다. 그러나 2019년 4월 21일 Tactilis Sdn Bhd의 인수 제안은 "선행 판매 구매 계약의 모든 조건을 충족시키는 데 어려움"으로 인해 취소되었다고 밝혔습니다. 이로 인해 주식은 다음날 78.6% 급등했고 Tactilis로 전체 무용담을 끝냈습니다.
| 시가총액 | 7,881만 달러 |
| 순순 가치 | 싱가포르 $0.247 |
| 현재 가격 | 싱가포르 $0.20 |
| 순-순 할인 | 19% |
| POF 점수 | 3 |
회사에서 하는 일:주거 개발. 주거 개발을 전문으로 하는 부동산 개발업자입니다. 그들은 품질, 시그니처, 환경 친화적 개발에 대한 확고한 명성을 가지고 있습니다.
대부분의 프로젝트에는 콘도미니엄과 테라스 하우스가 포함됩니다.
자산은 무엇입니까:투자 자산 및 재고. 부동산 개발업자로서 Goodland가 투자 부동산 및 재고(건축 자재)에 대한 자산의 더 큰 비율을 각각 66% 및 60%로 구성하는 것은 정상입니다.
주식이 저평가된 이유(Net-Net):미발견 주식. 많은 투자자들이 아직 주목하지 않았기 때문에 부동산 개발업자는 레이더 아래에서 날아가고 있습니다. 이는 또한 수익이 FY17의 6980만에서 FY18의 3090만으로 55.7% 감소한 반면 이익은 946만에서 152만으로 84% 감소한 것과 결합될 수 있습니다.
그래서 당신은 그것을 가지고 있습니다.
우리의 상위 5개 시가 꽁초, 집어 들고 부풀릴 가치가 있습니다.
"시가 꽁초" 스톡은 섹시하지도 화려하지도 않기 때문에 대부분의 사람들이 피합니다.
이러한 주식은 대부분의 사람들에게 매우 사랑받지 못하고 생소하며 파산하는 것과 같은 문제를 겪을 수도 있습니다.
그러나 주가가 엄청나게 싸게 팔리고 있기 때문에 여전히 전체 순자산의 일부에 살 수 있으며 청산에 들어갈 때 이익을 얻을 가능성이 훨씬 더 높습니다!!
우리와 같은 소규모 개인 투자자는 '돈이 너무 많다' 처리할 필요가 없습니다. . 따라서 우리는 Net-Net 전략을 활용하기에 가장 좋은 위치에 있습니다.
Warren은 Berkshire 인터뷰에서 자신에게 100만 달러가 있다면 '모기' 주식에 투자할 것이라고 말했습니다. 소형주, Net Net, 섹시하지 않은 담배 꽁초
순순 주식은 유동성과 거래량이 매우 낮은 소형주입니다. 그러나 우리는 이 기사가 이러한 카운터에 더 적은 자본을 투자하고자 하는 개인 투자자를 대상으로 한다고 생각하며 항상 천천히 주식을 매수할 것을 조언합니다.
위에서 공유한 전략이 마음에 들고 최소한의 노력으로 안전하게 더 나은 수익을 거두고 싶다면 곧 있을 입문 과정에 무료로 참석하도록 초대합니다.
다음 시간까지!