요즘 스타트업 유니콘과 10억 달러 펀드가 헤드라인을 장식하지만 대부분의 투자자들은 성장이 둔화되는 투자 주기 후반에 이러한 기회에 대해 듣게 됩니다. 기업 가치는 기업공개(IPO) 이후가 아닌 비공개 시장에서 점점 더 많이 실현되고 있습니다. 그리고 최근 성과 데이터에 따르면 초기 단계의 투자는 더 크고 후기 단계의 회사와 펀드에 투자하는 것보다 더 많은 알파를 포착할 수 있습니다.
파타나퐁 콴깨우 | 아이엠 | 게티 이미지 그러나 대다수의 투자자는 주요 은행이 뮤추얼 펀드에 Uber 또는 WeWork와 같은 후기 단계의 수십억 달러 "스타트업"을 포함할 때만 이러한 회사에 들어갑니다. 회사에 대한 소식을 일찍 듣더라도 수천 명의 엔젤과 벤처 자본가가 있는 실리콘 밸리와 같은 거품이 심한 자금 조달 환경에서 새로운 투자자가 어떻게 경쟁할 수 있습니까?
현실은 실리콘 밸리 외부와 10억 달러, 유니콘 사냥 에코 챔버를 넘어서는 신생 기업에 투자할 수 있는 충분한 기회가 있다는 것입니다. 인터넷의 제3의 물결이 부상하면서 전국적으로 회사를 설립하는 정통한 기업가들이 급증하고 있습니다. 다양한 도시가 전문 혁신으로 명성을 쌓고 있습니다. St. Louis는 agtech, Austin은 인공 지능, Detroit는 이동성, D.C.는 사이버 보안, Nashville은 HealthTech 등이 있습니다. 이러한 물결의 대부분은 Fortune 500대 기업 중 479개가 Bay Area 외부에 본사를 두고 있다는 사실에 기인합니다. 이러한 기업은 초기 성공을 촉진하기 위해 파트너 및 고객의 에코시스템과 함께 깊은 산업 전문성을 갖춘 기업가적 인재를 배출합니다.
이에 따라 창업자금 수요를 충족시키기 위해 신규 투자자에 대한 수요가 증가하고 있으며, 이를 충족시키기 위해 벤처 산업이 다각화되고 있습니다. $100B Softbank Vision Fund와 같은 거대 기업은 많은 미디어 잉크를 흡수하지만 미국 벤처 캐피탈 펀드의 중간 규모는 6800만 달러에 불과합니다. 전국에 걸쳐 50개 이상의 시장에 투자하는 수천 개의 소규모 펀드가 있습니다.
그렇다면 시장에 처음 진입한 사람이 이러한 스타트업 투자 기회를 어떻게 찾을 수 있습니까?
관련 정보를 읽으십시오 -- 산업 또는 지역별 미디어를 팔로우하십시오. 무엇이 당신의 관심을 끌고 영감을 주는지 생각해 보십시오. 어떤 산업이 매력적이라고 생각합니까? 어떤 분야에서 경력을 쌓았고 성장하는 회사에 가치를 더할 수 있는 위치에 있습니까? 어떤 커뮤니티에 관심이 있습니까? 그런 다음 그 비트를 다루는 미디어와 언론인을 찾으십시오. 농업에 관심이 있다면 John Deere의 The Furrow 최첨단 혁신에 대한 통찰력을 제공합니다. 가상 현실이 흥미를 끄는 것이라면 VR Scout와 같은 리소스가 적합할 수 있습니다. 많은 지역 언론은 국가의 주목을 받기 훨씬 전에 초기 단계의 기업에 대해 글을 씁니다.
<리>스타트업 투자 워크숍에 참석하세요. 모든 천사가 그룹에 투자하는 것은 아닙니다. 실제로 ACA는 미국에 약 300,000명의 "활동적인 천사"가 있다고 보고하지만 약 15,000명만이 천사 그룹의 구성원입니다. 이것은 대다수의 천사들이 단독으로 가거나 신디케이트를 통해 투자한다는 것을 암시합니다. 이 여정을 시작하는 한 가지 방법은 스타트업 투자 워크숍에 참석하는 것입니다. 일부 엔젤 그룹은 교육 프로그램을 제공하지만 일반적으로 해당 그룹의 구성원이 될 것이라는 기대가 있습니다. Angel Resource Institute 및 Startup Angels에서 운영하는 워크샵과 같은 다른 워크샵은 더 불가지론적입니다.
<리>현지 스타트업 이벤트로 이동 -- 액셀러레이터 거래 흐름을 활용하십시오. Gust는 2016년에 미국과 캐나다 전역에서 178개의 액셀러레이터 프로그램을 보고했고 전 세계적으로 579개를 보고했습니다. 이 숫자는 오늘날 더 많은 산업 및 기업별 프로그램이 생겨나면서 더 높을 것 같습니다. Techstars, Gener8tor 및 StartupBootcamp와 같은 다중 도시/다분야 액셀러레이터는 이러한 확장의 일부를 촉진했습니다. 잠재적 거래를 찾기 위해 액셀러레이터에 연결하는 다양한 방법이 있습니다. 가장 간단한 방법은 데모 데이에 참석하여 가장 관심 있는 회사를 만나는 것입니다. 스타트업에 가치 있는 특정 기술이 있는 경우 액셀러레이터의 멘토가 될 수도 있습니다. 시간을 투자해야 하는 동시에 다양한 창립자들이 어떻게 생각하고 운영하는지 살펴볼 수 있습니다.
엔젤 그룹에 가입하세요. Angel Capital Association(ACA)은 데이터베이스에 400개 이상의 천사 그룹을 나열합니다. 이러한 그룹은 미국 전역에 있으며 일반적으로 지리적 또는 동문 네트워크별 거래 흐름을 활용합니다. Frontier Angels of Montana, Miami Angels of South Florida, Wolverine Angels for University of Michigan 졸업생 또는 수백 가지의 기타 옵션 중에서 선택할 수 있는 폭이 매우 넓습니다. 많은 그룹에서 정기적인 대면 회의와 긴밀한 협업을 통해 거래를 검토하고 자본을 모으고 투자 후 회사를 지원합니다. 일부 그룹은 투자자가 적은 시간으로 다양한 신생 기업 포트폴리오를 구축할 수 있도록 하는 "엔젤 펀드"를 구성했습니다. 모든 천사 그룹이 평등하게 창조된 것은 아님을 유의하십시오. 문화, 수표 규모, 창업자를 대하는 방식, 실사에 접근하는 방식 면에서 매우 다양합니다.
<리>온라인 스타트업 투자 플랫폼을 통해 선별된 거래를 살펴보세요. 디지털 상호 작용에 기대고 있다면 온라인 스타트업 투자 플랫폼을 통한 투자를 고려하십시오. 그들은 다양한 지역에 걸쳐 스타트업을 나열할 수 있으며 종종 부문별 전문화를 가지고 있습니다. 예를 들어 CircleUp(소비자 패키지 상품), AgFunder(agtech) 또는 Ourcrowd(이스라엘 거래에 중점을 둠). 플랫폼 멤버십은 일반적으로 무료이며 더 낮은 수표 규모로 투자 기회를 제공할 수 있습니다.
<리>벤처 캐피탈 펀드에 투자하십시오. 벤처 캐피털(VC) 펀드에 유한 파트너(LP)로 투자하는 것은 스타트업에 자금을 투입하는 시간 효율적인 방법이 될 수 있습니다. 일부 VC 펀드는 규모가 크고 최소 투자 요건이 상당히 높지만, 미국 펀드의 대부분(최소 70%)은 연간 단일 엔젤 딜을 수행하는 것과 동일한 최소 투자로 1억 달러 미만의 더 작은 펀드입니다(예:중앙값 펀드에 대한 최소 투자액 $250,000(일반적으로 5년 동안 호출됨)은 연간 $50,000로 환산됩니다. 벤처 펀드는 미국 전역에 위치하고 있으며 다양한 기업가 부문의 자본 요구 사항을 해결하기 위해 특정 지역 및 부문에서 더 많은 펀드가 형성됩니다. VC 펀드는 펀드가 존재하는지 또는 펀드 매니저와 연결되어 있는지 모를 수 있으므로 펀드를 조성할 때 찾기 어려울 수 있습니다. Different는 공인 투자자가 벤처 캐피털 펀드를 찾고, 연구하고, 투자할 수 있는 플랫폼입니다.
특정 부문, 지리, 비즈니스 모델 또는 창업자 유형의 신생 기업에 투자하려는 경우 실리콘 밸리 너머를 바라보는 데 도움이 되는 다양한 리소스가 있습니다. 기술이 전 세계적으로 더 많은 산업을 변화시키고 더 많은 문화에 영향을 미치면서 미국 전역과 전 세계적으로 재능 있는 설립자와 펀드가 증가하는 것을 보게 될 것입니다. 스타트업 투자는 모든 사람을 위한 것이 아닙니다. 유동성 부족, 긴 투자 기간 및 자본 손실 가능성과 같은 위험이 따릅니다. 적합한지 여부와 위치를 결정하는 데 도움이 되는 지식, 파트너 및 리소스를 갖추십시오.
