인도에서는 패시브 투자가 속도를 내고 있습니다. 이는 뮤추얼 펀드 회사의 패시브 부문에서 NFO(신규 펀드 제공) 수가 급증한 것을 보면 알 수 있습니다.

장기 포트폴리오 구축 방법에 대한 내 게시물에서 핵심 주식 포트폴리오는 인덱스 펀드와 ETF로 구성되었습니다. Nifty(Sensex) ETF 또는 인덱스 펀드를 포함하지 않으면 포트폴리오가 완성되지 않습니다 . 이는 인덱스 펀드와 ETF를 사용하여 최고의 포트폴리오를 구성하는 방법에 대한 게시물에서 제가 발견한 내용에도 불구하고 그렇습니다.

당신이 액티브 펀드에서 패시브 펀드로 신뢰의 도약을 했다고 가정해 봅시다. 귀하는 이제 투자할 Nifty 50 인덱스 펀드를 찾고 있습니다. 어떤 Nifty 인덱스 펀드/Nifty ETF에 투자할까요? 최고의 Nifty 인덱스 펀드는 무엇인가요?

Nifty 인덱스 펀드는 모두 똑같지 않나요? 그들 모두가 단순히 멋진 수익을 안겨주지 않나요?

음 그게 목적인데 추적오차가 있네요.

추적 오류 =지수 수익률 – 지수 펀드 수익률

(정확한 용어는 추적 오류가 아니라 추적 차이입니다. 이에 대한 자세한 내용은 이 문서를 참조하세요. 이를 지적해 주신 Swapnil Kendhe에게 감사드립니다. 그러나 대부분의 사람들은 추적 오류에 더 잘 관련되어 있으므로 이 게시물에서는 추적 차이를 추적 오류라고 하겠습니다.)

그리고 추적 오류는 다양한 Nifty 인덱스 펀드/ETF에 따라 다를 수 있습니다.

당연히 추적 오류가 낮은 인덱스 선택 펀드를 원할 것입니다.

인덱스 펀드에 추적 오류가 발생하는 이유는 무엇인가요?

Nifty 50 인덱스 펀드는 인덱스와 동일한 포트폴리오를 갖고 있으므로 이는 유효한 질문입니다.

인덱스 펀드가 지수를 완벽하게 추적하지 못하는 이유는 무엇인가요?

글쎄요, 인덱스 펀드와 ETF의 수익을 잠식하는 특정 비용과 실질적인 문제가 있습니다.

1. 비용 비율 (AMC는 인덱스 펀드를 무료로 운영하지 않습니다)
2. 증권 거래세(STT) 및 중개 :펀드는 각 매수 및 매도 거래에 대해 중개 수수료를 지불해야 합니다. 거래량에 따라 AMC는 여전히 중개에 관해 협상할 수 있습니다. STT로는 그런 안도감이 없습니다. 주식 매도 시 STT(0.1%)가 적용됩니다. 이는 재균형 시 항력을 생성합니다. Nifty 50 TRI는 STT나 중개 수수료를 지불하지 않습니다.
3. 미끄러짐/충격 비용 :재조정일에는 벤치마크 지수가 당일 최종 가격으로 재조정됩니다. 그러나 인덱스 펀드에 이러한 변경을 적용하려면 펀드매니저가 시장에서 주식을 사고 팔아야 합니다. 시장에서 매수할 때 고려해야 할 유동성, 충격 비용 등이 있습니다. 구매 및 판매 가격이 다를 수 있습니다.
4. 현금 유입 및 유출 :리밸런싱과는 별개로 펀드매니저는 현금 유입을 관리하기 위해 주식을 매수하고, 현금 유출을 관리하기 위해 주식을 매도해야 합니다. 중개, STT 및 다시 미끄러짐. 그리고 이는 소규모 인덱스 펀드에 더 많은 영향을 미칠 것입니다.
5. 현금 끌림 :인덱스 펀드는 현금 유출을 관리하기 위해 소량의 현금을 보유할 수 있습니다. 이는 (양방향 모두) 차이를 만들 수 있습니다.
6. 배당금 :배당 기준일은 실제 자금 수령일과 다릅니다. TRI는 기록일에 배당금 재투자를 고려합니다. AMC는 며칠 후에 배당금을 받을 수 있습니다. 배당금 재투자 시기의 차이도 차이를 유발할 수 있습니다(양쪽 모두).

그럼 지출비율이 가장 낮은 인덱스 펀드를 선택하면 됩니다

Nifty 인덱스 펀드를 선택하는 간단한 방법은 지출 비율을 비교하여 가장 작은 지출 비율을 선택하는 것입니다.

믿으시면 괜찮습니다

멋진 인덱스 펀드 수익률 =멋진 총 수익률 지수 수익률 - 펀드 비용 비율

확실하지만 정확하지는 않습니다.

위에서 그 이유를 살펴보았습니다. 추적 오류는 비용 비율에서만 발생하는 것이 아니라 비용 비율보다 훨씬 높을 수 있습니다. 다른 측면도 있습니다. (비용 비율로 설명할 수 없는) 추적 오류를 낮게 유지하려면 낮은 비용(및 슬리피지) 거래 실행이 중요합니다.

나를 믿지 않습니까?  다양한 인덱스 펀드의 성과 데이터를 살펴보겠습니다.

나는 모든 Nifty 인덱스 펀드를 나열하고 비용 비율에 따라 오름차순으로 정렬했습니다. 비용비율보다 추적오차가 훨씬 높다는 것을 알 수 있습니다. 또는 비용 비율이 전체 추적 오류를 설명하지 못합니다.

Navi Nifty 50 인덱스 펀드의 운용비율이 가장 낮은 것을 확인할 수 있습니다. 새로운 펀드. 그러나 제한된 역사 속에서 Nifty 50 지수를 더 잘 추적할 수 있었던 다른 고가의 펀드가 있습니다.

참고 :인덱스펀드의 운용비율은 계속 변합니다. 이는 전적으로 AMC의 재량에 달려 있습니다. 좋은 점은 경쟁으로 인해 비용 비율이 너무 많이 높아지지 않는다는 것입니다. 게다가 나는 직접적인 계획만을 골랐다. Nifty 인덱스 펀드의 정기 기획 성과는 훨씬 열악할 것입니다.

Nifty ETF는 어떻습니까?

ETF를 증권거래소에서 거래되는 인덱스 펀드라고 생각해보세요. 많은 장점과 몇 가지 단점.

ETF는 카운터에 적절한 유동성이 있고 가격-NAV 차이를 탐색할 수 있다면 인덱스 펀드보다 우수한 상품입니다.

왜요?

ETF는 일반적으로 인덱스 펀드보다 비용 비율이 낮습니다. 펀드 하우스는 현금 유입과 유출에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 이는 포트폴리오에 대한 부담을 줄여줍니다. 인덱스 펀드와 ETF의 차이점에 대한 자세한 내용은 이 게시물을 참조하세요.

Nifty ETF와 Nifty 인덱스 펀드의 성과를 비교해 보면 거의 모든 Nifty 50 ETF가 모든 기간에서 최고의 Nifty 인덱스 펀드를 능가했습니다.

Nifty ETF의 추적 오류는 Nifty 인덱스 펀드보다 훨씬 낮습니다.

아래 표에는 AUM이 Rs 1,000 crores 이상인 모든 Nifty ETF와 Nifty 인덱스 펀드가 나열되어 있습니다. ETF가 지속적으로 인덱스 펀드를 앞지르는 것을 볼 수 있습니다.

Nifty 인덱스 펀드 대신 Nifty ETF에 투자해야 하지 않나요?

맞습니다. 하지만 몇 가지 주의사항이 있습니다.

1. ETF를 구매하려면 계좌를 분리해야 합니다. 인덱스 펀드에 투자하는 데에는 그러한 요구 사항이 없습니다. 따라서 우리 중 많은 사람들에게 인덱스 펀드는 투자하기 쉽고 SIP를 수행하기 쉽습니다.
2. 위에 표시된 Nifty ETF 성과는 일일 NAV를 기준으로 합니다. . NAV는 포트폴리오의 총 가치를 단위 수로 나눈 값입니다.
3. 그러나 해당 NAV에서는 ETF를 구매하지 않습니다 . 주식을 구매하는 것처럼 증권 거래소에서 사고 팔 수 있습니다. 그리고 거래 가격은 기본 NAV와 다를 수 있습니다. 구매자로서 NAV보다 높은 가격으로 구매하고 싶지 않을 것입니다. 판매자로서 귀하는 NAV보다 훨씬 낮은 가격에 판매하고 싶지 않을 것입니다.
4. 안타깝게도 가격과 NAV의 차이는 많은 ETF에서 상당히 높습니다(다른 지수를 추적하는 ETF도 많이 있습니다). 다행히도 몇몇 Nifty 50 ETF의 경우 그 차이는 관리할 수 있습니다.
5. ETF를 구매할 때 중개수수료를 지불해야 합니다. 인덱스 펀드를 구매하는 동안에는 그러한 비용이 들지 않습니다. 게다가 (구매하기 위해) NAV보다 더 많은 비용을 지불해야 할 수도 있습니다.
6. 반면에 ETF에서는 이 비용이 한 번만 발생합니다. 인덱스 펀드에서는 투자할 때까지 끌림을 느낍니다.

나는 지출 비율이 낮고 규모가 너무 작지 않은 Nifty 인덱스 펀드를 선호합니다.

대형 Nifty 인덱스 펀드 중에서는 UTI Nifty Index Fund가 단연 돋보입니다.

또한 큰 차이가 없다는 점도 참고하세요. 최고의 Nifty 인덱스 펀드를 선택하는 데 너무 많은 시간을 소비하지 마십시오. 3월 22일 기준 1년 수익률을 비교해 보면 18.49%~18.58% 사이에 8개 펀드가 있다. 따라서 UTI Nifty Index 대신 HDFC Nifty Index 펀드에 투자하는 경우에도 괜찮습니다. 비용 비율 및 추적 오류는 변경될 수 있습니다.

Navi Nifty 50 인덱스 펀드도 주목하세요. 비용이 가장 낮은 인덱스 펀드입니다(UTI Nifty Index Fund의 20bps 대비 비용 비율은 6bps). 펀드가 성숙해지면서 결국 이것이 나타나기 시작할 것으로 예상됩니다. 펀드의 실적이 약간 저조한 이유는 현금 유입 및 유출이 방해가 될 수 있는 작은 규모 때문일 수 있습니다.

Nifty ETF를 찾고 계시다면 저는 Nippon India ETF Nifty Bees에 한 표를 드립니다.

참고 : 더 정확한 그림을 얻기 위해 Nifty 50 인덱스 펀드/ETF의 1년 연속 수익률을 비교할 수도 있었습니다. 다만 인덱스 펀드이기 때문에 2022년 3월 22일 기준의 룩백 데이터를 그대로 진행했습니다.

추가 읽기/소스/크레딧

멋진 인덱스

CapitalMind:최고의 Nifty 인덱스 펀드는 무엇인가요?