워렌 버핏, 버크셔 해서웨이 회장 겸 CEO (BRK.B)는 아마도 역사상 가장 위대한 가치 투자자로 알려져 있지만 이것이 그가 성장주를 사용하지 않는다는 것을 의미하지는 않습니다.
이에 반해 버핏은 최근 핫한 기술주 기업공개(IPO)에 참여하기도 했다. 오마하의 오라클은 소프트웨어 회사가 9월 중순에 사상 최대 규모의 소프트웨어 IPO를 실행하면서 Berkshire가 Snowflake(SNOW)의 주식을 매입했을 때 거의 모든 사람을 놀라게 했습니다.
그러나 Snowflake는 Buffett의 지주 회사에 대한 이례적인 구매를 나타내지만 그의 유일한 성장 전략은 아닙니다. Berkshire Hathaway 주식 포트폴리오는 실제로 성장주로 가득 차 있습니다. 단일 최대 보유량은 고성능 기술주이며, 버핏이 50년 이상 보유하고 있는 또 다른 우량주는 성장주입니다. 이 지정은 다른 많은 자산에도 적용됩니다.
성장이 약 10년 동안 가치를 능가하는 것을 감안할 때, Warren Buffett의 성장주 중 최고를 선별하는 것은 가치가 있습니다. 연간 약 9%에서 40% 이상의 범위에 이르는 애널리스트의 장기 수익 기대치를 기반으로 한 Berkshire의 최고 성장률 보유 주식을 살펴보는 동안 계속 읽으십시오.
눈송이 (SNOW, $228.85)는 Warren Buffett &Co.가 실제로 9월 중순에 회사의 IPO를 통해 주식을 매입했다는 점에서 Berkshire Hathaway 주식 중 드문 것입니다.
버핏은 IPO에 앞서 CNBC에 "54년 동안 버크셔 해서웨이가 신주를 산 적이 없다고 생각한다"고 말했다.
회사가 Amazon.com, Microsoft(MSFT) 또는 Google 모회사 Alphabet(GOOGL)에서 제공하는 다양한 클라우드 플랫폼에서 소프트웨어를 실행할 수 있는 방법을 제공하는 SNOW에는 "뜨거운 성장 주식"이라고 쓰여 있습니다. 실제로 주식은 거래 첫날에 두 배 이상 뛰었습니다.
기술주에 대한 버핏의 일반적인 혐오감을 감안할 때 SNOW 투자는 그의 하위 대안 중 한 명인 Ted Weschler 또는 Todd Combs의 아이디어였을 가능성이 큽니다. 버핏은 Amazon.com과 Apple에 대한 열망을 분명히 했지만, 이는 기술보다 소매업에 대한 그들의 기량 때문입니다.
Snowflake는 아직 장기 컨센서스 수익 성장 추정치가 없습니다. 너무 새롭다. 사실, S&P Capital IQ가 추적하는 한 명의 분석가만이 SNOW를 다루고 있으며, 그 외로운 분석가는 주식에 대해 매도 등급을 가지고 있습니다. 그러나 2021년에는 매출이 5억 7,430만 달러로 두 배 이상 증가하고 2024년에는 27억 달러로 매년 67% 증가할 것으로 추정되는 점을 감안할 때 회사는 여전히 엄청난 성장 잠재력을 가지고 있습니다.
같은 노선을 따라 Berkshire가 2018년 말부터 소유하고 있는 브라질 금융 결제 업체인 StoneCo(STNE)가 있습니다. 월스트리트는 평균적으로 2023년까지 30.6%의 이익 성장률을 예상하고 있지만 몇 년 후에는 성장이 부족할 것으로 추정하고 있습니다. 당신이 읽을 나머지 주식과 달리 복합 장기 평균이 없습니다. 그래도 전문가들은 StoneCo가 앞으로 나아갈 흥미진진한 일들을 보고 있음이 분명합니다.
* 9월 21일 주당 $228.85의 종가 기준.
워렌 버핏은 금붕어와 가장 거리가 멀다. "그건 아무 일도 하지 않고 거기에 앉아서 당신을 바라보는 것뿐입니다."라고 그는 말하는 것으로 알려져 있습니다. 그러나 금에 투자하는 것은 Barrick Gold와 같은 금 채굴자에 투자하는 것과 정확히 같지 않습니다. (골드, $28.19).
사실, 광산 주식은 땅에서 파내고 있는 상품의 가격에 민감합니다. 그러나 적어도 현금 흐름에서와 같이 무언가를 생산합니다. Barrick의 경우 약간의 배당금도 지급합니다.
게다가 Barrick은 금보다 더 많은 것을 추구합니다. 또한 거의 모든 것에 사용되는 구리를 채굴합니다. 따라서 글로벌 성장으로의 복귀에 대한 베팅입니다.
S&P Capital IQ에 따르면 GOLD는 "야만적인 유물"의 채굴에 참여하고 있지만 12개 이상의 성장 지수에 포함되어 있으며 연간 8.9%의 장기 성장률을 예측하고 있습니다.
무디스 (MCO, $280.04)는 Standard &Poor's 및 Fitch Ratings와 함께 미국 3대 기업 신용 평가 기관 중 하나인 Moody's Investors Service 신용 평가 부문으로 가장 잘 알려진 비즈니스 및 금융 서비스 회사입니다.
또한 Moody's Analytics를 통해 재무 분석 기술을 제공하며 꽤 좋은 장기적 성장률도 제공할 것으로 예상됩니다. S&P Capital IQ 프로젝트 MCO가 설문 조사한 분석가들은 연평균 9%의 수익 성장률을 기록했습니다.
MCO를 Outperform(매수와 동일)으로 평가하는 William Blair 분석가는 "Moody's 수익 성장 동인(우호적인 세속 동인, 가격 결정력, 신흥 시장 성장, GDP 기반 발행 및 마진 개선)에 대해 확신을 갖고 있습니다.
MCO는 Berkshire Hathaway 주식 포트폴리오에서 오랫동안 중요하게 보유하고 있습니다. 실제로, Berkshire Hathaway 포트폴리오의 3% 이상에서 Moody's는 상위 10대 버핏 주식입니다.
많은 오프라인 소매업체가 9.3%의 장기 성장 예측을 주장할 수는 없지만 코스트코 (COST, $339.57) 단순한 소매업체가 아닙니다. 사실, 회사는 몇 개월 동안 두 자릿수 전년 대비 비교 매장 매출 성장을 자랑하고 있습니다.
그리고 많은 버핏의 성장주와 달리 오라클은 창고 클럽에 대해 이야기하게 되어 기쁩니다.
Warren Buffett은 2019년 2월 CNBC와의 인터뷰에서 "여기(Kraft Heinz는) 100년 이상, 수많은 광고가 사람들의 습관과 다른 모든 것에 내장되어 있습니다. "그리고 이제 (코스트코의) 커클랜드(Kirkland)가 개인 레이블 브랜드로 등장하여 250개 정도의 매장을 보유하고 있으며 모든 Kraft Heinz 브랜드보다 50% 더 많은 비즈니스를 수행합니다."
실제로 Costco의 Kirkland 매장 브랜드 제품은 창고 소매업체의 가장 큰 매력 중 하나입니다.
Costco는 Berkshire Hathaway 포트폴리오의 0.65%로 특별히 큰 규모는 아니지만 소중한 자산인 것 같습니다.
버핏은 자신이 선호하는 보유 기간이 "영원히"라고 말하기를 좋아합니다. Dow 구성 요소 American Express만 있으면 됩니다. (AXP, $98.17) 그가 장기적 투자에 대해 얼마나 진지한지 이해하기 위해.
버크셔는 어려움을 겪고 있는 AmEx가 자본을 절실히 필요로 했을 때 1963년에 신용 카드 회사의 초기 지분을 확보했습니다. 버핏은 그의 투자에 유리한 조건을 얻었습니다. 그는 2008년 금융 위기를 포함하여 수년 동안 좋은 회사의 지분을 할인된 가격에 얻기 위한 수단으로 백기사 역할을 여러 번 수행했습니다.
American Express 발행 주식의 18.8%를 소유하고 있는 Berkshire Hathaway는 단연 이 회사의 최대 주주입니다. (2위 Vanguard는 6.0%를 소유하고 있습니다.) 버핏은 Berkshire의 2019년 연례 회의에서 AmEx 브랜드의 힘을 칭찬했습니다. 피>
성장에 관해서:전문가들은 S&P Capital IQ에 따라 향후 3~5년 동안 두 자릿수 수익 확장을 기대하고 있습니다.
"저는 Apple을 주식으로 생각하지 않습니다. 저는 Apple을 제3의 사업이라고 생각합니다."
이는 버핏이 Apple을 위해 부른 많은 찬사 중 하나입니다. (AAPL, $110.08), 이는 버핏 주식의 확실한 왕입니다. 거의 2조 달러에 달하는 회사의 주식은 현재 Berkshire Hathaway 포트폴리오 가치의 거의 44%를 차지합니다. 단일 보유지 중 가장 큰 규모이며 가까운 금액도 아닙니다.
오마하의 오라클은 때때로 기술 주식에 손을 댔습니다. 그러나 그는 두 주먹으로 애플을 샀고, AAPL에 대한 그의 열정에 대해 이야기하게 되어 매우 기쁩니다. CNBC에서 여러 번 말했듯이 그는 Apple 브랜드의 힘과 제품(예:iPhone 및 iPad) 및 서비스(예:Apple Pay 및 iTunes) 생태계를 사랑합니다.
버핏은 지난 2월 "아마도 내가 아는 세계 최고의 기업일 것"이라고 말했다. "그리고 그것은 보험과 철도를 제외한 모든 사업에서 우리가 가진 더 큰 약속입니다."
아마도 가장 놀라운 것은 시장 가치가 거의 2조 달러에 달하지만 분석가들은 여전히 AAPL이 향후 3~5년 동안 연평균 11.5%의 수익 성장을 제공할 것으로 예측합니다. 이는 버크셔의 레퍼토리에서 최고의 성장주 중 하나입니다.
비자 (V, $197.45) 세계 최대의 지불 네트워크를 운영하고 있으므로 무현금 거래 및 디지털 모바일 지불의 성장으로부터 혜택을 받을 수 있는 유리한 위치에 있습니다. Mastercard와 마찬가지로 Visa는 Todd Combs 및/또는 Ted Weschler 중위의 아이디어였습니다(Buffett은 말하지 않음). 그리고 마스터카드와 마찬가지로 버핏은 버크셔가 더 많이 사길 바랐습니다.
의심할 여지 없이 회사의 예상되는 14.5%의 장기 성장률이 매력을 더합니다.
Berkshire Hathaway는 2011년 3분기에 Visa를 처음 인수했으며 엄청난 승자가 되었습니다. 배당금을 포함하여 Visa 주식은 연간 28% 이상의 수익을 올렸습니다.
버핏은 2018년 연례 총회에서 주주들에게 "내가 테드나 토드만큼 똑똑했다면 비자를 샀을 것"이라고 말했다.
Visa 지분은 버핏 포트폴리오의 약 1%를 차지하는 겸손하지만 중요하지 않은 지분입니다. 그러나 Berkshire의 Visa 지분 0.5%는 상위 25개 투자자에도 포함되지 않습니다.
시리우스 XM (SIRI, $5.11) 핵심 위성 라디오 사업과 2018년에 인수한 Pandora를 통해 1억 명 이상의 청취자에게 도달한 회사는 15.1%의 놀라운 장기 성장 전망을 내놓았습니다.
버핏은 2016년 4분기에 SIRI의 주식을 처음 샀지만 최근에 그 포지션에 대한 선호도가 약해지고 있습니다.
Berkshire는 3분기에 Sirius XM 포지션의 일부(1%)를 매각했습니다. 그런 다음 Oracle of Omaha는 2020년 1분기에 자신의 지위를 390만 주 또는 버크셔 지분의 약 2%만큼 줄였습니다.
그러나 Berkshire Hathaway는 올해 2분기에 실제로 손도끼를 꺼냈으며 나머지 지분의 62%인 8200만주 이상을 매각했습니다. 이에 따라 지분율은 3%에서 1%로 낮아졌다. 그러나 이는 여전히 버핏을 SIRI 주식의 4번째로 큰 소유자로 만들고 있지만, 대주주인 Liberty Global(LBTYA)의 지분 72%에 한참 뒤쳐져 있습니다.
동기 금융 (SYF, $25.90) 그룹으로서 고성장하는 신용카드 회사에 대한 버핏의 애정을 비웃습니다.
소매업체를 위한 충전 카드의 주요 발행업체인 Synchrony는 2014년 GE Capital에서 분사되었습니다. 이 회사는 대부업체이자 지불 처리업체이기도 합니다(예:Buffett의 사랑받는 American Express). 소득 규모.
S&P Capital IQ의 설문 조사에 따르면 분석가들은 회사가 향후 3~5년 동안 연평균 17.5%의 수익 성장을 달성할 것으로 예상합니다.
흥미롭게도 버핏은 1분기에 자신의 지분 3%를 줄였지만 2분기에는 다른 금융 주식을 줄였음에도 불구하고 그대로 두었습니다. 그는 현재 Synchrony Financial의 발행주식 중 3.4%를 소유하고 있어 회사의 7대 주주가 되었습니다.
Nebraska Furniture Mart 자회사를 통해 이미 가정용 가구 소매업에 진출한 Warren Buffett은 RH에 2019년 3분기에 진출하여 이 분야에 대한 노출을 더했습니다. (RH, $313.97).
이전에 Restoration Hardware로 알려졌던 RH는 미국과 캐나다 전역에 107개의 소매점과 아울렛 매장을 운영하고 있습니다. 또한 15개의 쇼룸을 보유한 고급 욕실 및 주방 소매업체인 Waterworks를 소유하고 있습니다. Costco와 달리 RH는 오프라인 소매업체로서는 높은 성장률을 기록하고 있습니다. 실제로 분석가의 예상 장기 성장률은 18.2%입니다.
버핏은 일반적으로 버크셔 해서웨이의 지분에 대해 논평하지 않으며, 이는 RH에 대해서도 사실이므로 정확히 무엇이 오마하의 오라클을 끌어들였는지는 확실하지 않습니다. 이것은 버핏 중위인 테드 웨슐러나 토드 콤스가 한 행동일 가능성이 있습니다. 그러나 그 지분은 버핏의 세계관과 대체로 일치합니다. 버핏 주식은 미국의 성장에 베팅하는 경향이 있으며, 이는 주택 및 주택 관련 산업에 대한 베팅과 정확히 일치합니다.
Berkshire는 현재 모든 RH 발행 주식의 약 8.9%를 소유하고 있기 때문에 홈 소매업체에서 네 번째로 큰 투자자입니다.
워렌 버핏은 신용이 필요한 곳에 신용을 제공합니다. Berkshire Hathaway는 실제로 마스터카드를 소유하고 있습니다. (MA, $327.85), 그는 포트폴리오 매니저인 Todd Combs와 Ted Weschler에게 고개를 끄덕이며 기회를 더 일찍 잡았더라면 좋았을 것이라고 말했습니다.
버핏은 아메리칸 익스프레스에 대한 자신의 투자를 언급하며 2018년 비자와 마스터카드에 대해 "나도 살 수 있었고 돌이켜보면 그렇게 했어야 했다"고 말했다.
전 세계적으로 9억 2,600만 장의 카드를 사용하고 있는 마스터카드는 버크셔 산하 결제 처리 산업의 여러 성장주 중 하나입니다. 그러나 2011년 1분기에 포지션에 진입한 이후 대부분의 주식을 방치한 버핏은 2020년 2분기에 300,000주(지분의 7%)를 매각했습니다.
버크셔가 포지션을 축소한 이유는 아무도 모르지만 아마도 마스터카드의 성장 전망 때문은 아닐 것입니다. S&P Capital IQ에 따르면 애널리스트의 장기 성장 전망은 18.5%입니다.
Amazon.com (AMZN, $2,960.47)는 2020년 가장 전기적인 블루칩 중 하나일 뿐만 아니라 Berkshire Hathaway 포트폴리오에 가장 최근에 추가된 것 중 하나입니다. 그리고 33.1%의 장기 성장 예측으로 AMZN이 흥미진진한 방식으로 계속될 것이라고 가정하는 것이 타당합니다.
지주 회사는 2019년 1분기 이후에 483,300주를 공시했으며 다음 분기에 54,000주를 더 추가했습니다.
아마존은 버핏이 스스로 인정한 아이디어가 아니었습니다. 버크셔 해서웨이가 증권 거래 위원회에 1분기 규제 서류를 제출하기 전에 버핏은 CNBC에 이렇게 말했습니다. )."
버핏은 오랫동안 아마존 CEO 제프 베조스를 숭배해 왔으며 인터뷰에서 인정했으며 더 빨리 주식을 샀으면 좋겠다고 말했습니다. "예, 저는 팬이었고 (AMZN 주식)을 사지 않은 것에 대해 바보였습니다."라고 Buffett은 CNBC에 말했습니다.
차터 커뮤니케이션 (CHTR, $614.34) Spectrum 브랜드로 케이블 TV, 인터넷, 전화 및 기타 서비스를 판매하고 있으며, 이는 Comcast(CMCSA)에 이어 미국에서 두 번째로 큰 케이블 사업자입니다. It greatly expanded its reach in 2016 when it acquired Time Warner Cable and sister company Bright House Networks.
Buffett entered CHTR in the second quarter of 2014, but he has seemingly lost his love for the telecom company in recent years. His position has been trimmed down from 9.4 million shares in early 2017 to just 5.2 million shares as of Berkshire's most recent 13F, including a 210,000-share reduction in Q2 2020.
Certainly, Wall Street's long-term growth forecast wasn't a deciding factor in why Buffett trimmed his stake. Indeed, CHTR is the best growth stock Berkshire holds, according to an average annual growth forecast of 41.4% over the next three to five years.
Berkshire Hathaway's remaining stake represents 1.3% of its holdings, and a decent-sized 2.5% ownership in Charter.