투자는 광범위한 자산을 포괄하는 주제입니다. 많은 투자자들은 개별 주식, 채권 또는 기타 자산에 투자하는 대신 투자 등급 펀드로 전환하여 시장에 대한 다양한 노출을 제공합니다.
이것이 당신을 위한 길이라면 가장 큰 선택은 상장지수펀드(ETF)와 뮤추얼펀드 사이에서 결정하는 것입니다.
더 나은 옵션은 무엇입니까? 글쎄, 그것은 당신이 투자에서 무엇을 찾고 있는지에 달려 있습니다. 분석 내용은 다음과 같습니다.
ETF와 뮤추얼 펀드는 여러 면에서 유사합니다. 둘 다 펀드 투자자를 대신하여 주식, 채권, 때로는 더 특이한 자산을 구매하기 위해 대규모 투자자 그룹으로부터 자금을 모으는 버킷 투자입니다.
펀드의 가치가 상승하면 참가자는 펀드의 총 순자산 가치(NAV)의 지분으로 투자된 금액을 기반으로 이익을 실현합니다.
그러나 유사성은 여기서 멈춥니다. 수수료, 세금 효율성, 자산 관리, 분산화, 자산 배분, 초기 투자 필요, 유동성 측면에서 ETF와 뮤추얼 펀드는 크게 다릅니다.
어떻게 투자하든 수수료를 지불해야 합니다. 이러한 펀드의 경우 관리 수수료는 일반적으로 평균 연도 동안 지불할 투자의 비율을 나타내는 비용 비율로 대중에게 표시됩니다.
각 옵션에 부과되는 비용 비율과 관련하여 예상되는 사항은 다음과 같습니다.
ETF는 둘 사이의 저렴한 옵션입니다. 월스트리트 저널(Wall Street Journal)에 따르면 ETF에 부과되는 평균 비용 비율은 현재 0.44%입니다. 이 비율로 $10,000를 투자했다면 평균 ETF에 투자하기 위해 연간 $44를 지불하게 됩니다.
그러나 모든 제품과 마찬가지로 조사를 하는 것이 중요합니다. Vanguard 및 Fidelity를 포함한 일부 제공업체는 상당히 낮은 수수료를 청구하며 그 중 일부는 0.05%만큼 낮고 다른 제공업체는 업계 평균보다 훨씬 높은 수수료를 부과하는 것으로 알려져 있습니다.
ETF는 거래 수수료 측면에서 확실한 승자입니다. ETF 주식을 사고파는 거래 비용은 일반적으로 국내 주식 거래와 동일합니다. 수수료가 없는 브로커의 등장으로 이러한 펀드를 사고 파는 수수료가 크게 사라졌습니다.
반면에 뮤추얼 펀드는 일반적으로 대부분의 할인 브로커에서 수수료 제로 규칙에서 면제됩니다. 평균 중개 수수료는 뮤추얼 펀드 거래(주식 구매 또는 판매)에 대해 약 $30이며 전체 투자 비용에 추가됩니다.
주주에 대한 뮤추얼 펀드 가격 책정은 투자자에게 비용 비율로 표시된다는 점에서 동일하게 작동합니다. 그러나 이러한 펀드는 훨씬 더 높은 비용을 수반하는 경향이 있습니다. Investing Company Institute의 연구 보고서에 따르면 2020년 평균 뮤추얼 펀드 운용 비율은 1996년 1.08%에서 0.71%로 하락했습니다.
이 펀드는 지난 수십 년 동안 비용이 크게 감소했지만 여전히 ETF보다 훨씬 비싸지만 그만한 이유가 있습니다. 대부분의 상장지수펀드는 수동적으로 운용되지만 대부분의 뮤추얼펀드는 능동적으로 운용된다. 증가된 비용은 궁극적으로 펀드에 보유된 자산 관리와 관련된 작업의 증가와 관련이 있습니다.
미국에서 돈을 벌고 있다면 IRS는 알고 싶어하고 IRS는 삭감을 원합니다. 직장에 출근하거나, 사업을 시작하거나, 차를 팔거나, 심지어 투자를 하기로 결정할 때도 그렇습니다.
IRS는 보유 기간에 따라 투자를 다르게 봅니다.
주식 시장에서의 이익은 양도소득세율 또는 표준소득세율로 부과됩니다. 1년 미만의 투자는 표준 소득세율로 과세하고, 1년 이상 보유한 투자는 더 낮은 양도소득세율을 적용합니다.
두 가지 유형의 투자 펀드의 주요 차이점 중 하나는 귀하가 버는 돈에 세금이 부과되는 방식입니다.
ETF는 저비용 옵션일 뿐만 아니라 더 세금 효율적인 유형의 펀드이기도 합니다.
수동적으로 관리되기 때문에 ETF의 자산은 거의 거래되지 않습니다. 거래는 기본 벤치마크가 목록을 변경할 때만 발생합니다. 따라서 ETF에 보유된 자산의 대부분은 일반적으로 1년 이상 보유됩니다. 즉, 자산이 최종적으로 매각되면 IRS에 소득을 보고할 때 더 낮은 이율을 지불하게 됩니다.
뮤추얼 펀드는 일반적으로 적극적으로 관리되므로 거래가 정기적으로 발생합니다. 펀드 투자 설명서에 명시된 투자 목표 및 투자 전략에 따라 단일 거래일 동안 뮤추얼 펀드 내에서 여러 거래가 발생할 수 있습니다.
결과적으로 뮤추얼 펀드에 대한 투자는 대부분의 경우 단기로 간주됩니다. 즉, 1년 미만으로 유지됩니다. 이 기금을 통해 발생한 단기 이익은 표준 소득세율로 과세됩니다. 소득세 범위에 따라 그 차이는 매우 극단적일 수 있으므로 ETF는 고소득자에게 더 나은 옵션이 될 수 있습니다.
두 가지 다른 유형의 펀드는 두 가지 다른 방식(수동적 또는 능동적)으로 관리되지만 정확히 무엇을 의미합니까?
이 펀드의 대부분은 수동적으로 관리됩니다. 많은 ETF, 특히 인덱스 펀드는 벤치마크 지수라고도 하는 기본 시장 지수의 수익률을 추적합니다. 이는 지수의 수익을 반영하기 위해 지수가 보유한 동일한 자산에 투자한다는 것을 의미합니다.
예를 들어, S&P 500 인덱스 펀드는 S&P 500에 상장된 모든 주식에 투자하여 해당 인덱스가 창출하는 수익과 동일한 수익을 투자자에게 제공합니다. 펀드 내에서 거래가 일어나는 유일한 시간은 S&P 500이 지수의 구성 요소를 변경할 때입니다. 이 경우 지수에서 제외된 주식은 펀드의 보유 자산에서 제거되고 지수에 추가된 주식은 구매됩니다. 그들을 대체하기 위해.
뮤추얼 펀드는 다르게 관리됩니다. 대부분이 적극적으로 운용되고 있어 펀드매니저가 지속적으로 펀드의 가치를 높일 수 있는 방법을 모색하고 있습니다. 결과적으로 대부분의 투자는 첫 해에 현금화되고 일부는 단일 거래 세션 내에 현금화됩니다.
이 펀드는 기본 지수를 모방하는 전략을 따르는 대신 성장, 소득, 가치 및 팩토링과 같은 전략을 따라 최대 수익을 창출합니다. 이 펀드는 평균 시장 수익률을 능가하는 것을 목표로 하며, 상장된 펀드의 수익률을 능가합니다.
일반적으로 대부분의 투자 등급 펀드는 매우 분산되어 있으며 광범위한 자산에 투자하여 주주에게 강력한 수익을 제공합니다. 일부는 주식, 채권 또는 이 둘을 혼합한 다양한 목록을 포함하는 반면, 다른 일부는 상품 또는 부동산에 편향된 더 넓은 범위의 자산 클래스를 제공합니다. 그럼에도 불구하고 고려해야 할 한 가지 작은 차이점이 있습니다.
ETF 분산은 기초 지수의 분산을 기반으로 합니다. 예를 들어, S&P 500 펀드는 지수에 상장된 500개 종목의 혼합을 포함할 것이고, 나스닥 종합 펀드는 3,300개 이상의 종목으로 구성될 것입니다.
또한 이익을 추적하기 위해 특정 부문이나 자산에 투자하는 테마 ETF의 긴 라인이 있습니다. 예를 들어, 소규모 기술 회사에 투자하는 데 관심이 있다면 이러한 투자를 중심으로 한 ETF를 찾을 수 있습니다. 더 넓은 시장보다는 테마에 초점을 맞춘 펀드는 일반적으로 전체 지수를 추적하는 펀드보다 덜 분산되어 있음을 명심하십시오.
뮤추얼 펀드는 잘 분산되어 있지만 일반적으로 ETF만큼 많이 분산되지는 않습니다. 이러한 적극적으로 관리되는 펀드는 팀이 이를 살펴보고 보유 자산이 투자 전략의 방향을 따라가는지 확인해야 합니다. 펀드가 알고리즘적으로 관리되지 않는 한, 3,000개 또는 심지어 500개의 주식을 적극적으로 모니터링하고 거래하는 데 필요한 인력은 벅찰 것입니다.
따라서 이러한 포트폴리오는 분산되어 있지만 일반적으로 거래소에서 거래되는 포트폴리오보다 덜 분산되어 있습니다.
펀드에 참여하는 데 필요한 초기 투자는 특히 신규 투자자에게 중요한 고려 사항입니다. 다음은 두 옵션의 차이점입니다.
ETF는 초기 투자가 단일 주식의 시장 가격으로 되어 있어 접근성이 매우 좋습니다. 예를 들어, Vanguard Small-Cap Index Fund ETF(VB)의 주가는 약 $108입니다. 따라서 최소 $108의 투자로 주식을 사고 참여할 수 있습니다. 훨씬 더 낮은 주가를 가진 많은 ETF를 포함하여 선택할 수 있는 수많은 다른 ETF가 있습니다. 이는 모든 투자자가 거의 모든 금액으로 시작할 수 있음을 의미합니다.
뮤추얼 펀드는 신규 이민자가 쉽게 접근할 수 없습니다. 일부 저가 옵션은 최소 투자액이 $500이지만 대부분은 최소 투자액이 수천 달러입니다.
예를 들어, Vanguard에서 투자자는 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드에 투자하기 위해 $1,000에서 $100,000 사이를 포니로 모아야 하며, 펀드가 얼마나 적극적으로 관리되고 보유하는 주식 유형과 관련하여 필요한 최소 투자 규모가 있습니다.
투자 유형에 관계없이 유동성을 항상 고려해야 합니다. 돈을 회수하는 데 몇 주 또는 몇 달이 걸릴 것이라는 사실을 알게 된 후에만 투자를 청산할 준비가 되어서는 안 됩니다. 다음은 두 가지 유형의 자금이 누적되는 방식입니다.
일반적으로 ETF의 유동성은 상대적으로 강합니다. 즉, 주식을 매도할 때 즉시 매도할 수 있어야 합니다. 그러나 ETF의 유동성은 시장의 수요와 공급을 기반으로 하며, 덜 알려진 펀드는 덜 알려진 펀드보다 유동성이 더 높습니다.
이러한 유형의 펀드에 투자할 때는 투자하기 전에 펀드의 규모와 평균 거래량을 모두 고려하는 것이 중요합니다. 특히 초보자는 거래량이 많고 순자산 가치가 10억 달러에 달하는 펀드에만 투자해야 합니다. 유동성 문제를 피하기 위해 그 이상.
뮤추얼 펀드는 유동성이 높은 자산입니다. 그 이유는 이러한 펀드의 대부분은 투자자가 포지션을 종료하기로 선택할 때 자사주를 매입하기 위해 총 자산의 3~5%를 현금으로 유지하기 때문입니다.
이러한 자금은 주요 증권 거래소에서 거래되지 않기 때문에 일반적으로 매수 및 매도 주문은 하루에 한 번만 실행됩니다.
어떤 유형의 펀드를 선택해야 하는지는 주로 귀하와 귀하의 고유한 목표, 자본 가용성 및 위험 허용 범위에 따라 다릅니다.
ETF는 투자 계정이 상대적으로 적고 위험에 대한 내성이 낮은 신규 투자자에게 더 적합합니다. 다음과 같은 경우 ETF 선택을 고려하십시오:
뮤추얼 펀드는 더 많은 돈을 벌기 위해 더 높은 수수료를 지불할 의향이 있는 공격적인 투자자라면 더 적합합니다. 당신이 야생에 살고 있고 더 큰 수익 잠재력에 대한 증가된 위험이 촛불에 불을 붙인다면 뮤추얼 펀드가 갈 길일 수 있습니다. 다음과 같은 경우 ETF보다 뮤추얼 펀드를 고려하십시오.
ETF와 뮤추얼 펀드 모두 상당한 규모의 투자 계정이 있고 위험을 감수하는 데 신경 쓰지 않지만 추가 안전을 위해 많은 분산 투자를 원할 경우 훌륭한 옵션입니다. 다음과 같은 경우 두 옵션 모두에 투자할 수 있는 완벽한 후보자가 될 수 있습니다.
ETF와 뮤추얼 펀드는 모두 비슷한 자산처럼 보일 수 있지만 세부 사항을 살펴보면 두 가지 다른 짐승이라는 것을 빨리 깨닫게 될 것입니다. 하나인 ETF는 특정 부문 또는 시장 전체의 수익을 포착하도록 설계되었습니다. 다른 하나인 뮤추얼 펀드는 투자자들에게 시장 평균을 이길 수 있는 방법을 제공하도록 설계되었습니다.
어떤 옵션을 선택하든 모든 투자가 동일하게 생성되는 것은 아니라는 점을 명심하는 것이 중요합니다. 다른 상품과 마찬가지로 자산이 어떻게 투자되는지, 펀드 투자와 관련된 비용, 시간이 지남에 따라 펀드가 취할 다양한 움직임을 결정하는 것은 펀드의 경영진에 달려 있습니다. 힘들게 번 현금을 소진하기 전에 투자에서 기대할 수 있는 것을 이해하기 위해 조사를 하는 것이 중요합니다.
