Deloitte의 규제 전략을 위한 EMEA 센터의 연례 평가는 2020년 금융 서비스 산업을 형성할 규제 주제를 탐구합니다. 우리 센터의 예측은 리더가 LIBOR/SARON 전환, 기후 위험, 사이버 탄력성과 같은 주제에 대해 2020년 규제 환경을 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다. , 금융 범죄 예방 및 시장 접근.

스위스 금융시장감독청(FINMA) 최초 공개 위험 모니터 보고서 ¹ 우리의 견해를 지지하고 이러한 주제를 스위스 금융 서비스 산업이 직면한 '중요한 위험'으로 인용합니다.

금융 위기와 부정 행위 문제로 정의되는 10년 간의 글로벌 개혁 이후, 규제 환경은 이제 변화하고 있으며 개혁에 대한 국제적 합의는 흐려지고 있습니다. 변화의 정확한 방향은 아직 명확하지 않습니다. 그러나 세계화에 대한 정치적 욕구가 후퇴하고 있으며 무역 긴장이 고조되고 있습니다. 환경 지속 가능성을 포함한 기술 변화와 사회적 관심이 규제 기관의 의제로 부상하고 있습니다. 이러한 모든 발전은 중기 규제 전망에 지대한 영향을 미칠 가능성이 있으며 이러한 요인이 2020년에 완전히 발휘될 것으로 기대하지는 않지만 금융 서비스 회사는 이에 대응할 준비가 필요하다고 생각합니다.

규제 전망에서 우리는 4가지 중기적 추세와 전략적으로 중요한 10가지 교차 부문 주제뿐만 아니라 각 은행, 자본 시장, 보험 및 투자 관리 부문에 특정한 여러 추가 주제를 탐구합니다.

내년에는 스위스 FS 산업의 모든 부문에 대해 전략적으로 중요한 5가지 주요 규제 동향을 볼 수 있습니다.

• IBOR 전환 - LIBOR의 중단은 관련된 높은 거래량과 광범위한 기술 상호 연결로 인해 큰 반향을 일으킬 것입니다. 이는 상당한 재정적 안정성 위험을 나타냅니다. 스위스는 이미 SARON(Swiss Average Rate Overnight)의 형태로 대안을 제안했지만 LIBOR(GBP) 벤치마킹 중단은 여전히 ​​과제로 남아 있습니다. GBP, USD 및 JY에는 대안이 없으며 금융 상품은 여전히 ​​이자율 설정을 위해 LIBOR를 참조합니다. FINMA가 의무화한 자체 평가에 따르면 대부분의 은행이 LIBOR 교체를 준비하는 데 있어 일정보다 훨씬 늦어지고 있습니다. 또한, 느린 진행으로 인해 지금까지 대체 기준 금리의 채택이 제한되었습니다. LIBOR에 대한 지속적인 의존으로 인해 발생하는 위험의 정도를 감안할 때 규제 대상 기업은 2021년 말에 전환 노력에 대한 규제 조사가 증가할 것으로 예상해야 합니다.

• 기후 변화 및 지속 가능성 - 지속 가능성은 연방 재무부와 스위스 국립 은행을 포함한 모든 연방 기관의 의제입니다. 이 주제는 기후 변화에 대한 정치적 초점과 2019년 스위스 총선에서 지지를 얻은 녹색 자유주의 운동으로 인해 더욱 강화되었습니다. 정치적 정책 논쟁이 계속될 것이지만 규제 기관이 아직 녹색 목표를 촉진하기 위해 건전한 자본 체제를 명시적으로 사용하는 시점에 있다고 생각하지 않습니다. 전 세계적으로 다양하고 잠재적으로 상충되는 지속 가능성 표준의 급속한 출현은 기후 위험 문제에 대한 투자자의 행동주의와 함께 이 분야에서 더 큰 조정을 달성하기 위한 노력을 강화할 것입니다.

• 운영 및 사이버 복원력 - 2018년에 시행된 MiFID II에 대한 입법 프레임워크를 돌이켜보면, 늦은 정보와 비정형 구현이 운영 성능을 손상시켰습니다. FINSA(독일에서는 FIDLEG) 및 MiFID II 및 AIFMD에 상응하는 스위스인 FINIG를 포함한 금융 서비스법은 2020년 초에 시행되었으며 전환 기간이 연장되었습니다. ² 기업은 운영 성과를 유지하기 위해 프로그램을 효과적으로 관리해야 합니다.
  
  따로, 기업이 디지털 뱅킹 환경에 가까워짐에 따라 클라우드 서비스에 대한 면밀한 조사가 예상됩니다. 이 분야에서 스위스 은행의 주요 관심사 중 하나는 미국 클라우드 법입니다. 최근에 발표된 스위스 은행가 협회 지침은 클라우드 서비스 공급자가 지원하는 위험 평가 완료에 대한 몇 가지 초기 지침을 제공했습니다. 은행은 클라우드 서비스를 사용할 때 구속력이 없는 이러한 권장 사항을 고려하는 것이 좋습니다.

• 암호화 자산 - 2019년 11월 27일에 연방 위원회는 보고서 및 공개 협의를 기반으로 특정 기술 관련 법안이 없을 것이라고 발표했습니다. 스위스 의회는 2020년 1분기에 처음으로 이 제안을 다룰 것으로 예상됩니다. 현실적으로 2022년 이전에는 법률이 변경될 것으로 예상할 수 없지만 스위스가 이 분야에서 계속 선두를 달리고 있기 때문에 기업은 2020/21년에 개발 상황을 면밀히 모니터링해야 합니다.

• 금융 범죄 예방 - 최근 스위스와 연계된 주요 국제자금세탁 사건이 다수 발생하여 자금세탁 및 테러자금조달에 대한 방어가 강화되고 감독의 주의가 강화됨. 자금 세탁 방지 조례의 최근 변경 사항은 2020년에 추가 변경 사항으로 이어집니다.

따라서 금융 위기 이후 규제 변화의 물결이 가라앉을 수 있지만 금융 서비스 회사는 2020년으로 접어들면서 감독 조사가 줄어들 것이라고 기대해서는 안 됩니다.

금융 기관의 앞날에 대해 알아보려면 전체 EMEA 규정 전망 보고서를 읽으십시오. 스위스에 본사를 두고 있거나 운영 중인 금융 서비스 조직과 가장 관련이 있는 주요 동향에 대한 요약은 Swiss 서문에 요약되어 있습니다. 여기에서 전용 웹사이트를 방문할 수 있습니다.

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¹ FINMA 위험 모니터 보고서 2019, 2019년 12월 - 스위스 금융 시장 감독국 발행

² FIDLEG 및 FINIG에 대한 정보, FINMA, 2018, https://www.finma.ch/de/bewilligung/fidleg-und-finig/