찰스 슈왑 (SCHW)는 화요일 온라인 브로커 공간을 통해 충격파를 보내 10월 7일부터 미국 및 캐나다 거래소에 상장된 주식, 상장지수펀드(ETF) 및 옵션에 대한 수수료를 없앨 것이라고 발표했습니다.

사실, 그 말이 홍수의 문을 열었을 수도 있습니다. 라이벌 TD Ameritrade (AMTD) 및 E*Trade (ETFC)는 그 직후 유사한 약속을 했고 Fidelity 일주일 후 뛰어올랐습니다.

현재 온라인으로 이루어진 미국 주식, ETF 및 옵션 거래에 대해 4.95달러의 수수료를 부과하고 있는 Schwab은 발표문에서 "모든 모바일 및 웹 거래 채널에서" 0으로의 이동이 계속될 것이라고 말했습니다.

“이것이 우리의 가격입니다. 프로모션이 아닙니다. 캐치 없음. 기간”이라고 창립자이자 회장인 Charles Schwab은 보도 자료에서 말했습니다. "숙련된 투자자든 이제 막 투자를 시작하는 사람이든 가격은 누구에게나 투자의 장애물이 되어서는 안 됩니다."

현재 $4.95 외에 계약당 65센트를 추가로 지불하는 옵션 거래자는 해당 수수료를 계속 지불할 것입니다.

Amplify ETF의 CEO인 Christian Magoon은 Schwab의 움직임에 대해 Kiplinger와의 인터뷰에서 "이 움직임은 특히 수수료가 없는 ETF 거래와 관련하여 다른 증권사들이 이에 대응하도록 압력을 가할 것입니다."라고 말했습니다. "그것은 궁극적으로 대부분의 투자자들의 비용을 절감할 것입니다."

실제로 화요일 저녁 늦게 TD Ameritrade는 10월 3일부터 미국 주식, ETF 및 옵션 거래에 대해 거래당 6.95달러의 수수료를 부과하지 않을 것이라고 발표했습니다. 그런 다음 수요일에 거래당 $6.95를 부과하는 E*Trade는 10월 7일부터 $0 기본 수수료로 자체적으로 전환한다고 발표했습니다. 또한 E*Trade는 옵션 수수료를 계약당 65센트에서 50센트로 낮췄습니다.; TD Ameritrade의 옵션 수수료는 65센트로 유지되었습니다.

Fidelity는 10월 10일 모든 수수료를 0으로 만들고 즉시 효력을 발생한다고 발표하면서 마지막으로 무너졌습니다. Fidelity는 "자동으로 소매 투자자의 현금을 새로운 중개 및 퇴직 계좌에 사용할 수 있는 고수익 대안으로 안내하고 주식 및 ETF 거래에 대한 주문 흐름에 대한 지불 없이 업계 최고의 모범 실행 사례를 제공합니다. "

이전에는 4개 모두 수수료 없이 일부 상장지수펀드를 제공했지만, 모든 ETF에 대한 예외를 확대하는 것은 소비자에게 분명한 승리입니다.

Magoon은 "ETF의 관점에서 볼 때 많은 중개 회사가 수수료 없는 ETF 거래를 장려하고 있지만 ETF의 일부에만 적용됩니다"라고 말합니다. "이 시스템은 수수료 없이 대부분의 ETF에 접근할 수 있는 능력을 제한했기 때문에 투자자에게 좋지 않았습니다."

중개 계좌를 개설할 수 있는 최소 계좌 규모가 없는 Schwab은 새로운 보증금을 요구하거나 새 계좌를 만들 필요 없이 현재 웹 또는 모바일 클라이언트에 새로운 가격 책정 방식이 적용될 것이라고 말했습니다.

Schwab과 TD Ameritrade의 변화로부터 이익을 얻을 투자자들은 화요일에 축하했을지 모르지만 SCHW 및 기타 온라인 중개 회사의 투자자들은 출구로 향했습니다. Schwab의 주가는 9.7% 하락한 반면 AMTD는 26%, ETFC는 16% 이상 하락했습니다.

TD Ameritrade CFO인 Steve Boyle는 회사의 저녁 보도 자료에서 고통에 대해 숫자를 입력했습니다. "우리는 이 결정이 2019 회계연도 6월 분기 수익을 기준으로 분기당 약 2억 2000만~2억 4000만 달러 또는 순 수익의 약 15~16%의 수익에 영향을 미칠 것으로 예상합니다."라고 적었습니다.

Facet Wealth의 수석 에반젤리스트인 Brent Weiss는 Schwab이 그런 면에서 잃을 것이 더 적습니다.

"거래 수수료는 Schwab 수익의 5% ​​미만을 차지합니다."라고 그는 말합니다. “제로 투 제로(War to Zero)로의 전쟁은 이미 일어나고 있었고, 이것은 슈왑을 이 이야기의 최전선에 두기 위한 현명한 움직임입니다. Schwab은 순이자 수입, 현금 보유, 관리 투자 수단, 뮤추얼 펀드 및 ETF에서 수익의 대부분을 만듭니다.

"이것은 다른 채널에서 더 많은 수익을 창출할 수 있도록 더 많은 시장 점유율을 위한 플레이이며, 이는 거래 수수료 제거로 인한 수익 손실을 쉽게 만회할 것입니다."

그러나 Schwab은 수수료 제로 게임을 처음 시작한 것은 아닙니다.

실제로 그 발표는 실제로 Interactive Brokers Group (IBKR)이 다가오는 무료 오퍼링을 공개했습니다. 10월에는 미국 거래소에 상장된 주식과 ETF를 수수료 없이 거래할 수 있는 IBKR Lite를 출시할 예정이다. 그러나 Schwab 및 TD Ameritrade와 달리 Interactive Brokers는 기존 제품을 통해 이점을 제공하지 않습니다.

그리고 로빈후드 , 2012년에 시작된 실리콘 밸리의 신생 기업은 수년간 수수료 없는 거래를 제공했습니다. 사실, 특히 밀레니얼 세대 사이에서 인기가 높아짐에 따라 시장 관찰자들은 대형 증권사들이 마침내 언제 뒤를 이을지 궁금해했습니다.

Robinhood 대변인 Jack Randall은 "중개 업계 전반에 걸쳐 일어나고 있는 변화는 처음부터 Robinhood에 내재되어 있던 고객에 대한 초점을 반영합니다."라고 말했습니다.